Uno sguardo alla giornata in corso sui mercati europei e globali da Ankur Banerjee

Le azioni globali e le valute diverse dal dollaro hanno trovato un po' di tregua dalle loro ansie legate all'inflazione, sostenute da un forte inizio della stagione degli utili e da una lettura dell'inflazione core degli Stati Uniti più morbida, che ha ravvivato le speranze di un taglio dei tassi della Fed quest'anno.

Ma il rally di sollievo potrebbe essere di breve durata, con l'inflazione statunitense che sembra ancora un po' troppo calda per essere confortata - e potenzialmente soggetta a pressioni al rialzo se l'amministrazione Trump entrante perseguirà politiche aggressive su tariffe e tasse.

Il rapporto sulle vendite di Richemont, proprietario di Cartier, giovedì sarà l'evento principale durante le ore europee, e fornirà le prime informazioni sullo stato di salute della domanda di fascia alta, in quanto le aziende del lusso ripongono le loro speranze nei consumatori statunitensi, mentre la debolezza persiste in Cina.

Gli investitori terranno d'occhio anche gli sviluppi in Medio Oriente, dopo che Israele ha intensificato gli attacchi a Gaza, ore dopo l'annuncio di un accordo per il cessate il fuoco e la liberazione degli ostaggi per porre fine ai combattimenti iniziati 15 mesi fa.

Mentre il dato sull'inflazione core degli Stati Uniti di dicembre, pressoché morbido, ha sollevato il sentimento, trascinando i rendimenti del Tesoro al ribasso e stimolando le azioni, gli analisti hanno avvertito che il tasso annuale del 3,2% è ancora un po' alto, con la probabilità che la Fed rimanga in attesa ancora per un po'.

A rafforzare il sentimento sono stati anche i forti guadagni delle banche statunitensi Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Wells Fargo e Citigroup. Gli amministratori delegati di Wall Street si sono detti fiduciosi che l'amministrazione americana entrante sarà favorevole agli affari e alle banche.

Bank of America e Morgan Stanley riporteranno i risultati giovedì.

I produttori di chip europei potrebbero trarre spunto dalla relazione sugli utili di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, che ha mostrato profitti ampiamente in linea con le stime. TSMC, i cui clienti includono Apple e Nvidia, viene osservata da vicino per le indicazioni sulla domanda di chip legati all'AI.

Lo yen è stato il più grande movimentatore del mercato valutario giovedì, salendo ai massimi di un mese nelle ore asiatiche, in seguito ai commenti del Governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda che hanno incoraggiato le scommesse del mercato su un rialzo dei tassi la prossima settimana.

La stragrande maggioranza degli economisti intervistati da Reuters si aspetta che la BOJ aumenti i tassi di interesse in una delle due riunioni di questo trimestre, e la maggior parte propende per una mossa a gennaio.

Un rialzo della BOJ dipenderebbe dalla calma dei mercati quando Donald Trump tornerà alla Casa Bianca lunedì prossimo. Il suo discorso di insediamento sarà al centro dell'attenzione dei politici e dei responsabili politici di tutto il mondo per valutare i suoi probabili passi politici.

Gli analisti si aspettano che le azioni di Trump stimolino la crescita ma aumentino le pressioni inflazionistiche, mantenendo il dollaro ben sostenuto. Tanto che l'indice del dollaro è salito del 5% nei due mesi successivi alle elezioni americane, grazie alle aspettative che la Fed mantenga i tassi più alti più a lungo.

Scott Bessent, scelto da Trump per guidare il Dipartimento del Tesoro, ha giurato di assicurare che il dollaro rimanga la valuta di riserva del mondo, mentre esponeva una visione per una "nuova età dell'oro economica" in una testimonianza preparata per la Commissione Finanze del Senato degli Stati Uniti.

Altrove, la banca centrale della Corea del Sud ha lasciato inaspettatamente invariato il suo tasso di interesse politico e ha segnalato che deve attendere che le turbolenze politiche interne che pesano sulla valuta si stabilizzino prima di poter effettuare ulteriori tagli dei tassi.

Sviluppi chiave che potrebbero influenzare i mercati giovedì:

- Dati sull'inflazione in Germania per dicembre

- Stima del PIL del Regno Unito per novembre

- Bilancia commerciale della zona euro a novembre