Le banche europee si apprestano a consegnare agli investitori una cifra record di 120 miliardi di euro (130 miliardi di dollari) in dividendi e riacquisti di azioni quest'anno, secondo gli analisti, restituendo una parte maggiore dei profitti raccolti in un periodo di tassi d'interesse più elevati.

Lunedì Bank of Ireland è stata l'ultima banca ad annunciare un aumento dei pagamenti, unendosi ad altre banche, tra cui BNP Paribas, Deutsche Bank e Santander, che hanno promesso più denaro ai loro investitori.

La svizzera UBS questo mese si è impegnata a riavviare il suo programma di riacquisto di azioni proprie, mentre il finanziatore italiano di proprietà statale Monte dei Paschi di Siena ha annunciato che pagherà il suo primo dividendo in 13 anni.

UniCredit ha detto che avrebbe distribuito tutti gli utili del 2023 - 8,6 miliardi di euro, inclusi 5,6 miliardi di euro di buyback - e che avrebbe condiviso il 90% degli utili netti del 2024.

In tutte le banche europee, i dividendi pagati per il 2024 ammonteranno a quasi 80 miliardi di euro, mentre i buyback porteranno il ritorno di capitale complessivo agli azionisti vicino a 120 miliardi di euro, un record, secondo le stime degli analisti di Bank of America.

Nei prossimi 15 mesi, che comprendono i pagamenti finali dei dividendi ancora da effettuare per i risultati del 2023, nonché i dividendi previsti per il 2024 e i buyback pianificati, si prevede che le banche avranno versato un totale di 172 miliardi di euro - circa il 17% della loro capitalizzazione di mercato, ha detto BofA.

Le banche, dopo anni di prezzi azionari depressi a causa dei tassi di interesse vicini allo zero, hanno raccolto enormi profitti dal divario tra i tassi che applicano ai mutuatari e quanto pagano per i depositi.

Questo ha fatto salire i prezzi delle loro azioni e i dirigenti si sono rivolti ai dividendi e ai riacquisti come il modo preferito per impiegare il capitale in eccesso.

Gli analisti di UBS stimano che le 50 principali banche europee avranno un rendimento da dividendo del 7,3% nel 2024, rispetto al 5,8% del 2022. Il rendimento dovrebbe scendere al 7,2% nel 2025 e poi raggiungere il 7,4% nel 2026, calcolano gli analisti di UBS.

Tuttavia, i prezzi delle azioni di molti istituti di credito vengono scambiati significativamente al di sotto del loro valore contabile e le preoccupazioni per il calo dei tassi d'interesse e le prospettive economiche più deboli stanno preoccupando alcuni investitori.

Gli analisti prevedono che i rendimenti complessivi del capitale bancario scenderanno dai massimi storici a partire dal prossimo anno, in quanto i buyback diventeranno meno generosi, con BofA che stima distribuzioni per il 2025 tra 110 e 120 miliardi di euro. (1 dollaro = 0,9223 euro)