UBS GROUP AG Il Governo svizzero ha proposto 22 misure da attuare direttamente in 209 pagine di raccomandazioni su come sorvegliare le banche considerate "troppo grandi per fallire" (TBTF). Si è fermato a dire fino a che punto dovrebbero arrivare i requisiti di capitale più severi.
"Si tratta innanzitutto di avere misure preventive aggiuntive, in modo che una banca non possa nemmeno trovarsi nella situazione disperata che abbiamo visto con Credit Suisse", ha detto il Ministro delle Finanze svizzero Karin Keller-Sutter in una conferenza stampa.
Il piano della Svizzera sarà sottoposto a un attento esame in patria e all'estero, perché se UBS dovesse fallire, non ci sono più rivali locali che potrebbero assorbirla. Un salvataggio e una nazionalizzazione causerebbero probabilmente un grave danno alle finanze pubbliche.
Con circa 1.700 miliardi di dollari, il bilancio di UBS è ora pari al doppio della produzione economica annuale della Svizzera, il che le conferisce un peso eccezionale per una grande economia.
"I requisiti patrimoniali quantitativi e qualitativi per le banche di importanza sistemica dovrebbero essere inaspriti in modo mirato e integrati con una componente prospettica", si legge nel rapporto del Governo.
L'aumento dei requisiti per UBS sarà "sostanziale, soprattutto se UBS dovesse mantenere le sue dimensioni e la sua struttura attuali, o addirittura crescere", ha aggiunto. UBS ha rifiutato di commentare il rapporto.
Le azioni di UBS sono scese del 2,7% mercoledì, dopo un calo del 4% e una breve interruzione delle contrattazioni. Il titolo è ancora in rialzo di circa il 58% da quando ha rilevato Credit Suisse in un salvataggio sostenuto dal Governo lo scorso anno. L'indice Stoxx Europe 600 Banks ha guadagnato circa il 37% nello stesso periodo.
L'acquisizione di Credit Suisse è stata la più grande fusione di banche di importanza sistemica dalla crisi finanziaria del 2007-9 e la cultura bancaria svizzera è sotto esame. Il mese scorso, la Camera bassa del Parlamento ha appoggiato una mozione che prevede il recupero delle retribuzioni dei dirigenti senior, nel caso in cui le banche vengano salvate con denaro pubblico.
Keller-Sutter ha dichiarato mercoledì che il Governo disincentiverà il comportamento aziendale avventato e i bonus eccessivi, e prenderà provvedimenti per garantire che possano essere recuperati.
Il Ministro delle Finanze ha criticato le retribuzioni eccessive dei banchieri e ha detto che avrebbe dovuto lavorare per 30 anni per guadagnare l'equivalente dell'Amministratore Delegato di UBS Sergio Ermotti, che l'anno scorso ha ricevuto un pacchetto di 14,4 milioni di franchi svizzeri (15,8 milioni di dollari). UBS ha rifiutato di commentare le osservazioni di Keller-Sutter.
Il Governo, che mira a mettere in atto le misure rapidamente e a presentare due pacchetti per l'attuazione nella prima metà del 2025, ha respinto l'idea di inserire nella legge l'opzione della proprietà pubblica temporanea di una banca in crisi e Keller-Sutter ha detto che i contribuenti non dovrebbero essere coinvolti.
Il rapporto ha ventilato l'ipotesi di conferire poteri supplementari all'ente regolatore del mercato svizzero FINMA, la possibilità di applicare supplementi di capitale e di rafforzare la posizione finanziaria delle filiali, ma ha evitato un "aumento generalizzato" dei requisiti di capitale.
"È difficile raggiungere un giudizio definitivo sull'impatto esatto di un aumento dei requisiti patrimoniali", ha affermato il rapporto, osservando che essi dovrebbero tenere conto della "proporzionalità", date le pressioni competitive che le banche svizzere devono affrontare.
Gli analisti hanno previsto che UBS potrebbe dover trovare miliardi di dollari in più, ma è probabile che il processo richieda tempo, poiché il Governo ha dichiarato di voler attendere i risultati di un'indagine parlamentare sulla scomparsa di Credit Suisse.
Questi non sono previsti fino alla fine del 2024.
UBS, Raiffeisen Group, Zürcher Kantonalbank e PostFinance sono considerate banche di importanza sistemica in Svizzera.
"Con le norme sull'adeguatezza del capitale leggermente inasprite, gli azionisti si assumono una quota di rischio leggermente più grande, ma ancora molto piccola", ha dichiarato Adriel Jost, economista ed ex consigliere del consiglio di amministrazione della Banca Nazionale Svizzera.
Jost ha aggiunto che un accesso più facile alla liquidità attraverso la BNS e il backstop di liquidità pubblico potrebbe "aumentare le sovvenzioni" disponibili per UBS in caso di crisi.
PREOCCUPAZIONE INTERNAZIONALE
Nel periodo precedente la relazione, le organizzazioni internazionali hanno espresso preoccupazione per la mega-fusione di UBS e le sue conseguenze, tra cui il FMI e l'OCSE.
Anche il Financial Stability Board, un organo di vigilanza finanziaria globale, ha messo in guardia la Svizzera sui rischi di fallimento di UBS.
L'FSB si appresta a rivedere la sua classificazione di UBS nell'elenco delle banche di importanza sistemica globale dopo l'acquisizione da parte di Credit Suisse, che si concluderà alla fine di quest'anno. L'avanzamento di una posizione porterebbe a richieste di capitale più elevate.
L'anno scorso, la Camera bassa svizzera ha appoggiato una mozione che chiedeva alle banche di rilevanza sistemica di avere un coefficiente di leva del 15% degli attivi, molto più che nell'UE, negli Stati Uniti o in Gran Bretagna.
Gli analisti non si aspettano che vengano imposti termini così severi a UBS, che attualmente ha un coefficiente Common Equity Tier 1 del 14,5%, ovvero 79 miliardi di dollari, pari a un coefficiente di leva del 4,7%.
Requisiti patrimoniali più elevati potrebbero costringere UBS a restringere il suo bilancio e a ridurre l'offerta di credito, dicono gli esperti, mentre i dirigenti di UBS hanno avvertito che requisiti patrimoniali eccessivi danneggerebbero in ultima analisi i consumatori.
Keller-Sutter ha detto l'anno scorso che i requisiti di capitale più severi erano in arrivo, ma anche che era importante non danneggiare la capacità della Svizzera di competere con centri finanziari come New York, Londra, Singapore e Dubai. (Servizio aggiuntivo di John Revill; Scrittura di Dave Graham; Redazione di Alexander Smith)
