Gli investitori guardano ai risultati del terzo trimestre di Unilever giovedì per vedere se il gruppo di beni di consumo ha iniziato a recuperare alcune quote di mercato perse a favore di rivali più economici, mentre cerca di bilanciare i volumi di vendita e i margini.

L'industria degli alimenti confezionati, compresa Unilever, ha dovuto aumentare i prezzi per far fronte agli aumenti dei costi durante la pandemia, mentre il grano e l'energia sono diventati più costosi dopo l'invasione della Russia in Ucraina.

Gli acquirenti hanno iniziato a fare shopping verso alternative più economiche, come i marchi privati di Walmart, Tesco e Carrefour.

Al culmine del quarto trimestre del 2022, gli aumenti dei prezzi sottostanti di Unilever sono stati del 13,3%, con i prezzi della sua attività di cura della casa aumentati di quasi il 17% e quelli della sua attività di gelati di circa il 14% in più in quel periodo.

"Giovedì cercheremo l'equilibrio che Unilever sta raggiungendo tra volumi e prezzi", ha dichiarato Tineke Frikkee, gestore di portafoglio presso Waverton Investment Management, un investitore di Unilever.

"Ora che i prezzi si sono normalizzati, sarà interessante vedere se i volumi si riprenderanno e se questo avrà portato ad un miglioramento della posizione competitiva".

Anche Unilever, con una svolta guidata dal CEO Hein Schumacher, ha perso quote di mercato perché ha tagliato le sue gamme di prodotti. Ma ha anche lanciato nuovi prodotti, tra cui il detersivo Wonder Wash.

Si prevede che l'azienda riporti un aumento del 4,2% nella crescita delle vendite sottostanti del terzo trimestre, guidato da un aumento del 3,2% dei volumi di vendita, con un aumento dei prezzi dell'1%, in base alla media delle stime degli analisti, secondo un consenso fornito dall'azienda.

La rivale più grande Nestle ha mancato le stime di crescita delle vendite organiche, riportando un aumento dei prezzi nei nove mesi dell'1,6%, dietro la stima media degli analisti dell'1,7%. La crescita interna reale - o i volumi di vendita - sono aumentati dello 0,5% contro un aumento previsto dello 0,8%.

Il ritmo più lento degli aumenti dei prezzi di Unilever nell'ultimo anno potrebbe aver dato i suoi frutti nel terzo trimestre.

Un'analisi di Barclays sui dati del gruppo di ricerca di mercato Nielsen, ha mostrato che l'attività alimentare di Unilever negli Stati Uniti ha guadagnato quote di mercato nei negozi di alimentari ogni mese nel terzo trimestre, grazie alla maionese e alle basi per zuppa.

Unilever produce la base per zuppa Knorr e la maionese Hellmann's.

La quota di mercato dell'azienda nei negozi di alimentari statunitensi è aumentata di 34 punti base nelle quattro settimane fino al 13 luglio, di 57 punti base nelle quattro settimane fino al 10 agosto e di 28 punti base nelle quattro settimane fino al 7 settembre, secondo l'analisi di Barclays dei dati Nielsen, che non catturano tutti i canali di vendita al dettaglio.

Ma la quota di mercato di Unilever per i prodotti per la cura della casa e della persona venduti negli Stati Uniti è crollata nel terzo trimestre, così come la quota di mercato europea di Unilever nel settore alimentare, a volte, secondo i dati.

Unilever ha rifiutato di commentare.

"L'Europa rappresenta il 20% delle vendite del gruppo, ma è stata responsabile del 60% delle cellule sottoperformanti di Unilever a livello globale", ha detto Warren Ackerman, analista di Barclays. Ha osservato che l'attività europea di Unilever per la cura della casa e della persona ha registrato un miglioramento della quota di mercato nel terzo trimestre.

"La prova sarà nel budino quando verranno comunicati gli utili, ma se stanno guadagnando quote di mercato negli Stati Uniti è chiaramente una cosa positiva", ha detto Jack Martin, gestore di portafoglio di Oberon Investments. "Se riescono a farlo senza erodere troppo i margini, allora è una buona notizia".