Telecom Italia (TIM) sta cercando di stilare una lista di candidati venerdì per consigliarla su un approccio di acquisizione da parte del gruppo statunitense KKR, mentre le banche si contendono la posizione nel più grande accordo di private equity in Europa.

Ma le divisioni all'interno del più grande gruppo telefonico italiano stanno rendendo difficile per l'azienda rispondere all'approccio dell'offerta non vincolante di KKR, valutata a 33 miliardi di euro (37,40 miliardi di dollari) quando il debito viene preso in considerazione.

La tensione è ancora alta dopo che una settimana fa un litigio con gli azionisti ha costretto Luigi Gubitosi a dimettersi dalla carica di amministratore delegato a seguito di uno scontro con Vivendi, il principale investitore del gruppo, e i membri indipendenti del consiglio di amministrazione.

Nel dramma della scorsa settimana, TIM ha messo la supervisione degli asset strategici del gruppo nelle mani del presidente Salvatore Rossi, istituendo un comitato speciale per studiare l'approccio di KKR https://www.reuters.com/markets/deals/telecom-italia-board-meet-sunday-kkrs-takeover-proposal-sources-2021-11-21/#:~:text=KKR%20makes%20%2412%20billion%20approach%20to%20take%20Telecom%20Italia%20private%207C%20Reuters che è stato reso pubblico il 21 novembre.

Ma il top management rimane in un limbo e il consiglio è diviso su questioni chiave.

Due persone vicine alla questione hanno detto che il rappresentante di Vivendi e altri membri del consiglio stanno spingendo per un rimpasto completo del consiglio dopo che Gubitosi ha rifiutato di dimettersi formalmente dal consiglio - una mossa che ha impedito al nuovo direttore generale Pier Labroid di essere nominato amministratore delegato la scorsa settimana.

"Il comitato si riunirà venerdì per discutere dei consiglieri, ma non è chiaro se avranno successo, dato tutto lo sconvolgimento", ha detto una delle fonti.

Vivendi ha rifiutato di commentare.

KKR - che fonti del settore hanno detto che stava lavorando con Citi , Morgan Stanley e JP Morgan - ha detto che qualsiasi accordo è subordinato al sostegno del governo italiano e del consiglio di TIM.

"Ma in questo momento non c'è un team di gestione a TIM e non c'è più un piano strategico ... come si può valutare un'offerta se non si ha un piano strategico autonomo?" ha detto un'altra fonte familiare con la questione.

Goldman Sachs, Intestacy Sandal division IMP CIBC e Bank of America erano stati messi in fila per un possibile ruolo nel consigliare TIM prima che Gubitosi si facesse da parte, hanno detto altre due fonti, ma hanno aggiunto che la situazione è incerta.

Rothschild e Lazard sono ora anche in lizza per un ruolo con TIM, hanno detto le fonti.

L'offerta non vincolante di KKR dipende anche da una due diligence di quattro settimane che avrà bisogno di una luce verde da TIM. Nessuna riunione speciale del consiglio è stata convocata fino ad oggi, prima di una riunione regolare prevista per il 17 dicembre. ($1 = 0,8823 euro) (Relazione di Elvira Pollina, Stephen Jewkes e Pamela Barbaglia, relazione aggiuntiva di Gwenaelle Barzic Editing di Keith Weir e Jane Merriman)