WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED

Finanza Wharf Real Estate Investment Company Limited

Azioni

1997

KYG9593A1040

Sviluppo e operazioni immobiliari

Mercato chiuso - Hong Kong S.E. Altri mercati azionari 10:08:20 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
23,85 ^HKD	+3,47%		+6,47%	-9,66%

07/03	Wharf REIC torna all'utile nel 2023 grazie all'aumento del 7% delle entrate; l'EPS non raggiunge le stime; le azioni salgono del 4%.	MT
07/03	Wharf Real Estate Investment Company Limited annuncia il secondo dividendo intermedio per l'anno terminato il 31 dicembre 2023, pagabile il 23 aprile 2024	CI

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	144.373	122.512	120.235	138.148	80.156	72.414	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	189.929	177.155	167.769	183.297	116.456	105.741	103.056	100.273
P/E ratio	36,9 x	-15,6 x	27,3 x	-15,6 x	16,8 x	10,7 x	9,99 x	9,42 x
Rendimento	4,27%	3,64%	3,31%	2,88%	4,85%	6,03%	6,53%	6,97%
Capitalizzazione/Fatturato	9 x	7,9 x	7,49 x	11,1 x	6,02 x	5,27 x	5,1 x	4,94 x
Valore dell'impresa/Fatturato	11,8 x	11,4 x	10,5 x	14,7 x	8,75 x	7,69 x	7,26 x	6,84 x
Valore dell'impresa/EBITDA	14,6 x	17,3 x	17,9 x	20,1 x	11,4 x	10,1 x	9,44 x	8,83 x
Valore dell'impresa/FCF	34,4 x	39,7 x	22,1 x	28,3 x	20,3 x	13,6 x	13,8 x	12,9 x
FCF Yield	2,91%	2,52%	4,52%	3,54%	4,93%	7,38%	7,25%	7,78%
Price to Book	0,67 x	0,6 x	0,58 x	0,73 x	0,42 x	0,37 x	0,37 x	0,36 x
N. Titoli (in migliaia)	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	-	-
Prezzo di riferimento ²	47,55	40,35	39,60	45,50	26,40	23,85	23,85	23,85
Data di pubblicazione	05/03/20	04/03/21	03/03/22	07/03/23	07/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	16.043	15.515	16.043	12.459	13.306	13.745	14.198	14.654
EBITDA ¹	13.001	10.267	9.394	9.121	10.239	10.519	10.916	11.355
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	12.711	9.973	9.064	8.841	9.993	10.236	10.610	11.012
Margine operativo	79,23%	64,28%	56,5%	70,96%	75,1%	74,47%	74,73%	75,15%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	5.952	-6.933	6.038	-7.575	5.782	8.252	8.945	9.217
Risultato netto ¹	3.928	-7.854	4.391	-8.856	4.766	6.764	7.286	7.672
Margine netto	24,48%	-50,62%	27,37%	-71,08%	35,82%	49,21%	51,31%	52,35%
EPS ²	1,290	-2,590	1,450	-2,920	1,570	2,221	2,388	2,532
Free Cash Flow ¹	5.518	4.462	7.575	6.484	5.740	7.800	7.473	7.802
Margine FCF	34,4%	28,76%	47,22%	52,04%	43,14%	56,74%	52,63%	53,24%
FCF Conversion (EBITDA)	42,44%	43,46%	80,64%	71,09%	56,06%	74,14%	68,46%	68,7%
FCF Conversion (Risultato netto)	140,48%	-	172,51%	-	120,44%	115,31%	102,57%	101,69%
Dividendo/Azione ²	2,030	1,470	1,310	1,310	1,280	1,437	1,558	1,661
Data di pubblicazione	05/03/20	04/03/21	03/03/22	07/03/23	07/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Fatturato ¹	7.545	6.775	8.740	7.485	8.558	6.210	6.249	6.473	6.833	7.020	7.020
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	4.966	-	4.428	4.636	4.446	4.395	4.940	5.053	5.354	5.354
Margine operativo	-	73,3%	-	59,16%	54,17%	71,59%	70,33%	76,32%	73,95%	76,27%	76,27%
Risultato ante Imposte (EBT)	-	-4.464	-	-	-	-	-	-	3.375	-	-
Risultato netto	-	-4.454	-	-	-	-1.468	-	-	2.961	-	-
Margine netto	-	-65,74%	-	-	-	-23,64%	-	-	43,33%	-	-
EPS ²	-1,010	-1,470	-1,120	0,9800	0,4700	-0,4800	-2,440	0,5900	0,9800	1,160	1,160
Dividendo/Azione	-	0,7800	-	-	-	-	-	-	0,6100	-	-
Data di pubblicazione	05/03/20	30/07/20	04/03/21	05/08/21	03/03/22	04/08/22	07/03/23	07/08/23	07/03/24	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	45.556	54.643	47.534	45.149	36.300	33.327	30.642	27.859
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	3,504 x	5,322 x	5,06 x	4,95 x	3,545 x	3,168 x	2,807 x	2,453 x
Free Cash Flow ¹	5.518	4.462	7.575	6.484	5.740	7.800	7.473	7.802
ROE (utile netto/patrimonio netto)	4,5%	3,55%	3,17%	3,12%	3,15%	3,54%	3,79%	3,87%
ROA (utile netto/totale attivi)	3,47%	2,66%	2,37%	2,34%	2,4%	2,97%	3,12%	3,24%
Totale attività ¹	113.297	-295.308	185.321	-378.268	198.443	228.064	233.300	237.018
Attivo netto per azione ²	71,20	67,40	67,90	62,70	63,10	63,80	64,70	65,60
Cash Flow per azione ²	3,950	1,590	2,620	2,200	1,930	2,430	2,480	2,640
Capex ¹	6.505	362	393	204	125	888	671	771
Capex/Fatturo	40,55%	2,33%	2,45%	1,64%	0,94%	6,46%	4,73%	5,26%
Data di pubblicazione	05/03/20	04/03/21	03/03/22	07/03/23	07/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Wharf Real Estate Investment Company Limited

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B+

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

23,85 HKD

Prezzo obiettivo medio

32,52 HKD

Differenza / Target Medio

+36,35%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altro sviluppo immobiliare e operazioni

	Variaz. 1 gen.	Capi.
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED	-9,66%	9,25 Mrd
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16%	27,94 Mrd
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74%	26,97 Mrd
DLF LIMITED	+25,00%	26,95 Mrd
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71%	25,32 Mrd
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49%	22,58 Mrd
EMAAR PROPERTIES	+2,78%	19,59 Mrd
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45%	19,52 Mrd
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54%	16,23 Mrd
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,80%	14,98 Mrd

Altro sviluppo immobiliare e operazioni