Risultati 9M 2021

COMUNICATO STAMPA

Il CDA di WIIT S.p.A. approva i risultati al 30 settembre 20211

Prosegue l'incremento dei Ricavi Adjusted a Euro 53,0 milioni (+52%) guidato dalla crescita organica (+11%) per l'estensione dei contratti e l'acquisizione di nuovi clienti e dal contributo di myLoc e di Mivitec,

EBITDA Adjusted pari a Euro 21,8 milioni (+75,2%)

Marginalità in ulteriore miglioramento al 41,1%, grazie alle efficienze

operative, alla concentrazione sui servizi a maggior valore aggiunto e al

crescente contributo di myLoc

Utile netto Adjusted pari a Euro 7,4 milioni in crescita del +73,3%

Perfezionata l'acquisizione del 100% del capitale sociale di Boreus Gmbh e

Gecko in Germania per un valore totale di Euro 77,7 milioni

Al 30 settembre 2021 il Gruppo WIIT ha registrato:

• Ricavi Adjusted consolidati pari a Euro 53,0 milioni, +52% rispetto a Euro 34,8 milioni nei primi nove mesi del 2020; incremento guidato dalla crescita organica di circa l'11%, caratterizzata dal focus sui servizi a maggior valore aggiunto, dal crescente cross selling sui clienti delle società acquisite e dall'ingresso di nuovi clienti, nonché dal contributo di myLoc per Euro 14,6 milioni e di Mivitec per Euro 0,7 milioni.
• EBITDA Adjusted consolidato pari a Euro 21,8 milioni, +75,2% rispetto a Euro 12,4 milioni nei primi nove mesi del 2020, grazie alle efficienze operative, alla concentrazione nei servizi Cloud e al contributo relativo alla marginalità di myLoc. Il margine sui ricavi è salito al 41,1% in accelerazione rispetto e al 35,7% dei primi nove mesi del 2020 e al 40,5% del primo semestre 2021.
• EBIT Adjusted consolidato pari a Euro 11,8 milioni, +83,3% rispetto a Euro 6,4 milioni nei primi nove mesi del 2020, con un margine sui ricavi pari al 22,3%, in ulteriore miglioramento rispetto al 18,5% dei primi nove mesi del 2020 e al prime semestre dell'anno (22,1%).
• Utile netto Adjusted pari a Euro 7,4 milioni, in crescita del +73,3% rispetto ad Euro 4,3 milioni dei primi nove mesi del 2020.
• Posizione Finanziaria Netta Adjusted pari ad Euro -76,2 milioni (incluso l'effetto IFRS16 per Euro 8,8 milioni, Euro 9,0 milioni al 31 dicembre 2020), in calo rispetto ad Euro -95,9 milioni al 31 dicembre 2020. Tale riduzione riflette, in particolare l'aumento di capitale effettuato a giugno 2021 per Euro 25 milioni e la buona generazione di cassa, nonostante gli esborsi relativi agli investimenti in capex per Euro 13,1 milioni, agli acquisti di azioni proprie per Euro 6,4 milioni, al dividendo per Euro 3,2 milioni, e l'acquisizione di Mivitec per Euro 2,7 milioni. Il valore non include la valorizzazione delle

1 Per le definizioni di EBITDA, EBITDA Adjusted, EBIT, EBIT Adjusted, Posizione Finanziaria Netta/Indebitamento Finanziario Netto, Utile netto Adjusted, si rinvia al paragrafo "Indicatori alternativi di performance" in calce al presente comunicato stampa.

azioni proprie in portafoglio quantificata in circa Euro 39,5 milioni al valore di mercato del 30 settembre 2021.

• Dati al 1 gennaio-30 settembre 2021 relativi a myLoc2:
• • Ricavi Adjusted pari a Euro 14,6 milioni;
  • EBITDA Adjusted pari a Euro 7,3 milioni, con un margine sui ricavi del 49,6%;
  • EBIT Adjusted pari a Euro 4,4 milioni, con un margine sui ricavi del 29,7%.
• Dati 1agosto-30 settembre 2021 relativi a Mivitec3:
• • Ricavi Adjusted pari a Euro 0,7 milioni;
  • EBITDA Adjusted pari a Euro 0,2 milioni, con un margine sui ricavi del 27,8%;

Milano, 11 novembre 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di WIIT S.p.A. ("WIIT" o la "Società "; ISIN IT0004922826; WIIT.MI), uno dei principali player europei nel mercato dei servizi Cloud Computing per le imprese focalizzato sull'erogazione di servizi continuativi di Hybrid Cloud e Hosted Private Cloud per le applicazioni critiche, riunitosi in data odierna ha approvato i risultati consolidati al 30 settembre 2021, redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS.

L'Amministratore Delegato, Alessandro Cozzi, ha commentato: "Nei primi nove mesi abbiamo conseguito ottimi risultati su tutti gli indicatori economico finanziari; di particolare rilievo la crescita della marginalità di tutte le società acquisite grazie all'attività di cross selling. Questo trend conferma la nostra leadership nel contesto del mercato del Cloud in Italia, un andamento che abbiamo visto realizzarsi anche in Germania, il principale mercato di riferimento sui servizi a valore aggiunto in Europa. In questo contesto, continua la nostra strategia di consolidamento nel mercato tedesco, che dopo myLoc e Mivitec, è proseguita con il perfezionamento dell'acquisizione, a inizio novembre, di Boreus e Gecko.

Siamo inoltre molto soddisfatti del successo del collocamento del Bond da 150 milioni di Euro, a supporto della nostra strategia di internazionalizzazione nel progetto Cloud4Europe, a conferma che il mercato degli investitori istituzionali crede nel nostro progetto.

Prosegue con successo il booking di nuovi ordini, trainato dall'ingresso di ulteriori clienti tra questi il recente accordo con De Cecco, che apporteranno un significativo contributo sui risultati del Gruppo a partire dal 2022".

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Risultati consolidati al 30 settembre 2021

Al 30 settembre 2021 il Gruppo WIIT (il "Gruppo" o "WIIT") ha registrato ricavi adjusted consolidati pari a Euro 53,0 milioni, in forte crescita (+52%) rispetto a Euro 34,8 milioni nei primi nove mesi del 2020.

Tale incremento è guidato dallo sviluppo organico, dal contributo di myLoc e di Mivitec, dal focus sui servizi a maggiore valore aggiunto, dall'ingresso di nuovi clienti, dal cross selling sui clienti delle società acquisite e dal consolidamento delle stesse.

L'EBITDA Adjusted consolidato si attesta al 30 settembre 2021 a Euro 21,8 milioni (+75,2%) rispetto a Euro 12,4 milioni dei primi nove mesi del 2020, con un margine sui ricavi del 41,1%.

1. myLoc Management IT AG ("myLoc") - società la cui acquisizione è stata perfezionata in data 30 settembre 2020.
2. Mivitec GmbH ("Mivitec") - società la cui acquisizione è stata perfezionata in data 27 luglio 2021.

Nel dettaglio al 30 settembre 2021 il margine di WIIT è pari al 45,1% rispetto al 42,9% dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020; in miglioramento anche il margine di Matika S.p.A. che passa dal 27,2% del 31 dicembre 2020 al 32,2% dei primi nove mesi del 2021, di Etaeria S.p.A. che passa dal 19,5% del 31 dicembre 2020 al 24,8% al 30 settembre 2021 e Il margine di Adelante S.r.l. che si attesta al 22,0%, rispetto al 21,1% del 31 dicembre 2020. Il margine di myLoc è pari al 49,6% rispetto al 43,9% del 31 dicembre 2020.

La normalizzazione operata a livello di Margine Operativo Lordo (EBITDA) al 30 settembre 2021 si riferisce: per Euro 0,7 milioni a costi relativi all'integrazione del prezzo di acquisto del 20% del capitale sociale di Matika S.p.A., per Euro 0,4 milioni ai costi relativi ai piani di stock option e stock grant e per Euro 0,3 milioni ai costi relativi alle operazioni di M&A.

Il valore degli ammortamenti e svalutazioni si assesta a circa Euro 10,0 milioni in crescita di Euro 4 milioni rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, e riflette i 9 mesi di myLoc non presenti nel 2020 e gli investimenti effettuati.

Il margine operativo netto Adjusted (EBIT Adjusted) si attesta al 30 settembre 2021 ad Euro 11,8 milioni (+83,3%) rispetto ad Euro 6,4 milioni registrati nei primi nove mesi del 2020, e rappresenta il 22,3% dei ricavi.

La normalizzazione operata a livello di Margine Operativo netto (EBIT) al 30 settembre 2021 si riferisce ai sopracitati aggiustamenti a livello di EBITDA e al valore degli ammortamenti relativi alla PPA (c.d. "Purchase Price Allocation") per le acquisizioni per Euro 1,5 milioni.

Gli oneri finanziari Adjusted si attestano a Euro 1 milione rispetto a Euro 0,8 milioni dei primi nove mesi del 2020. La voce contiene principalmente gli interessi passivi su mutui per Euro 0,6 milioni, nonché gli oneri dei leasing riferiti ai diritti d'uso delle macchine elettroniche, affitto immobili e noleggio autovetture per Euro 0,2 milioni; gli altri oneri si riferiscono alla contabilizzazione degli effetti economici dei derivati.

La normalizzazione operata a livello degli oneri finanziari al 30 settembre 2021 si riferisce all'effetto del costo ammortizzato delle spese bancarie relativamente al finanziamento in Pool, considerato straordinario, per Euro 1,6 milioni

L'Utile netto Adjusted si attesta al 30 settembre 2021 ad Euro 7,4 milioni, in crescita del +73,3% rispetto ad Euro 4,3 milioni al 30 settembre 2020.

La Posizione Finanziaria Netta (indebitamento), considerando l'impatto IFRS16 di circa Euro - 8,8 milioni registrato al 30 settembre 2021, passa da Euro -95,9 milioni al 31 dicembre 2020 ad Euro -76,2 milioni al 30 settembre 2021; tale importo riflette, in particolare l'aumento di capitale effettuato a giugno 2021 per Euro 25 milioni e la significativa generazione di cassa. Il valore non include la valorizzazione delle azioni proprie in portafoglio quantificata in circa Euro 39,5 milioni al valore di mercato del 30 settembre 2021.

Nel corso dei primi nove mesi del 2021 si sono registrati significativi flussi di cassa generati dall'attività operativa pari a Euro 20,7 milioni. Le disponibilità liquide si attestano a Euro 32,4 milioni e riflettono l'aumento di capitale pari a Euro 25 milioni, al netto degli oneri correlati all'operazione di circa Euro 0,7 milioni, l'incidenza degli investimenti (CAPEX) di circa Euro 13,1 milioni4 per l'acquisto di infrastrutture informatiche legate alle nuove commesse e ad aggiornamento tecnologico, e l'acquisto di azioni proprie per Euro 6,4 milioni di Euro, il pagamento del dividendo per Euro 3,2 milioni e l'acquisizione di Mivitec per Euro 2,7 milioni.

4 Il valore complessivo dei Capex corrisponde a Euro 13,1 milioni di cui Euro 7,2 milioni con impatto sulla Posizione Finanziaria Netta e Euro 5,9 milioni relativi a contratti di leasing.

Fatti rilevanti verificatisi nel corso dei primi nove mesi del 2021

In data 21 gennaio 2021 WIIT ha annunciato il rinnovo quinquennale del contratto esistente, per un valore complessivo di circa Euro 6,9 milioni, con un gruppo leader a livello internazionale nel settore dei servizi di business process outsourcing. Il nuovo perimetro dei servizi comprende anche l'accesso alla piattaforma di "Smart Working as a service" di WIIT per oltre 1.000 persone.

In data 11 marzo 2021 WIIT ha annunciato il rinnovo quadriennale del contratto esistente con uno dei più importanti operatori per i servizi di credit management per un valore complessivo di circa Euro 3,3 milioni.

In data 19 marzo 2021 Il Consiglio di Amministrazione di WIIT S.p.A. ha approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 - redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS - e la relazione sulla gestione.

In data 5 maggio 2021, si è riunita, in sede ordinaria e straordinaria, l'Assemblea degli azionisti che ha provveduto, inter alia, alla nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione e del nuovo Collegio Sindacale per il triennio 2021-2023. L'Assemblea ha inoltre approvato il frazionamento (c.d. stock split) con rapporto 1:10 delle n. 2.652.066 azioni ordinarie (prive di valore nominale) in n. 26.520.660 azioni ordinarie di nuova emissione, aventi le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie emesse; tale operazione di frazionamento è stata eseguita in data 24 maggio 2021.

In data 8 maggio 2021, WIIT ha comunicato la positiva conclusione del collocamento di n. 2.100.000 azioni ordinarie di WIIT, pari a circa il 7,92% del capitale sociale della stessa (a tale data e post aumento) effettuato tramite procedura di c.d. accelerated bookbuild offering a investitori istituzionali; anche l'azionista di controllo WIIT Fin S.r.l. ha partecipato all'operazione. In particolare:

1. WIIT ha collocato n. 1.500.000 nuove azioni rivenienti dall'aumento di capitale (pari a circa il 5,66% delle azioni emesse); e (ii) WIIT Fin S.r.l. ha ceduto n. 600.000 azioni WIIT (pari a circa il 2,26% delle azioni emesse). Il collocamento delle azioni è stato effettuato a un prezzo pari a Euro 17,00 per azione. A seguito dell'aumento di capitale WIIT ha emesso n. 1.500.000 azioni ordinarie per un controvalore complessivo lordo pari a Euro 25.500.000,00. In ragione della predetta operazione, il capitale sociale di WIIT è risultato pari a Euro 2.802.066,00, suddiviso in n. 28.020.660 azioni ordinarie, prive dell'indicazione del valore nominale. WIIT Fin S.r.l. ha mantenuto la titolarità di n. 14.776.600 azioni della Società, continuando a mantenere il controllo di diritto della Società.

In data 24 giugno 2021, i soci di minoranza di Matika S.p.A. hanno esercitato l'opzione put per la vendita della quota di partecipazione del 20% nella predetta società, come previsto dal contratto di opzione sottoscritto nel contesto dell'operazione di acquisizione da parte di WIIT del 60% del capitale sociale di Matika S.p.A. Il valore di esercizio dell'opzione era stato originariamente quantificato in Euro 4,2 milioni. In fase di determinazione del prezzo si era preso come riferimento la posizione finanziaria netta alla data del 31 dicembre 2020, che avendo ottenuto migliori risultati rispetto alle previsioni fatte alla data di acquisizione, ha determinato un costo aggiuntivo per Euro 0,722 milioni contabilizzato a conto economico. Il pagamento dell'opzione è stato regolato per il 50% tramite cassa e per il restante 50% mediante l'utilizzo delle azioni proprie con vincolo di lock-up di 12 mesi.

In data 23 luglio 2021, A&C Holding S.r.l., socio di minoranza di Etaeria S.p.A., ha esercitato l'opzione PUT per la vendita della quota di partecipazione del 20%, in accordo con quanto stabilito nel contratto di opzione. L'opzione è stata esercitata per un totale di Euro 1,696 milioni, di cui già versati a titolo di acconto Euro 0,401 milioni. Il pagamento dell'opzione regolato tramite cassa è stato pari ad Euro 1,295 milioni.

In data 27 luglio 2021 si è conclusa l'operazione di acquisto del 100% del capitale sociale di Mivitec GmbH ("Mivitec"), operatore cloud tedesco specializzato in managed services per le imprese, con sede a Monaco, per il tramite della propria controllata tedesca myLoc managed IT AG. Questa operazione ha l'obiettivo di consolidare la presenza di WIIT in Germania e rendere possibili crescenti economie di scala con la controllata myLoc. Mivitec è un operatore di dimensioni contenute, ma

con propri data center, un rilevante portafoglio clienti, servizi a valore aggiunto e un posizionamento geografico distintivo. La città di Monaco rappresenta, infatti, una delle aree d'affari più significative e arricchisce, quindi, il posizionamento strategico di WIIT in Germania. Basato su di un enterprise value di circa Euro 4 milioni, pari a 8 volte l'EBITDA del 2020, il prezzo iniziale è stato fissato in circa Euro 4,5 milioni che sarà aggiustato sulla base dei dati al 31 dicembre 2021. L'operazione è stata conclusa con la sottoscrizione di un accordo vincolante per l'acquisto del 100% del capitale sociale di Mivitec. Il prezzo iniziale è stato versato in denaro per il 70% in data 27 luglio 2021, mentre il restante 30% è trattenuto a garanzia dell'aggiustamento prezzo previsto a seguito dell'approvazione del bilancio di esercizio di Mivitec al 31 dicembre 2021. In caso di prestazioni inferiori alle attese, il prezzo finale potrà subire una riduzione fino al 50% del prezzo Iniziale

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura primo semestre 2021

A far data dal 7 ottobre 2021 sono iniziate le negoziazioni delle obbligazioni della Capogruppo WIIT S.p.A. a seguito dell'emissione di un prestito obbligazionario senior, non convertibile, non subordinato e non garantito di valore nominale complessivo pari a Euro 150.000.000, deliberato dal consiglio di amministrazione della Società in data 7 settembre 2021 e denominato "Up to €150,000,000 Senior Unsecured Fixed Rate Notes due 7 October 2026".

L'emissione del Prestito Obbligazionario è stata subordinata al rilascio delle necessarie approvazioni da parte della Banca Centrale d'Irlanda (Central Bank of Ireland - CBI) alla pubblicazione del prospetto per l'offerta e l'ammissione a quotazione delle obbligazioni del Prestito Obbligazionario, nonché di Euronext Dublin e Euronext Milan, e al successo dell'offerta delle Obbligazioni anche tenuto conto delle condizioni di mercato. Il Prestito Obbligazionario ha una durata di cinque anni a decorrere dalla data di emissione (7 ottobre 2021), un tasso di interesse fisso pari al 2.375% annuo. I Prezzi di Rimborso Anticipato saranno pari al 101,188% per il periodo compreso tra il 7 ottobre 2023 e il 6 ottobre 2024 (inclusi) e al 100,594% per il periodo compreso tra il 7 ottobre 2024 e il 6 ottobre 2025 (inclusi) (nonché al 100% per il periodo compreso tra il 7 ottobre 2025 e il 6 ottobre 2026 (inclusi)).

Le Obbligazioni sono negoziate sul mercato regolamentato (Regulated Market) dell'Official List dell'Irish Stock Exchange - Euronext Dublin e sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (MOT) organizzato e gestito da Euronext Milan.

A seguito dell'emissione del prestito obbligazionario in data 7 ottobre 2021, segnaliamo che in pari data è stato estinto integralmente il finanziamento in "Pool" con IntesaSanpaolo e BPM per un importo nominale totale di Euro 61,9 milioni, iscritti nei debiti verso banche correnti.

In data 2 novembre 2021 WIIT S.p.A. ha perfezionato l'acquisto del 100% del capitale sociale di Boreus Gmbh ("Boreus") e Gecko Gesellschaft für Computer und Kommunikationssysteme m.b.H. ("Gecko") in esecuzione degli accordi sottoscritti in data 18 ottobre 2021. Il prezzo per le due acquisizioni è stato fissato in complessivi circa 77,7 milioni di euro, di cui circa 59,8 milioni di euro per l'acquisizione di Boreus (in parte corrisposto mediante azioni WIIT per un controvalore di 10 milioni di euro) e circa 18 milioni di euro per l'acquisizione di Gecko, fermi restando i meccanismi di aggiustamento prezzo, che per Boreus oltre a quelli relativi alla posizione finanziaria netta e al livello di capitale circolante al closing - sarà soggetto ad un possibile aggiustamento in riduzione qualora Boreus, nell'esercizio che si chiuderà al 31 dicembre 2022, non raggiunga determinati livelli di fatturato caratteristico. L'eventuale aggiustamento sarà garantito dalla componente di prezzo in azioni WIIT, che saranno depositate in garanzia su un conto vincolato, e non potrà essere superiore al valore delle stesse. Inoltre, nell'ambito dell'operazione è prevista la sottoscrizione di reciproci accordi di put, a favore dei venditori di Boreus, e di call, a favore di WIIT, per il riacquisto delle azioni WIIT che avranno rappresentato, all'esito dell'aggiustamento, la componente in natura del corrispettivo.