La divisione più preziosa di Vivendi, Universal, l'etichetta musicale dietro artisti come Justin Bieber e Taylor Swift, ha guidato i risultati del primo semestre, rafforzando la sua posizione due mesi prima dello spin-off previsto e della quotazione ad Amsterdam.

La transazione, attentamente progettata negli ultimi due anni dal principale investitore di Vivendi, Vincent Bollore, mira a incassare il rimbalzo dell'industria musicale, sostenuta dal boom dei ricavi dello streaming ma anche da una recente impennata nelle vendite di dischi in vinile e CD.

Con un enterprise value stimato di 35 miliardi di euro (41 miliardi di dollari), secondo Vivendi, Universal Music Group (UMG) vale più del valore di mercato della sua stessa casa madre.

Lo spin-off comporta la distribuzione del 60% delle azioni di Universal agli azionisti di Vivendi.

L'affare è diventato di alto profilo negli Stati Uniti, dato che il miliardario Bill Ackman ha intenzione di acquistare il 10% della società dopo che non è riuscito a farlo tramite una società di acquisizione speciale (SPAC).

I profitti principali di Universal hanno rappresentato circa tre quarti dell'earning before interest, tax and amortization (EBITA) del primo semestre di Vivendi, a 753 milioni di euro.

Le altre filiali chiave di Vivendi, la pay-TV Canal Plus, il gruppo pubblicitario Havas e l'unità editoriale Editis, hanno anche contribuito agli utili di base, che sono aumentati del 49% rispetto a un anno prima.

I ricavi del gruppo nel periodo sono aumentati del 12% a 8,22 miliardi di euro.

Pur beneficiando gli azionisti di Vivendi nel breve termine, la separazione di Universal toglierebbe al gruppo il suo bene più prezioso, che rappresenta il 75% della valutazione totale del gruppo, secondo il broker Bryan Garnier.

Durante la telefonata, diversi analisti hanno incalzato la direzione di Vivendi su ciò che l'azienda potrebbe fare per sostenere il prezzo delle azioni dopo lo spin-off di Universal.

Il direttore finanziario Hervé Philippe ha detto che un programma di riacquisto di azioni è "assolutamente una possibilità".

Gli analisti hanno anche chiesto informazioni sulla crescente sfida affrontata da Canal Plus dopo che il gigante dell'e-commerce Amazon ha recentemente acquisito la maggior parte dei diritti di trasmissione della Francia per le partite di calcio della Ligue 1.

La mossa potrebbe essere un cambio di gioco per il mercato televisivo francese, mordendo la quota di mercato di Canal Plus in quello che era il suo territorio principale.

"Abbiamo un problema", ha detto Arnaud de Puyfontaine, amministratore delegato di Vivendi, insistendo sul fatto che il prezzo che la pay-TV stava pagando per le partite rimanenti che poteva trasmettere era troppo alto rispetto a quello che Amazon avrebbe pagato.

Diverse procedure legali erano in corso, ha detto.

Il debutto sul mercato di Universal e lo spin-off sono previsti per il 21 settembre, ha confermato Vivendi. Universal terrà una giornata di briefing sui mercati dei capitali per analisti e investitori il 25 agosto, ha detto. (Relazione di Mathieu Rosemain Editing di David Evans, David Holmes e Nick Macfie)