TraWell Co: il CDA approva la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2021. Perdita operativa quasi azzerata, rafforzata la patrimonializzazione grazie all’aumento di capitale di 1,9 milioni di euro

COMUNICATO STAMPA

IL CDA APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2021.

PERDITA OPERATIVA QUASI AZZERATA, RAFFORZATA LA PATRIMONIALIZZAZIONE DELLA SOCIETA'

GRAZIE ALL'AUMENTO DI CAPITALE DI 1,9 MILIONI DI EURO

Gallarate, 30 settembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di TraWell Co S.p.A. (AIM Italia, ticker: TWL), riunitosi nel tardo pomeriggio di ieri, 29 settembre 2021, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale consolidata al 30 giugno 2021.

I dati consolidati del Gruppo Trawell Co risentono del prolungarsi degli effetti della pandemia da Covid-19 sul traffico aeroportuale mondiale, seppur registrando minori ricavi, gli interventi strutturali di riduzione dei costi sia operativi che di struttura hanno permesso di contenere tali effetti e di migliorare sensibilmente il risultato operativo rispetto a quello del medesimo periodo dell'anno precedente.

Risultati economico-finanziari consolidati al 30 giugno 2021:

(dati in Mil €)

RICAVI

EBITDA

EBIT

EBT

UTILE NETTO

• PFN (Cassa)
  PFN a breve termine (Cassa)
  Durata media ponderata del portafoglio concessionale

	Bilancio Consolidato
		Variazione
30-giu-21	30-giu-20	Assoluta	Perc. (%)
7,2	8,4	(1,2)	(14%)
(0,2)	(1,6)	1,3	(86%)
(0,5)	(7,6)	7,0	(93%)
(0,6)	(7,8)	7,2	(92%)
(0,6)	(7,8)	7,1	(92%)
30-giu-21	31-dic-20		var. %
9,2	10,6	(1,3)	13%
(4,2)	0,4	(4,6)	1114%
1,6	1,9

• Il calcolo della PFN al 31-dic-20 è stato rivisto ai sensi della comunicazione Consob del 28/07/2006 ed in conformità con gli orientamenti ESMA in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto informativo applicabili a partire dal 5/05/2021.

Di seguito, in sintesi, il confronto tra il 30 giugno 2021 e il 30 giugno 2020:

• RICAVI pari a 7,2 milioni di euro, in diminuzione di 1,2 milioni di euro (-14%);
• EBITDA passa da -1,6 a -0,2 milioni di euro, in aumento di 1,3 milioni di euro;
• EBIT pari a -0,5 milioni di euro in aumento di 7,0 milioni di euro;
• EBT passa da -7,8 a -0,6 milioni di euro, in aumento di 7,2 milioni di euro;
• RISULTATO NETTO passa da -7,8 a -0,6 milioni di euro, in aumento di 7,1 milioni di euro;
• PFN passa da 10,6 del 31 dicembre 2020 a 9,2 milioni di euro in miglioramento di 1,3 milioni di euro;
• Durata media ponderata del portafoglio contratti 1,6 anni.

Commento ai principali risultati economici consolidati al 30 giugno 2021 e confronto con i risultati al 30 giugno 2020.

La diminuzione dei ricavi è determinata dal perdurare della pandemia da Covid-19 che ha rallentato la ripresa del traffico passeggeri aeroportuale e costretto il Gruppo a non riprendere le attività in taluni aeroporti.

L'analisi dei ricavi per area geografica conferma, nel primo semestre 2021, una diversificazione internazionale, e vede l'Asia primo mercato del Gruppo con il 43% circa dei ricavi, l'Europa con il 39% secondo mercato e l'America con il 18% circa dei ricavi.

Area	giu-21	%	giu-20	%
Europa	2.534.708	39%	3.895.812	47%
Asia	2.852.102	43%	2.054.136	25%
America	1.187.666	18%	2.277.151	28%
	6.574.476		8.227.099
	VENDITE PER AREE GEOGRAFICHE
	(€ x 1.000)
			Europa; 2.535
	America; 1.188

Asia; 2.852

Europa

Asia

America

L'EBITDA risulta pari a circa -0,2 milioni di euro, in aumento di 1,3 milioni di euro rispetto allo stesso dato del 2020. Tale risultato, in controtendenza rispetto alla diminuzione dei ricavi registrata, è conseguenza diretta degli interventi strutturali di cost cutting, realizzati sia a livello di costi centrali sia a livello di costi operativi.

L'EBT risulta negativo per circa -0,6milioni di euro, in aumento di 7,2 milioni di euro. Tale risultato è determinato, oltre che dalle poste che impattano sull'EBITDA, anche da ammortamenti per circa 0,4 milioni di euro e da oneri finanziari netti pari a circa 0,1 milioni di euro.

Il Risultato Netto è negativo per circa 0,6 milioni di euro, in aumento di 7,1 milioni di euro.

L'indebitamento finanziario netto (PFN) è pari a 9,2 milioni di euro, in miglioramento di 1,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020 per via dell'effetto netto tra i finanziamenti aggiuntivi a medio termine chiesti e ottenuti per far fronte all'emergenza Covid-19e l'aumento di capitale effettuato.

Covid-19

Il Gruppo Trawell è ed è stato fortemente esposto agli effetti della diffusione a livello mondiale del contagio da virus Covid-19 (c.d. Coronavirus).

Nel corso del 2020 a seguito del diffondersi della pandemia tra il 10 marzo ed il 1° aprile il Gruppo Trawell co

• stato costretto a chiudere progressivamente tutti i punti vendita negli aeroporti a partire da quelli italiani. Uniche eccezioni sono state quelle di Miami e dei principali aeroporti della Federazione Russa ove le misure di contenimento sono state più leggere e le attività sono rimaste in continuità con la sola diminuzione dei punti vendita aperti. Tali chiusure si sono protratte fino al mese di giugno 2020.

Trawell si è adoperata per salvaguardare la sicurezza di tutti i propri dipendenti e clienti presso i punti vendita, nonché presso l'ufficio centrale, fornendo i dispositivi di protezione individuale previsti dalla normativa sanitaria. Le attività di direzione e coordinamento svolte dalle funzioni centrali a Gallarate, sono state sempre pienamente operative grazie all'immediata abilitazione allo "smart working" di tutti i dipendenti di staff.

Al fine di limitarne gli impatti economici e finanziari negativi il management ha posto in essere diverse azioni tra cui la riduzione ulteriore e permanentemente di costi di struttura già notevolmente diminuiti nel corso del 2019, ha posto i dipendenti di tutto il Gruppo in smaltimento ferie, ove richiesto dalla normativa del paese, e successivamente all'interno degli ammortizzatori sociali previsti dai decreto-leggi dei diversi paesi, ha ridotto gli stipendi del management, del Consiglio di Amministrazione nonché l'organico aziendale. Prima di riprendere le attività il management ha rinegoziato con gli aeroporti le condizioni economiche e operative per il periodo Covid al fine di tener conto delle mutate condizioni del business.

A supporto della liquidità, si è fatto accesso in Italia alla moratoria su prestiti e linee di credito come previsto dal decreto "Cura Italia", e sono state ottenute nei diversi Paesi nuove linee di finanziamento a medio termine con primari istituti di credito per un ammontare complessivo netto di circa cinque milioni di euro.

Gli Amministratori di Trawell hanno attuato e continuano ad attuare, tutte le azioni necessarie a mitigare gli effetti negativi del Covid-19 sul business al fine di preservare la solidità economica, patrimoniale e finanziaria dell'azienda, ne è esempio il piano di rafforzamento patrimoniale della società derivante dall'aumento di capitale interamente sottoscritto dagli azionisti della società eseguito nel giugno 2021.

Gli amministratori ritengono, quindi, di poter approvare la relazione semestrale in un'ottica di continuità aziendale grazie all'attuale patrimonializzazione della società, alla sua capacità organizzativa e manageriale ed alle azioni quali quantitative che gli amministratori stanno ponendo in essere per prevenire il verificarsi di situazioni che possano avere effetti negativi nel breve - medio termine. Inoltre, gli Amministratori hanno valutato la situazione economica, patrimoniale e finanziaria per i successivi 12 mesi e, nonostante la perdita, la riduzione consistente dei ricavi e le incertezze derivanti dalla situazione pandemica soprariportata, sono giunti alla conclusione che l'applicazione del presupposto della continuità aziendale è ancora appropriato, presupposto ulteriormente supportato dall'attivazione del processo di aumento di capitale e della raccolta che ne è derivata, conclusasi sempre nel semestre in riferimento, come più ampiamente illustrato nel successivo paragrafo dedicato.

Nel corso del primo semestre 2021, i principali aeroporti del Gruppo sono stati aperti fin da gennaio, purtroppo a conseguenza del perdurare della pandemia a livello mondiale e della lenta ripresa del traffico passeggeri, le attività negli aeroporti di Varsavia e Cracovia in Polonia, in quelli di Vancouver e Calgary in Canada e nell'aeroporto di Lima non sono riprese, nemmeno alla data di redazione della presente relazione. Negli aeroporti minori e periferici di ciascun paese invece le attività sono riprese nel secondo trimestre a ridosso dell'inizio della stagione estiva. Tali dinamiche hanno portato a registrare un fatturato di Gruppo confrontato a quello del medesimo periodo 2020 inferiore per circa il 20%.

Aumento di capitale della capogruppo Trawell Co S.p.A.

Nel maggio 2021, dopo aver esaminato i dati preconsuntivi dell'esercizio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Trawell co S.p.A. in aggiunta alle plurime iniziative già intraprese dal management per mitigare gli effetti negativi del Covid-19 sul business al fine di preservare la solidità economica e finanziaria dell'azienda (riduzione dei costi di struttura, utilizzo degli ammortizzatori sociali previsti dalle normative dei diversi Paesi in cui il Gruppo opera, attivazione di nuove linee di finanziamento anche beneficiando delle agevolazioni previste dalle normative emergenziali Covid-19 nei diversi Paesi), ha deliberato di approvare un piano di rafforzamento patrimoniale della Società e, per l'effetto, ha deliberato di convocare l'Assemblea Straordinaria degli Azionisti per il 28 maggio 2021 in prima convocazione, ed occorrendo in data 29 maggio 2021 in seconda convocazione, per l'attribuzione al Consiglio di Amministrazione di una delega ad aumentare il capitale sociale per un importo massimo di Euro 60 milioni, comprensivo dell'eventuale sovrapprezzo, da eseguirsi anche in via scindibile, in una o più tranches, entro cinque anni dalla data della deliberazione, ai sensi dell'articolo 2443 del codice civile, sia con riconoscimento del diritto di opzione ai sensi dell'articolo 2441, comma 1, del codice civile, sia anche con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'articolo 2441, commi 4 e 5, del codice civile, anche mediante emissione di warrant.

Il 28 maggio 2021 il Consiglio di Amministrazione in esecuzione della delega ai sensi dell'art. 2443 del codice civile conferita dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti in pari data (l'"Aumento Delegato in Opzione") ha deliberato un Aumento di Capitale Delegato in Opzione mediante emissione di massime n. 1.859.925 nuove azioni ordinarie TraWell Co, prive di valore nominale, aventi godimento regolare (le "Nuove Azioni"), da offrire in opzione agli Azionisti ai sensi dell'art. 2441, comma 1 cod. civ. nel rapporto di n. 3 Nuove Azioni per n. 1 azione ordinaria posseduta, al prezzo di sottoscrizione di Euro 1,00 (da imputarsi interamente a capitale sociale e con esclusione di sovrapprezzo). Il prezzo di emissione delle Nuove Azioni è stato determinato tenendo conto, tra l'altro, delle condizioni del mercato e dell'andamento del prezzo delle azioni della Società rilevato sul sistema multilaterale di negoziazione AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ("AIM"), nonché delle prassi di mercato per operazioni similari, avendo altresì riguardo all'andamento economico, patrimoniale e finanziario della Società. Il prezzo incorpora uno sconto di circa (i) il 96,17% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni della Società registrato al 1° giugno 2021 (pari ad Euro 26,1167), (ii) il 96,31% rispetto alla media dei prezzi ufficiali delle azioni della Società registrati nell'ultimo mese (pari ad Euro 27,13) e (iii) il 96,43% rispetto alla media dei prezzi ufficiali delle azioni della Società registrati negli ultimi sei mesi (pari ad Euro 28,03).

All'aumento di capitale sono stati deliberati Warrant da abbinare gratuitamente alle Nuove Azioni rivenienti dall'Aumento Delegato in Opzione, in un numero massimo di 3.719.850, che verranno abbinati gratuitamente nel rapporto di n. 2 Warrant ogni Nuova Azione sottoscritta. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione ha provveduto a fissare il prezzo di esercizio dei Warrant in Euro 8,00.

I Warrant attribuiscono a ciascun titolare la facoltà di sottoscrivere le azioni di compendio di TraWell Co, nel rapporto di una azione di compendio per ogni Warrant presentato per l'esercizio.

Conseguentemente, si prevede che l'Aumento Delegato Warrant sia attuato mediante emissione di massime n. 3.719.850 azioni di compendio, corrispondenti a un controvalore massimo di Euro 29.758.800,00. I

Warrant potranno essere esercitati nel periodo intercorrente tra il 1° settembre 2021 e il 16 dicembre 2024, estremi compresi.

Nel corso del periodo di offerta in opzione, iniziato il 7 giugno 2021 e conclusosi il 23 giugno 2021, estremi inclusi (il "Periodo di Opzione"), sono stati esercitati n. 606.384 diritti di opzione per la sottoscrizione di n. 1.819.152 Nuove Azioni, corrispondenti al 97,808% delle Nuove Azioni complessivamente offerte, per un controvalore complessivo pari a Euro 1.819.152,00. In ragione delle specifiche previsioni, alle Nuove Azioni sono stati abbinati complessivamente n. 3.638.304 Warrant gratuiti.

Al termine del Periodo di Opzione sono risultati non esercitati n. 13.591 diritti di opzione (i "Diritti Inoptati"), relativi alla sottoscrizione di n. 40.773 Nuove Azioni, corrispondenti al 2,192% del totale delle Nuove Azioni, per un controvalore complessivo pari a Euro 40.773,00. I Diritti Inoptati sono stati offerti da TraWell Co su AIM Italia, ai sensi dell'art. 2441, comma 3, del Codice civile, per il tramite di Banca Finnat Euramerica S.p.A., nelle sedute del 25 e 28 giugno 2021. I Diritti Inoptati sono stati offerti su AIM Italia con codice ISIN IT0005446486.

Nell'ambito dell'offerta sul sistema multilaterale di negoziazione AIM Italia, sono stati esercitati n. 13.591 diritti di opzione non esercitati al termine del periodo di opzione e sono quindi state sottoscritte n. 40.773 azioni ordinarie TraWell Co di nuova emissione con abbinati n. 81.546 "WARRANT TRAWELL CO 2021-2024" (i "Warrant") gratuiti. Dette azioni di nuova emissione vanno ad aggiungersi alle n. 1.819.152 azioni ordinarie già sottoscritte al termine del periodo di offerta in opzione (con abbinati n. 3.638.304 Warrant gratuiti), per un numero complessivo di azioni sottoscritte pari a 1.859.925 con abbinati complessivi n. 3.719.850 Warrant gratuiti ed un controvalore complessivo dell'aumento di capitale delegato cum warrant pari ad Euro 1.859.925,00, corrispondente al 100% del totale delle azioni ordinarie offerte in opzione.

Ai sensi dell'art. 17 del Regolamento Emittenti AIM, di seguito è riportata la composizione del capitale sociale (interamente sottoscritto e versato), quale risultante a seguito della sottoscrizione di n. 1.859.925 azioni ordinarie TraWell Co di nuova emissione rivenienti dall'Aumento Delegato in Opzione:

Dinamiche societarie e patrimoniali

• Ad aprile 2021 Trawell Co S.p.A., ottiene da Simest la delibera di due finanziamenti distinti per complessivi euro 1,05 milioni, il primo per lo sviluppo dell'e-commerce all'estero per complessivi euro 450 mila; il secondo per la patrimonializzazione delle imprese esportatrici per complessivi euro 600 mila. Entrambi i