W. P. Carey Inc. (NYSE:WPC) ha stipulato un accordo e un piano di fusione per acquisire Corporate Property Associates 18 - Global Incorporated per 1,6 miliardi di dollari il 27 febbraio 2022. Corporate Property Associates 18 – Global Incorporated (“CPA:18”) sarà acquisita da W. P. Carey in una transazione valutata a circa 2,7 miliardi di dollari, inclusa l'assunzione di un debito di 1,1 miliardi di dollari. In base ai termini e alle condizioni dell'accordo di fusione, gli azionisti di CPA:18 avranno diritto a ricevere un rapporto di cambio fisso di 0,0978 di un'azione comune di W. P. Carey più 3,00 dollari in contanti (soggetti a determinati aggiustamenti come stabilito nell'accordo di fusione) per ogni azione comune di CPA:18 da loro detenuta, che rappresenta un corrispettivo totale con un valore implicito iniziale di 10,45 dollari per azione. W. P. Carey prevede di finanziare il corrispettivo complessivo in contanti con i proventi netti delle vendite di alcune attività di CPA:18 previste prima della chiusura della transazione e con la liquidità esistente. L'accordo prevede anche che CPA:18 abbia una clausola di go-shop di 30 giorni fino al 30 marzo 2022. CPA:18 ha accettato di pagare a W. P. Carey una commissione di risoluzione pari a 47 milioni di dollari; tuttavia, nel caso in cui CPA:18 concluda un accordo di acquisizione alternativo con una persona o un'entità da cui abbia ricevuto un'offerta scritta in buona fede o un'altra comunicazione che costituisca una transazione concorrente di CPA18 prima della scadenza del periodo di go-shop, la commissione di risoluzione sarà ridotta a 15,7 milioni di dollari.

Il Consiglio di Amministrazione di W. P. Carey Inc. ha approvato all'unanimità la transazione. La transazione è stata approvata anche dal Consiglio di Amministrazione di CPA:18, su raccomandazione unanime di un Comitato speciale di direttori indipendenti di CPA:18. Il completamento della transazione è soggetto, tra l'altro, all'efficacia del Modulo S-4, all'approvazione degli azionisti di CPA:18 e alla soddisfazione delle consuete condizioni di chiusura. Il completamento della transazione non è soggetto all'approvazione degli azionisti di W. P. Carey né ad alcuna contingenza di finanziamento. La dichiarazione di registrazione è stata dichiarata efficace dalla SEC il 27 aprile 2022. In occasione di un'assemblea speciale degli azionisti tenutasi il 26 luglio 2022, la transazione è stata approvata dagli azionisti di CPA:18. La chiusura della transazione è attualmente prevista per il terzo trimestre del 2022. Al 29 aprile 2022, la transazione dovrebbe chiudersi all'inizio di agosto 2022. Al 29 luglio 2022, si prevede che la transazione si chiuda il 1° agosto 2022.

BofA Securities ha agito come consulente finanziario principale e fornitore di fairness opinion, Wells Fargo Securities, LLC ha agito come consulente co-finanziario e Jon Venick e Christopher P. Giordano di DLA Piper LLP (USA) hanno agito come consulenti legali di W. P. Carey. Morgan Stanley & Co. LLC ha agito in qualità di consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per la Commissione Speciale CPA:18. Kathleen L. Werner, Mike Seaton e l Rebecca Pereira di Clifford Chance US LLP hanno agito come consulenti legali di CPA:18 e Barry M. Abelson di Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP ha agito come consulente legale del Comitato Speciale CPA:18 – Global. Computershare Investor Services è l'agente di trasferimento delle azioni di W. P. Carey. Broadridge Investor Communication Solutions, Inc. agisce come agente di sollecitazione delle deleghe per W. P. Carey per una commissione di 200.000 dollari. CPA:18 ha accettato di pagare a Morgan Stanley una commissione complessiva di 6 milioni di dollari. Inoltre, la lettera di incarico prevede una commissione aggiuntiva fino a 4 milioni di dollari, pagabile a esclusiva discrezione di CPA:18.

W. P. Carey Inc. (NYSE:WPC) ha completato l'acquisizione di Corporate Property Associates 18 - Global Incorporated il 1° agosto 2022.