Dopo un esame durato cinque mesi, l'agenzia statunitense ha dichiarato in un avviso pubblicato mercoledì che UBS può ora contare sul suo status di gestore patrimoniale professionale qualificato negli Stati Uniti fino al giugno 2029.
L'esenzione, riportata per la prima volta da Reuters, è retroattiva e si applica dal giugno 2023, quando la banca ha rilevato il rivale fallito Credit Suisse.
UBS ha bisogno dell'esenzione per servire i pensionati statunitensi, perché negli ultimi anni la banca è stata condannata in Francia per reati quali manipolazione del mercato e frode fiscale.
L'agenzia ha affermato che i team di UBS che operano nel mercato pensionistico statunitense devono rimanere isolati dalle entità condannate di UBS e Credit Suisse e fidarsi della salvaguardia dei beni.
A UBS, che operava con un'esenzione dal 2013, è stato detto che avrebbe potuto ottenere una nuova esenzione combinata dopo la fusione con Credit Suisse, a condizione di soddisfare alcune condizioni, tra cui la presentazione di un rapporto di revisione entro gennaio 2024.
UBS non ha rispettato tale scadenza, secondo i documenti di notifica contenuti in un fascicolo di centinaia di pagine che è stato esaminato da Reuters.
All'inizio del 2024, UBS è stata informata dal Dipartimento che la banca sembrava aver perso la sua deroga, secondo la corrispondenza.
Tuttavia, ci sono voluti mesi per correggere l'errore, come dimostra la corrispondenza tra la banca e l'agenzia statunitense di luglio.
L'episodio offre un raro sguardo sulle enormi sfide che UBS deve affrontare nell'integrazione di Credit Suisse - la più grande fusione bancaria dalla crisi finanziaria globale del 2008 - e mette in evidenza il campo minato di documenti e approvazioni normative che deve ottenere e mantenere.
La scadenza non rispettata ha costretto UBS a modificare il suo team di compliance statunitense, nominando anche un secondo responsabile della compliance per supervisionare il processo di deroga, secondo una lettera di un rappresentante legale di UBS all'agenzia statunitense datata 29 luglio.
Nella sua corrispondenza, UBS ha affermato di "rammaricarsi profondamente per la sua svista" e che il ritardo è stato "inaccettabile", pur notando che l'integrazione di Credit Suisse è stata "oggetto di sforzi intensi e impegnativi". Ha inoltre affermato che "senza esenzione molti clienti lascerebbero UBS".
Un portavoce di UBS ha rifiutato di commentare. Un rappresentante del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti non ha risposto a una richiesta di commento.
Il passo falso ha messo UBS a rischio di perdere un'attività che gestisce più di 11 miliardi di dollari, una parte fondamentale dell'attività di gestione patrimoniale della banca.
Senza la deroga, "UBS sarebbe probabilmente costretta ad abbandonare l'attività di gestione patrimoniale dei piani", ha dichiarato lo studio legale della banca all'agenzia statunitense a fine luglio.
La banca aveva stimato almeno 90 milioni di dollari di costi di liquidazione per i clienti.
La banca ha impiegato "centinaia di ore" per rivedere più di 16.000 transazioni dal giugno 2023 e ha detto che un gruppo di 300-400 prestiti non era coperto da esenzioni alternative.
Non ha stimato l'entità dei prestiti, come risulta dalla corrispondenza del 29 luglio.
Un gruppo di attivisti si è battuto per escludere UBS dal mercato pensionistico statunitense, visti i "gravi crimini finanziari" commessi da UBS e Credit Suisse, come risulta dalla corrispondenza inviata dal gruppo all'agenzia statunitense e visionata da Reuters.
Gli attivisti hanno affermato che la domanda della banca conteneva "innumerevoli errori fattuali" e hanno chiesto all'agenzia di tenere un'audizione pubblica, richiesta che è stata tuttavia respinta.