VOLKSWAGEN AG Le azioni in Europa sono scese a metà seduta dopo che i futures sulle azioni degli Stati Uniti sono diminuiti, con la Federal Reserve che ha dato il via ad una riunione di due giorni.
Il dollaro era vicino ai massimi di due decenni rispetto alle principali controparti, sostenuto dalle aspettative che la Fed svelerà un altro grande aumento dei tassi al termine della riunione di mercoledì.
I prezzi del greggio sono rimasti stabili, ma i rendimenti obbligazionari della zona euro hanno toccato nuovi massimi pluriennali dopo che i prezzi alla produzione tedeschi sono aumentati ad agosto al tasso più elevato da quando esistono i registri, alimentando le preoccupazioni per un'inflazione ancora più elevata.
I futures sulle azioni statunitensi sono scesi dello 0,35% circa.
L'indice STOXX di 600 aziende europee ha rinunciato ai guadagni iniziali per diminuire dello 0,5%, aggravando un calo del 16% per l'anno, in quanto le conseguenze della guerra in Ucraina e l'aumento dell'inflazione e dei costi di prestito alimentano i timori di recessione.
La banca centrale svedese ha aumentato i tassi di un punto percentuale superiore al previsto martedì e ha avvertito che ne arriveranno altri, ricordando agli investitori che la lotta all'inflazione rimane un lavoro in corso per molte banche centrali.
Giovedì sono attesi i rialzi della Banca d'Inghilterra e della banca centrale svizzera, che faranno ulteriore pressione sui mercati azionari.
"La politica monetaria più restrittiva in tutto il mondo aumenterà i venti contrari per gli asset di rischio - dopo tutto, i banchieri centrali stanno deliberatamente cercando di rallentare la domanda aggregata", ha detto la banca ING.
I mercati prevedono che i tassi statunitensi saliranno fino al 4,5% entro l'inizio del 2023, rispetto all'attuale intervallo di tassi politici della Fed del 2,25%-2,5%.
Luca Paolini, chief strategist di Pictet Asset Management, ha affermato che la banca centrale statunitense probabilmente allenterà il ritmo dei rialzi nel corso del prossimo anno.
"Il mercato, in un certo senso, si aspetta probabilmente un picco dei tassi", ha detto Paolini, aggiungendo che l'attenzione del mercato si sposterebbe poi sul modo in cui i tassi più alti influenzano le economie e gli utili delle aziende.
"Non abbiamo ancora visto pienamente, credo, il declassamento significativo degli utili che penso arriverà. Il rovescio della medaglia per le obbligazioni è limitato", ha detto Paolini.
Anche le curve dei rendimenti invertite o i tassi di interesse a lungo termine inferiori a quelli a breve termine sono storicamente una bandiera rossa per l'acquisto di azioni, ha aggiunto.
Su una nota più positiva per le azioni, i libri per l'attesissima offerta pubblica iniziale di Porsche AG da parte di Volkswagen il 29 settembre sono coperti più volte.
RENDIMENTI OBBLIGAZIONARI IN AUMENTO
La banca centrale cinese ha mantenuto invariati i tassi di prestito di riferimento in occasione del fixing mensile di martedì, come previsto.
L'altra eccezione è la Banca del Giappone, che si riunirà anch'essa questa settimana e che non ha mostrato alcun segno di abbandono della sua politica di curva dei rendimenti ultra-facile, nonostante il drastico calo dello yen e l'inflazione che ha raggiunto il ritmo più veloce degli ultimi otto anni.
"Proprio perché nessuno si aspetta nulla dal Giappone, la banca centrale di quel Paese potrebbe essere la più interessante questa settimana, perché qualsiasi accenno di cambiamento potrebbe avere implicazioni massicce per lo yen", ha detto Paolini.
Le contrattazioni azionarie sono riprese in Giappone martedì dopo una festività nazionale. Il Nikkei è avanzato dello 0,4%, con i titoli tecnologici che hanno guidato la salita.
L'indice cinese delle blue-chip CSI300 è aumentato dello 0,12%, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong è salito dell'1,2%.
Il sentimento a Hong Kong è stato anche rafforzato dopo che il Governo ha segnalato l'imminente modifica della politica di quarantena alberghiera COVID-19 per tutti gli arrivi, affermando di volere una "apertura ordinata".
L'aumento dei tassi di interesse e il perdurare di un'inflazione elevata hanno causato un sell-off dei titoli di Stato.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni di riferimento era al 3,5493%.
Il rendimento a due anni degli Stati Uniti, un barometro delle aspettative di inflazione futura, è stato scambiato al 3,9664% dopo essere salito ai massimi da novembre 2007.
L'aumento dei rendimenti del Tesoro americano ha contribuito a rafforzare il dollaro e a rendere l'oro meno attraente.
L'indice del dollaro, che misura la valuta rispetto a sei controparti, si è rafforzato dello 0,31% a 109,890.
L'oro spot è stato scambiato a 1.667 dollari l'oncia, in calo dello 0,5%.
Il greggio statunitense era piatto a 85,80 dollari al barile. Anche il greggio Brent è rimasto invariato a 92,09 dollari al barile.
