VIVENDI SE Vivendi, proprietario di Canal+, che ha già il 27% di Lagardere, ha detto di aver accettato di acquistare la partecipazione del 17,9% di Amber Capital, per 24,10 euro per azione o circa 610 milioni di euro (720,3 milioni di dollari).
Ha detto che in seguito lancerà un'offerta completa per Lagardere allo stesso prezzo, una volta superata la soglia del 30% che richiede alle società in Francia di fare un'offerta pubblica di acquisto. Questo valuterebbe Lagardere a circa 3,4 miliardi di euro, rispetto alla sua capitalizzazione di mercato di 2,7 miliardi di euro alla chiusura di mercoledì.
In caso di successo, l'acquisizione di Lagardere segnerà la fine di quello che una volta era uno dei campioni industriali nazionali della Francia, che sotto il suo defunto fondatore aveva grandi partecipazioni in aziende come il produttore di aerei Airbus.
L'erede e amministratore delegato Arnaud Lagardere ha venduto parti del conglomerato poco a poco. L'anno scorso ha portato investitori come Vivendi e il magnate dei beni di lusso Bernard Arnault quando stava cercando di respingere una campagna attivista di Amber.
Oltre a operazioni di vendita al dettaglio di viaggi e un business editoriale, che include l'etichetta Hachette, ha ancora influenti asset mediatici che Bollore e Arnault hanno bramato, fonti vicine alla questione hanno detto in precedenza.
Questi includono Paris Match, il settimanale Journal du Dimanche e la stazione radio Europe 1, che ha già costruito ponti con il canale televisivo CNews di Bollore, una rete che ha superato gli ascolti da quando ha preso una svolta conservatrice.
Le intenzioni mediatiche di Bollore in Francia hanno arruffato le piume nella cerchia interna del presidente Emmanuel Macron, hanno detto le fonti, con alcuni che temono che la costruzione del suo impero potrebbe risultare in onde radio inondate di opinioni più di destra in vista delle elezioni presidenziali del 2022.
Il miliardario è anche pronto a incassare mentre Vivendi si prepara a quotare e scorporare Universal Music Group a settembre, sollevando domande su come potrebbe usare il denaro.
ANTITRUST
La vendita della quota di Amber potrebbe richiedere mesi per chiudersi e richiede prima le autorizzazioni regolamentari, compresa quella dell'Unione Europea, ma Vivendi ha detto che lancerà un'offerta allo stesso prezzo una volta ottenuto il 45%. L'obiettivo è il dicembre 2022 al più tardi.
Qualsiasi acquisizione successiva dovrebbe anche superare potenziali problemi antitrust in altre aree, dato che Vivendi ha anche un business editoriale, Editis.
Ma molti degli azionisti di Lagardere sarebbero probabilmente pronti a vendere, compresa la Qatar Investment Authority, che ha l'11,5%, hanno detto persone che hanno familiarità con la questione.
Il capo di LVMH Arnault, inizialmente coinvolto in un braccio di ferro su Lagardere, si è ampiamente ritirato dalla battaglia. Ora ha una partecipazione dell'11% in Lagardere e ha tagliato i legami finanziari con l'erede e amministratore delegato dell'azienda, Arnaud Lagardere, dopo aver inizialmente investito nella sua holding.
Lagardere ha detto in un comunicato di essere "felice del progetto di investimento che Vivendi vuole realizzare".
Amber Capital ha condotto una campagna attivista contro Lagardere, riuscendo in gran parte nella revisione della governance che aveva cercato dopo che l'azienda quest'anno ha eliminato un'arcana struttura di partnership che serviva come sostegno alle acquisizioni.
Gli uffici di Lagardere a Parigi sono stati perquisiti come parte di un'indagine giudiziaria mercoledì, in relazione alle precedenti dispute dell'azienda con gli azionisti come Amber.
Una fonte familiare con la gestione di Vivendi ha detto che l'azienda continuerà a sostenere Arnaud Lagardere come CEO di Lagardere, e lo aveva informato in anticipo della mossa con Amber. ($1 = 0,8469 euro) (Relazione di Gwenaelle Barzic e Sarah White a Parigi, relazione supplementare di Dominique Vidalon e Mathieu Rosemain Editing di Alexander Smith, Matthew Lewis e David Gregorio)
