Il pretendente di Morrisons, il gruppo americano di private equity Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), ha ottenuto più tempo per considerare una controfferta all'offerta concordata da Fortress di 6,7 miliardi di sterline (9,3 miliardi di dollari) per il gruppo di supermercati britannico.

Il Takeover Panel britannico, che regola le acquisizioni aziendali, ha detto lunedì che CD&R avrebbe avuto tempo fino al 20 agosto per annunciare una ferma intenzione di fare una nuova offerta o andarsene, un cosiddetto ordine "put-up or shut-up", estendendo una precedente scadenza del 9 agosto.

La battaglia per il quarto più grande droghiere della Gran Bretagna dopo Tesco, Sainsbury's e Asda, è il più alto profilo di acquisizione incombente nel paese in mezzo a una serie di offerte e contro-offerte, riflettendo l'appetito del private equity per UK Plc.

Morrisons ha approvato venerdì l'offerta di 272 pence per azione da parte del consorzio guidato da Fortress Investment Group, di proprietà di Softbank - un premio del 52% al suo prezzo delle azioni prima che l'interesse per l'acquisizione emergesse.

Il rivenditore aveva chiesto al Takeover Panel di fissare una scadenza rivista per CD&R.

Venerdì, Morrisons ha anche aggiornato dal 16 al 27 agosto la riunione degli azionisti per votare l'offerta di Fortress. Per passare, avrebbe bisogno del supporto degli azionisti che rappresentano almeno il 75% in valore degli investitori votanti alla riunione.

Le azioni di Morrisons erano scambiate a quasi 279 pence lunedì - sopra la nuova offerta di Fortress, indicando che gli investitori si aspettano un'offerta più alta.

Gli analisti hanno anche ipotizzato che il gigante americano Amazon, che ha un accordo di partnership con Morrisons, potrebbe ancora entrare nella mischia.

SINERGIE

CD&R, che ha l'ex capo di Tesco Terry Leahy come consigliere senior, ha avuto una proposta di 230 pence per azione del valore di 5,52 miliardi di sterline rifiutata da Morrisons il 17 giugno.

Il mese scorso, il consiglio di Morrisons ha accettato l'offerta di 254 pence per azione di Fortress per un valore di 6,3 miliardi di sterline, ma i principali investitori di Morrisons, Silchester, M&G e JO Hambro, hanno indicato che era troppo bassa.

Fortress, che ha acquistato il venditore di vino britannico Majestic Wine nel 2019, ha detto che "rimane impegnato a diventare il nuovo proprietario di Morrisons".

Il consorzio Fortress, che comprende anche Canada Pension Plan Investment Board, Koch Real Estate Investments e il fondo sovrano di Singapore GIC, ha assicurato che manterrà la sede di Morrisons a Bradford, nel nord dell'Inghilterra, e il suo attuale team di gestione guidato dal Chief Executive David Potts, ed eseguirà la sua strategia esistente. Non sono previste operazioni materiali di vendita e leaseback dei negozi.

Persone con conoscenza della situazione hanno detto che CD&R sarebbe anche in grado di spuntare quelle caselle per assicurarsi una raccomandazione dal consiglio di amministrazione di Morrisons.

Hanno detto che CD&R, di cui il track record include l'investimento nel rivenditore di sconto britannico B&M, era probabile sottolineare le maggiori sinergie che avrebbero ottenuto da un affare, dato la relativa proprietà attuale della catena del forecourt della benzina del gruppo del combustibile del motore.

Tuttavia, alcuni analisti hanno sostenuto che un'offerta più alta rende più probabile la vendita di beni.

($1 = 0,7209 sterline)