MILANO (MF-DJ)--Tempo di prendere una pausa su Unieuro in seguito al rally degli ultimi mesi. L'azione cede l'1,66% a 29,7 euro dopo che Kepler Cheuvreux ha ridotto la raccomandazione sul titolo da buy a hold, con prezzo obiettivo che sale da 25,3 a 26,4 euro.

"Solida ambizione con il piano industriale, ma è tempo per una pausa", spiegano gli analisti. "Dopo la forte performance da inizio anno (+120% circa)", sottolineano gli esperti, "una pausa potrebbe essere in arrivo", anche alla luce del fatto che le indicazioni del piano per l'anno in corso sono "leggermente al di sotto delle nostre attese in termini di Ebit e generazione di cassa, nonostante siano piú alte sul fatturato".

Banca Akros, da parte sua, ha alzato da 25 a 30 euro il prezzo obiettivo su Unieuro, confermando la raccomandazione neutral. "Piano industriale solido, ma dopo un forte re-rating" del titolo "visione confermata", spiegano gli analisti. L'andamento dell'azione, ricordano gli esperti, è stato "molto forte di recente e, seppure c'è un certo margine di rialzo sul fronte del discounted cash flow (fair value a 33 euro), sui multipli dei peer il titolo scambia in linea".

Secondo il piano, Unieuro continuerá a guadagnare anno dopo anno quote di mercato, accrescendo il proprio fatturato fino ai 3,2/3,3 miliardi previsti nell'esercizio 2025/26 rispetto ai 2,4 miliardi ante-Covid. La crescita media ponderata è dunque stimata intorno al 4/6% annuo a fronte di una crescita piú contenuta del mercato, attesa intorno al +1/2% annuo.

Nel medesimo esercizio, l'Ebit adjusted toccherá nuovi livelli record, superando così quelli eccezionalmente positivi registrati nel 2020/21, e si assesterá tra 85 e 95 milioni, a fronte di un flusso di cassa adjusted compreso tra 65 e 75 milioni.

pl

(END) Dow Jones Newswires

June 11, 2021 05:00 ET (09:00 GMT)