Il Gruppo Westwood Holdings ha lanciato martedì il suo primo fondo negoziato in borsa (ETF), un veicolo che combina investimenti in aziende di infrastrutture energetiche con una strategia di sovrapposizione di opzioni.

Il Westwood Salient Enhanced Midstream Income ETF mira a fornire un rendimento del 10% o più attraverso il reddito da dividendi dei titoli energetici midstream e il reddito derivante dalla vendita di opzioni call out-of-the-money sui singoli titoli, ha dichiarato Greg Reid, gestore del portafoglio del fondo.

Il nuovo fondo è l'ultimo arrivato in una categoria che è diventata sempre più popolare negli ultimi anni. Molti emittenti sono stati desiderosi di capitalizzare il successo del JPMorgan Equity Premium Income ETF. Il patrimonio di quel fondo ammonta a 33 miliardi di dollari e ha attirato afflussi per oltre 13 miliardi di dollari solo nel 2023, secondo Morningstar.

"I fondi Covered Call sono stati una delle tendenze chiave del mercato degli ETF negli ultimi anni e sono stati una delle maggiori forze che hanno attirato le attività nell'ultimo anno", ha dichiarato Todd Rosenbluth, responsabile della strategia ETF di VettaFi.

Dopo aver preso in considerazione per cinque anni il lancio di un ETF, "l'esplosione dell'interesse per gli ETF sulle opzioni call coperte" ha accelerato i piani, ha detto Reid.

Le partecipazioni in infrastrutture energetiche hanno sovraperformato il complesso energetico più ampio negli ultimi 12 mesi. L'indice Alerian Midstream Energy, che ha partecipazioni in Enbridge Inc e Cheniere Energy Ltd, è aumentato del 15% in quel periodo, mentre l'indice Dow Jones U.S. Oil & Gas ha guadagnato il 13,1%.

Westwood, con sede a Dallas, ha 16 miliardi di dollari di asset in gestione in fondi comuni e conti separati. Reid ha detto che alcuni dei suoi clienti attualmente investono in una strategia simile in conti separati e probabilmente sposteranno le loro partecipazioni nell'ETF come alternativa più liquida ed efficiente dal punto di vista fiscale.