Veolia Environnement S.A. (ENXTPA:VIE) ha offerto di acquisire il restante 70,1% di Suez SA (ENXTPA:SEV) da Amber Capital LP, CIAM e altri per 7,9 miliardi il 7 gennaio 2021. Veolia Environnement S.A. ha raggiunto un accordo di principio per acquisire il restante 70,1% di Suez SA da Amber Capital LP, CIAM e altri l'11 aprile 2021. Secondo i termini, Veolia pagherà 18 per azione e il prezzo di acquisto sarà ridotto da qualsiasi altra distribuzione o aggiustato per tenere conto di qualsiasi transazione di capitale. A partire dal 12 aprile 2021, il prezzo di offerta è aumentato da 18 per azione a 20,5 per azione. A partire dal 20 luglio 2021, il prezzo di offerta è diminuito a 19,85 per azione. Veolia e SUEZ hanno firmato un accordo di combinazione il 14 maggio 2021. Veolia dispone dei fondi necessari per completare la transazione. La transazione sarà finanziata da un prestito ponte con un sindacato bancario. Entrambe le parti hanno concordato di stipulare accordi definitivi di fusione entro il 14 maggio 2021. Subordinatamente al successo dell'Offerta, Veolia Environnement S.A. intende richiedere all'assemblea generale degli azionisti di Suez la nomina dei propri rappresentanti nel consiglio di amministrazione di Suez, al fine di riflettere la nuova composizione dell'azionariato, nonché il rinnovo o la nomina di amministratori non legati al gruppo Veolia, per un periodo almeno pari a quello in cui le azioni di Suez rimarranno quotate su Euronext Paris. L'intera forza lavoro di Suez e delle sue controllate impegnate in attività salariate in Francia manterrà la propria posizione. Veolia potrebbe includere fino a quattro o cinque dirigenti di Suez nel suo comitato esecutivo sulle decine di membri che comporranno l'organismo. Allo stesso modo, da quindici a venti country manager sarebbero tratti dalla forza lavoro di Suez sui circa quaranta paesi in cui il gruppo sarà rappresentato dopo l'operazione. Dal 15 giugno 2021, Bertrand Camus, direttore generale e amministratore delegato di Suez si è dimesso, la nomina del prossimo direttore generale dovrebbe essere registrata a metà luglio. L'offerta pubblica di acquisto sarà soggetta all'approvazione normativa, all'approvazione antitrust, compresa l'approvazione della Commissione europea e all'approvazione degli azionisti di Suez. Il 7 gennaio 2021, il consiglio di amministrazione di Veolia ha approvato all'unanimità l'operazione. Il 3 febbraio 2021, il tribunale francese si pronuncia a favore di Veolia. Il tribunale francese decide che Veolia non aveva bisogno di consultare il personale di Suez per questa acquisizione. Il 5 febbraio 2021, la Competition & Markets Authority britannica vieta qualsiasi integrazione tra Veolia Environnement SA e Suez SA. L'8 febbraio 2021, il tribunale francese ha respinto l'offerta. Veolia intende chiedere all'AMF di attuare uno squeeze-out rispetto alle azioni Suez, se il numero di azioni non portate in offerta dagli azionisti di minoranza di Suez non rappresenta più del 10% del capitale sociale o dei diritti di voto di Suez dopo l'offerta. L'offerta decadrà se Veolia non riuscirà ad acquisire un capitale sociale di Suez superiore al 50%. L'8 gennaio 2021, Veolia ha abbandonato l'intenzione precedentemente annunciata di ottenere l'approvazione del consiglio di amministrazione di Suez prima di presentare un'offerta di acquisto. Dal 19 febbraio 2021, l'Australian Competition and Consumer Commission sta cercando commenti/preoccupazioni dal pubblico sulla transazione entro il 10 marzo 2021. Dal 15 aprile 2021, la Corte d'appello di Versailles ha constatato che Veolia ha rispettato i diritti e le attribuzioni dei comitati di rappresentanza dei dipendenti di Suez trasmettendo i documenti e le informazioni che potevano essere comunicati nella fase di acquisizione del 29,9% di Suez da Engie. A partire dal 23 febbraio 2021, l'ordinanza dell'8 febbraio 2021, emessa senza discussione e che vietava a Veolia di presentare un'offerta pubblica di acquisto su Suez SA, è annullata e, di conseguenza, l'offerta pubblica di acquisto di Veolia prosegue. Questa offerta riveduta di Veolia sarà raccomandata dal Consiglio di Amministrazione di SUEZ prima del 29 giugno 2021. Il 29 giugno 2021, il Consiglio di amministrazione di Suez SA ha approvato e raccomandato ai suoi azionisti di accettare l'offerta al prezzo rivisto. Il 20 luglio 2021, l'AMF ha dichiarato l'offerta conforme e ha approvato il progetto di documento d'offerta. L'offerta è stata aperta il 29 luglio 2021. La transazione dovrebbe chiudersi nel primo trimestre del 2022. La chiusura dell'offerta è prevista per il 19 aprile 2022. Il completamento è previsto entro la fine del 2021. Al 23 luglio 2021, la transazione dovrebbe chiudersi non più tardi dell'inizio del 2022. A partire dal 29 luglio 2021, l'obiettivo di Veolias è di chiudere l'operazione entro la fine del 2021. Il 5 novembre 2021, l'Australian Competition and Consumer Commission sta ancora esaminando il caso e sta cercando commenti/preoccupazioni dal pubblico sulla transazione entro il 17 novembre 2021. Il 23 novembre 2021, la Competition Commission of India approva la proposta di combinazione che prevede l'acquisizione della partecipazione di Veolia Environnement S.A (Veolia) in SUEZ e l'acquisizione della partecipazione in New Suez da parte di Meridiam. Il 7 dicembre 2021, la CMA ha deciso che la fusione ha provocato o potrebbe provocare una diminuzione sostanziale della concorrenza in uno o più mercati nel Regno Unito. Veolia Environnement aveva tempo fino al 14 dicembre 2021 per offrire un impegno alla CMA. Al 14 dicembre 2021, la Commissione europea ha approvato l'operazione e l'autorità francese per la concorrenza AMF ha fissato la data di chiusura dell'OPA al 7 gennaio 2022. La proposta di fusione ha già ricevuto 15 delle 18 approvazioni delle principali autorità della concorrenza, mentre l'esame è ancora in corso da parte delle autorità della concorrenza in Cile, Regno Unito e Australia. Il 14 dicembre 2021, Veolia Environnement ha informato la CMA che non offrirà alcun impegno. La CMA ha quindi deciso di rinviare questa Fusione per un'indagine di fase 2 ai sensi. Messier Maris & Associés S.C.A. e Perella Weinberg Partners hanno agito come consulenti finanziari di Veolia Environnement S.A. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A., HSBC Continental Europe, S.A, Morgan Stanley Europe SE, BofA Securities, Inc. e Bank of America Europe DAC hanno agito come banche presentatrici e consulenti finanziari di Veolia. Il consiglio di amministrazione di Suez ha nominato FINEXSI, SA, Financial Advisory Arm come esperto indipendente e JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) ha agito come consulente di difesa per Suez. Pierre-Yves Chabert, Anne-Sophie Coustel, Andrew A. Bernstein, Jean-Yves Garaud, Delphine Michot, Antoine Winckler e Séverine Schrameck di Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (Francia) hanno agito come consulenti legali di Veolia Environnement S.A. Bertrand Cardi Ben Burman, Forrest Alogna Cécile de Narp, Gersende Renard in M&A, Didier Théophile, Olivia Chriqui, Martin Lebeuf, Henri Savoie, Patrick Mele, Guillaume Griffart, Cyril Bonan, Nicolas Mennesson, Wenceslas Le Chevalier, Geoffrey Pastorelli, Mathieu Della Victoria Guillaume Aubron e Christophe Vinsonneau di Darrois Villey Maillot Brochier hanno agito come consulenti legali di Suez SA nell'affare. Claire Jeffs di Slaughter and May ha agito come consulente legale per Suez. Veolia Environnement S.A. (ENXTPA:VIE) ha completato l'acquisizione di un'ulteriore quota di maggioranza del 56,3% di Suez SA (ENXTPA:SEV) da Amber Capital LP, CIAM e altri per 7 miliardi il 7 gennaio 2022. Alla chiusura dell'offerta il 7 gennaio 2022, Veolia possiederà 551.451.261 azioni Suez che rappresentano l'86,22% del capitale sociale e dei diritti di voto di Suez. Il risultato finale sarà annunciato il 10 gennaio 2022. Veolia chiederà la riapertura dell'offerta per un periodo previsto dal 12 gennaio al 27 gennaio 2022 (incluso). Questa riapertura permetterà agli azionisti che non hanno offerto le loro azioni di farlo a condizioni invariate. Veolia conferma inoltre la sua intenzione di procedere allo squeeze-out e al delisting delle azioni Suez nel caso in cui il numero di azioni non portate in adesione all'offerta dagli azionisti di minoranza di Suez non rappresenti, al termine della riapertura dell'offerta, più del 10% del capitale e dei diritti di voto di Suez.