Valley National Bancorp (NasdaqGS:VLY) ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire Bank Leumi Le-Israel Corporation da Bank Leumi le- Israel B.M. (TASE:LUMI), Endicott SPV I, L.P, un fondo gestito da Endicott Management Company e MSD Capital, L.P e altri per 1,1 miliardi di dollari il 22 settembre 2021. Secondo i termini dell'accordo di fusione, gli azionisti di Leumi riceveranno 3,8025 azioni ordinarie Valley e 5,08 dollari in contanti (soggetti a specifici aggiustamenti) per ogni azione ordinaria Leumi posseduta. La transazione è valutata a 1.148 milioni di dollari, incluso il valore delle opzioni, in base al prezzo di chiusura delle azioni Valley il 22 settembre 2021. Al 30 giugno 2021, Bank Leumi aveva un patrimonio totale di 8,4 miliardi di dollari, depositi totali di 7,1 miliardi di dollari e prestiti lordi di 5,4 miliardi di dollari.

Gli obblighi di Valley e Leumi di consumare la chiusura della Fusione sono soggetti alle consuete condizioni, tra cui (i) l'approvazione dell'emissione di azioni ordinarie Valley ai sensi dell'Accordo di Fusione da parte degli azionisti di Valley, (ii) il ricevimento di specifici consensi e approvazioni governativi o di organizzazioni autoregolamentate (o la scadenza o la cessazione dei periodi di attesa applicabili in relazione a tali consensi e approvazioni), (iii) il ricevimento da parte del Consiglio dei Governatori del Sistema della Riserva Federale (la “Federal Reserve”) di una determinazione che la consumazione della Fusione non comporterà che Valley sia considerata “controllata” da BLITA, il ricevimento da parte di BLITA da Valley delle controparti debitamente eseguite dell'Accordo sui diritti degli investitori e dell'Accordo di cooperazione commerciale. La transazione è inoltre soggetta all'approvazione scritta della FINRA. L'Assemblea speciale degli azionisti di Valley si terrà il 13 gennaio 2022. L'Accordo è stato approvato all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Valley e Leumi. Il 23 novembre 2021, Valley ha accettato di convocare un'assemblea dei suoi azionisti che si terrà dopo l'invio della presente dichiarazione di delega, al fine di ottenere l'Approvazione degli azionisti di Valley e qualsiasi altra questione che debba essere approvata o votata dagli azionisti di Valley in relazione a o al fine di consumare le transazioni contemplate dall'Accordo, nonché qualsiasi altra questione del tipo di quelle abitualmente portate davanti a un'assemblea degli azionisti per approvare le questioni contemplate dall'Approvazione degli azionisti di Valley. Al 4 gennaio 2022, l'acquisizione rimane soggetta a determinate approvazioni normative aggiuntive, tra cui quelle del Dipartimento dei Servizi Finanziari dello Stato di New York e della Banca d'Israele, e ad altre condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione da parte degli azionisti di Valley. Il 4 gennaio 2022, la transazione ha ricevuto l'approvazione normativa della Federal Reserve Bank di New York e dell'Office of the Comptroller of the Currency. Al 13 gennaio 2022, gli azionisti di Valley National hanno approvato la transazione. Al 6 marzo 2022, tutte le condizioni e le approvazioni della transazione sono state autorizzate e ricevute. Si prevede che la transazione si concluda alla fine del primo trimestre del 2022 o all'inizio del secondo trimestre del 2022. Al 28 ottobre 2021, si prevede che la transazione si chiuda nella prima metà del 2022. Al 6 marzo 2022, si prevede che la transazione si chiuda il 1° aprile 2022. Si prevede che la transazione sia circa il 7% accrescitivo degli utili di Valley nel 2023, su una base completamente graduale.

Morgan Stanley & Co. LLC ha svolto il ruolo di consulente finanziario e di fairness opinion per Valley e Matthew M. Guest di Wachtell, Lipton, Rosen & Katz ha svolto il ruolo di consulente legale. Piper Sandler & Co. è stato il consulente finanziario di Leumi, mentre Luigi L. De Ghenghi, Ethan R. Goldman, Elina Khodorkovsky, Eric McLaughlin, Gregory S. Rowland, Shane Tintle, Veronica M. Wissel e Marc O. Williams di Davis Polk & Wardwell LLP e Meitar & Co. sono stati i suoi consulenti legali. EQ Proxy Services ha agito come agente informativo per Valley. Valley sta pagando a EQ Proxy Services una commissione di 9.500 dollari. Valley ha accettato di pagare a Morgan Stanley una commissione di 6.000.000 dollari in totale, di cui 1.002.000 dollari pagabili al momento della formulazione del parere e 4.998.000 dollari condizionati alla realizzazione della fusione.

Valley National Bancorp (NasdaqGS:VLY) ha completato l'acquisizione di Bank Leumi Le-Israel Corporation da Bank Leumi le- Israel B.M. (TASE:LUMI), Endicott SPV I, L.P, un fondo gestito da Endicott Management Company e MSD Capital, L.P e altri, il 1° aprile 2022. In relazione all'operazione, l'ex Presidente e Amministratore Delegato di Bank Leumi, Avner Mendelson, è entrato a far parte del Consiglio di Amministrazione di Valley nel ruolo di Vicepresidente e anche Ronen Agassi, Responsabile della Divisione Corporate di BLITA, è entrato a far parte del Consiglio di Amministrazione di Valley.