Il regolatore prudenziale australiano ha dichiarato che le banche saranno gradualmente costrette a smettere di raccogliere fondi attraverso obbligazioni ibride ritenute inefficaci per assorbire le perdite in caso di crisi, per evitare una situazione simile alle svalutazioni dei titoli di Credit Suisse dello scorso anno.

L'Autorità australiana per la regolamentazione prudenziale (APRA) ha dichiarato lunedì che nei prossimi otto anni eliminerà gradualmente l'uso degli strumenti di capitale Additional Tier 1 (AT1), spesso indicati come obbligazioni ibride, con forme di capitale più economiche e affidabili che assorbiranno le perdite in modo più efficace in tempi di stress.

Gli AT1 sono uno dei tre tipi di capitale che le banche possono detenere e che hanno lo scopo di stabilizzare il flusso di cassa in periodi di stress, insieme al capitale Common Equity Tier 1 (CET1) e al capitale Tier 2, ha detto l'APRA.

Tuttavia, queste obbligazioni sono state oggetto di preoccupazione per il settore finanziario globale dallo scorso anno, quando il regolatore finanziario svizzero ha svalutato circa 17 miliardi di dollari di AT1 di Credit Suisse in seguito alla sua fusione forzata con UBS, provocando cause legali da parte degli investitori.

"Sebbene le banche australiane siano indiscutibilmente forti, l'esperienza d'oltreoceano ha dimostrato che l'AT1 non funziona come previsto durante una crisi, a causa della complessità del suo utilizzo, del potenziale di sfide legali e del rischio di provocare un contagio", ha dichiarato il presidente dell'APRA John Lonsdale.

L'APRA ha detto che l'eliminazione graduale degli AT1 è una delle numerose modifiche introdotte in risposta alle turbolenze in Europa e negli Stati Uniti dello scorso anno, quando alcune banche sono fallite o hanno richiesto il salvataggio e l'intervento del governo è stato necessario per ripristinare la stabilità e minimizzare il rischio di contagio.

In base alla proposta, le grandi banche attive a livello internazionale potranno sostituire l'1,5% del capitale proveniente dalle obbligazioni ibride con l'1,25% del capitale Tier 2 e lo 0,25% del capitale CET1. Le banche più piccole dovranno sostituire completamente il loro capitale AT1 con il capitale di classe 2.

L'APRA ha dichiarato che finalizzerà le modifiche agli standard prudenziali entro la fine del 2025, mentre il quadro aggiornato entrerà in vigore il 1° gennaio 2027.

La mossa arriva mesi dopo che il regolatore ha iniziato le consultazioni con i partecipanti del settore, tra cui banche, associazioni di settore, agenzie di rating, broker, investitori e regolatori di pari livello.

(1 dollaro = 0,8790 franchi svizzeri)