Vital Energy, Inc. (NYSE:VTLE) e Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG) hanno firmato un accordo definitivo di acquisto e vendita congiunto per l'acquisizione delle Attività di Point Energy Partners, LLC per 1 miliardo di dollari il 26 luglio 2024. Secondo i termini dell'accordo, le due società acquisiranno le attività di Point Energy in una transazione interamente in contanti per un corrispettivo totale di 1,1 miliardi di dollari. Vital Energy ha accettato di acquisire l'80% delle attività di Point, mentre NOG acquisirà il restante 20%. Si prevede che gli aggiustamenti del prezzo di chiusura ammonteranno a circa 75 milioni di dollari, riducendo il corrispettivo totale a circa 1,025 miliardi di dollari. Vital Energy prevede di finanziare la sua parte di 820 milioni di dollari, al netto degli aggiustamenti del prezzo di acquisto previsti, attraverso l'utilizzo della sua linea di credito, che è stata recentemente ampliata a 1,5 miliardi di dollari. NOG acquisterà una quota indivisa del 20% per 220 milioni di dollari. Wells Fargo, National Association si è impegnata ad aumentare l'impegno eletto alla chiusura della transazione. Vital gestirà sostanzialmente tutte le attività. NOG finanzierà la transazione con liquidità di cassa e con i prestiti concessi dalla Senior Secured Revolving Credit Facility di NOG. La transazione ha un prezzo di circa 2,4 volte l'EBITDA consolidato dei prossimi 12 mesi (NTM), alla data di entrata in vigore, che si confronta favorevolmente con la valutazione attuale di Vital Energy e con le recenti transazioni nel bacino. Al momento della chiusura, si prevede che la transazione sia immediatamente accrescitiva per le principali metriche finanziarie, tra cui un aumento di >30% del flusso di cassa libero rettificato NTM e un aumento di >20% dell'EBITDAX consolidato NTM. Si prevede che la transazione si concluda entro la fine del terzo trimestre del 2024, con una data di entrata in vigore il 1° aprile 2024, soggetta alle consuete condizioni di chiusura.

Houlihan Lokey funge da consulente finanziario principale di Vital Energy, mentre Citi funge da co-consulente finanziario. Vashi, Rahul D. e Piazza, Michael di Gibson, Dunn & Crutcher LLP sono i consulenti legali di Vital. Wells Fargo Securities, LLC ha fornito consulenza sulla linea di credito senior garantita. DrivePath Advisors è il consulente per le comunicazioni finanziarie. Kirkland & Ellis LLP è il consulente legale di NOG. Jefferies LLC ha svolto il ruolo di consulente finanziario e Cole Bredthauer, Wesley P. Williams, Julia Pashin, David H. Quigley, Andrew Oelz, Brian Rafkin, Eduardo Canales e Kevin C. Tsai di Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP sono consulenti legali di Point e Vortus.

Vital Energy, Inc. (NYSE:VTLE) e Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG) hanno completato l'acquisizione delle attività di Point Energy Partners, LLC il 23 settembre 2024.