Finanza Vonovia SE

Azioni

VNA

DE000A1ML7J1

Sviluppo e operazioni immobiliari

Mercato chiuso - Xetra Altri mercati azionari 17:35:05 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
25,87 ^EUR	+2,50%		+2,70%	-9,36%

26/04	VONOVIA : Warburg Research ancora positivo	ZD
25/04	VONOVIA : Goldman Sachs ribadisce il giudizio positivo sul titolo	ZD

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	26.029	33.817	37.665	17.525	23.250	21.075	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	49.648	57.861	84.006	60.981	65.446	60.602	59.390	58.634
P/E ratio	22,3 x	10,2 x	11,5 x	-26,9 x	-3,66 x	-14,8 x	14,4 x	10,9 x
Rendimento	3,27%	2,83%	3,42%	-	3,15%	4,35%	4,3%	4,66%
Capitalizzazione/Fatturato	12,5 x	14,8 x	15,9 x	5,54 x	7,15 x	6,4 x	6,32 x	6,09 x
Valore dell'impresa/Fatturato	23,9 x	25,3 x	35,6 x	19,3 x	20,1 x	18,4 x	17,8 x	16,9 x
Valore dell'impresa/EBITDA	28,2 x	30,3 x	37 x	22,1 x	25,3 x	23,3 x	22,1 x	20,9 x
Valore dell'impresa/FCF	-92,6 x	-103 x	88,3 x	-156 x	82,1 x	14,7 x	26,6 x	18,3 x
FCF Yield	-1,08%	-0,97%	1,13%	-0,64%	1,22%	6,82%	3,76%	5,48%
Price to Book	1,28 x	1,4 x	1,13 x	0,56 x	0,74 x	0,88 x	0,86 x	0,8 x
N. Titoli (in migliaia)	542.274	565.887	776.597	795.850	814.645	814.645	-	-
Prezzo di riferimento ²	48,00	59,76	48,50	22,02	28,54	25,87	25,87	25,87
Data di pubblicazione	05/03/20	04/03/21	18/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	2.075	2.286	2.362	3.163	3.253	3.293	3.335	3.460
EBITDA ¹	1.760	1.910	2.269	2.763	2.584	2.600	2.688	2.805
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-415,7	1.818	-1.213	1.484	2.119	2.462	2.457	2.549
Margine operativo	-20,03%	79,51%	-51,36%	46,91%	65,13%	74,78%	73,68%	73,67%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	3.139	5.014	5.482	-732,7	-9.185	-1.200	2.568	2.195
Risultato netto ¹	1.147	3.228	2.642	-643,8	-6.285	-1.131	1.593	1.862
Margine netto	55,28%	141,24%	111,87%	-20,35%	-193,19%	-34,34%	47,78%	53,82%
EPS ²	2,150	5,870	4,220	-0,8200	-7,800	-1,751	1,801	2,365
Free Cash Flow ¹	-536,1	-564,1	951,6	-391,2	797,5	4.130	2.230	3.212
Margine FCF	-25,84%	-24,68%	40,29%	-12,37%	24,51%	125,43%	66,88%	92,84%
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	41,93%	-	30,87%	158,88%	82,97%	114,52%
FCF Conversion (Risultato netto)	-	-	36,02%	-	-	-	139,98%	172,48%
Dividendo/Azione ²	1,570	1,690	1,660	-	0,9000	1,124	1,112	1,206
Data di pubblicazione	05/03/20	04/03/21	18/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Fatturato ¹	-	1.170	592,2	598,9	590,4	598,3	600,3	1.374	800,2	809,1	806,7	837,4	816,3	818,4	814,5	810,6	-
EBITDA ¹	942,2	1.022	-	728,4	729,7	672,3	708,1	653	657,1	681,2	671,7	573,8	625,3	619,1	635	680,3	705,3
Risultato ante oneri finanziari (EBIT)	-	-	620,6	-	-	-	-	-	-	361,3	598,2	-	-	-	-	-	-
Margine operativo	-	-	104,8%	-	-	-	-	-	-	44,65%	74,15%	-	-	-	-	-	-
Risultato ante Imposte (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-3.842	-	-	-	-	-
Risultato netto ¹	-	-	1.176	-1.141	-64,7	1.706	329,1	-2.615	-	-	404,5	-2.772	-516,7	-1.416	-153,8	-251,7	353,6
Margine netto	-	-	198,62%	-190,52%	-10,96%	285,22%	54,82%	-190,24%	-	-	50,14%	-330,98%	-63,31%	-173,04%	-18,89%	-31,06%	-
EPS ²	-	-	2,040	-2,410	-0,0800	2,330	-	-3,420	-	-	0,5000	-3,430	-0,6343	-1,729	-0,1856	-0,3038	0,4266
Dividendo/Azione ²	-	-	-	1,660	-	-	-	-	-	-	-	0,9000	-	-	-	1,176	-
Data di pubblicazione	05/08/20	06/08/21	04/11/21	18/03/22	05/05/22	03/08/22	04/11/22	16/03/23	04/05/23	04/08/23	03/11/23	14/03/24	-	-	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	23.619	24.043	46.342	43.457	42.196	39.527	38.315	37.559
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	13,42 x	12,59 x	20,42 x	15,73 x	16,33 x	15,2 x	14,25 x	13,39 x
Free Cash Flow ¹	-536	-564	952	-391	798	4.130	2.230	3.212
ROE (utile netto/patrimonio netto)	5,85%	14,5%	9,2%	4,62%	-	3,55%	6,56%	6,46%
ROA (utile netto/totale attivi)	2,17%	5,43%	3,13%	1,43%	-6,5%	-0,21%	2,19%	2,52%
Totale attività ¹	52.943	59.447	84.368	-45.008	96.692	526.615	72.698	73.856
Attivo netto per azione ²	37,50	42,70	42,90	39,40	38,50	29,20	30,20	32,40
Cash Flow per azione ²	2,920	2,600	2,910	2,640	2,360	2,400	2,430	2,490
Capex ¹	173	1.995	872	2.476	1.104	1.197	1.303	1.476
Capex/Fatturo	8,32%	87,26%	36,94%	78,25%	33,92%	36,36%	39,07%	42,66%
Data di pubblicazione	05/03/20	04/03/21	18/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Vonovia SE

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

A-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

25,87 EUR

Prezzo obiettivo medio

32,17 EUR

Differenza / Target Medio

+24,36%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Sviluppo Immobiliare Residenziale

	Variaz. 1 gen.	Capi.
VONOVIA SE	-9,36%	22,5 Mrd
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+9,02%	10,79 Mrd
CHINA VANKE CO., LTD.	-34,32%	10,32 Mrd
DEUTSCHE WOHNEN SE	-28,99%	7,2 Mrd
VINHOMES	-5,56%	7,01 Mrd
VINGROUP	-0,34%	6,53 Mrd
LEG IMMOBILIEN SE	-3,03%	6,09 Mrd
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+12,96%	3,57 Mrd
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-5,92%	3,54 Mrd
TRICON RESIDENTIAL INC.	+27,36%	3,32 Mrd

Sviluppo Immobiliare Residenziale