Yolo S p A : Consolidated Financial Statements 2023 + Audit Report

Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023

YOLO GROUP S.P.A.

Via della Moscova 12, 20121 Milano (MI),

Capitale sociale € 87.493,00 i.v.

Numero REA MI-2500560

C.F. e P.IVA 10043040962

1. Sommario

1.	SOMMARIO	2
2.	LETTERA DEL PRESIDENTE E DELL'AMMINISTRATORE DELEGATO	4
3.	CARICHE SOCIALI	6
4.	RELAZIONE SULLA GESTIONE	8
INTRODUZIONE	8
IL GRUPPO	9
RAPPORTI DELLA CAPOGRUPPO CON LE ALTRE SOCIETÀ DEL GRUPPO	11
ECONOMIA INTERNAZIONALE	11
ECONOMIA NAZIONALE	12
MERCATO ASSICURATIVO DI RIFERIMENTO	13
SETTORE INSURTECH	14
IMPATTI DEL CONFLITTO IN UCRAINA E NEL MEDIO ORIENTE	15
FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO	16
COMUNICAZIONI ESTERNE E PUBBLICHE RELAZIONI	18
PIANO INDUSTRIALE 2022-26	19
RISULTATI ECONOMICI	20
EVOLUZIONE DELL'INDEBITAMENTO DEL GRUPPO	23
PROSPETTO DI RACCORDO P.N. E RISULTATO D'ESERCIZIO DELLA CONTROLLANTE E P.N. E RISULTATO D'ESERCIZIO CONSOLIDATO	24
ADEMPIMENTI NORMATIVI	25
L'ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO: SISTEMA INFORMATIVO	25
RISORSE UMANE E AMBIENTE	26
POLITICHE ESG	27
PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE E GESTIONE DEL RISCHIO	27
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE	31
OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE	31
OPERAZIONI INUSUALI O NON RICORRENTI	31
ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO	31
AZIONI PROPRIE	31
STRUMENTI FINANZIARI	32
SEDE LEGALE E OPERATIVA	32
CONTINUITÀ AZIENDALE	32
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA FINE DEL PERIODO	32
5.	STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO	36
6.	CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO	39
7.	NOTA INTEGRATIVA	41
NOTE ALLE POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE	48
NOTE ALLE POSTE DEL CONTO ECONOMICO	61
8.	PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO	66
9.	RENDICONTO FINANZIARIO	67
10.	ALTRE INFORMAZIONI	68

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023

2

2.

Lettera del Presidente e

dell'Amministratore Delegato

2. Lettera del Presidente e dell'Amministratore Delegato

Care azioniste e cari azionisti,

Il 2023 è stato un anno sfidante, caratterizzato da un contesto macroeconomico complesso, segnato da tassi di interesse elevati e incertezze geopolitiche. Nonostante questo scenario difficile, YOLO ha continuato a registrare risultati di crescita, dimostrando la resilienza del modello di business e confermando la validità delle scelte strategiche adottate.

Il fatturato del Gruppo è cresciuto del 106%, raggiungendo i 9,5 milioni di euro, in linea con le previsioni del piano industriale. Inoltre, i premi hanno raggiunto i 9,3 milioni di euro crescendo del 144% e le polizze gestite attraverso le piattaforme tecnologiche del Gruppo sono state circa 2,9 milioni (+129% vs. 2022). La crescita ha riguardato in particolare il modello distributivo phygital, sia sul segmento automotive, attraverso i dealer automobilistici, sia tramite la piattaforma Yolo Insurance Network (YIN), utilizzata ad oggi da circa 450 agenzie ed intermediari. La rete di partner distributivi si è ulteriormente ampliata, arrivando a 55 partner complessivi con cui il Gruppo lavora a stretto contatto per disegnare ed implementare modelli digital o phygital di Open & Embedded Insurance al fine di aumentare il tasso di penetrazione di polizze digitali. Infine, nuovi player di primo piano nell'ambito assicurativo e non solo hanno scelto di affidarsi alle piattaforme tecnologiche del Gruppo per avviare la distribuzione digitale e phygital B2B2C.

La direzione strategica per il futuro include il consolidamento del modello distributivo phygital, l'incremento del portafoglio d'offerta sia nel mercato Retail che nelle PMI e lo sviluppo della presenza internazionale, sia attraverso nuove partnership che attraverso la crescita inorganica. Il 2023 ha posto le basi per proseguire la crescita internazionale grazie all'avvio di nuove partnership strategiche di respiro internazionale, a partire dalla Spagna.

In conclusione, YOLO intende continuare a rafforzare gli asset tecnologici, consolidare la struttura organizzativa e irrobustire la propria presenza internazionale, con l'obiettivo di avvicinare sempre più la domanda e l'offerta di prodotti assicurativi, accelerando la digitalizzazione del settore attraverso modelli di distribuzione innovativi.

Il Presidente	L'Amministratore Delegato
Simone Ranucci Brandimarte	Gianluca de Cobelli

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023

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3.

Cariche sociali

3. Cariche sociali

	CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE					SCADENZA DEL MANDATO
	PRESIDENTE			Simone Ranucci Brandimarte		Approvazione bilancio 2024
	AMMINISTRATORE DELEGATO		Gianluca de Cobelli	Approvazione bilancio 2024
	CONSIGLIERI			Antonio Concolino		Approvazione bilancio 2024
			Alessandro Tessitore(*)
				Maria Giuseppina Marchetti
	CONSIGLIERI INDIPENDENTI		Roberto Lancellotti	Approvazione bilancio 2024
Note: (*) nomina per cooptazione in data 19 dicembre 2022
	COLLEGIO SINDACALE E REVISORI					SCADENZA DEL MANDATO
	PRESIDENTE DEL COLLEGIO			Antonia Di Bella		Approvazione bilancio 2023
	SINDACALE
				Lorenzo Centonze
	SINDACI		Giuseppe Alessio Vernì	Approvazione bilancio 2023
	SINDACI SUPPLENTI			Alessandro Gambi		Approvazione bilancio 2023
			Elena Vaudano
	REVISORE LEGALE		Deloitte & Touche S.p.A.	Approvazione bilancio 2023
	ORGANISMO DI VIGILANZA					SCADENZA DEL MANDATO
	Organo monocratico			Antonia Di Bella		Approvazione bilancio 2024
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023			6

4.

Relazione sulla gestione

4. Relazione sulla gestione

Introduzione

L'esercizio 2023 si chiude con una perdita consolidata di Euro 2.745 migliaia a fronte di una perdita del 2022 di Euro 1.590 migliaia. Il patrimonio netto si attesta a Euro 13.362 migliaia, a fronte di Euro 15.779 migliaia al 31 dicembre 2022.

Il bilancio consolidato è redatto secondo i principi contabili emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.) e, in mancanza, da quelli emanati dall'International Accounting Standard Board (I.A.S.B.).

Il bilancio consolidato è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Rendiconto Finanziario e dalla Nota Integrativa e dalle relative informazioni comparative ed è inoltre corredato da una Relazione sull'andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo.

Inoltre il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è sottoposto a revisione contabile da parte della società Deloitte & Touche S.p.A..

Di seguito i principali indicatori di business ed economici-finanziari del Gruppo, che includono nel perimetro di consolidamento, oltre alla capo Gruppo Yolo Group S.p.A., Yolo S.r.l., Bartolozzi Assicurazioni Broker S.r.l. e Allianceinsay Broker S.p.A. confrontati con il 2022 e con il 2021.

Yolo Group Consolidato	2021	%	2022	%	2023	%	Delta vs. 2022	%
KEY FINANCIALS (€'000)
Premi (in Euro)	627.050		3.819.320		9.301.486		5.482.166	144%
N. polizze	1.010.518		1.276.724		2.921.479		1.644.755	129%
N. Partnership	35		48		55		7	15%
Tech services	1.533	90%	2.750	72%	3.519	41%	769	28%
Brokerage commissions	170	10%	1.056	28%	5.044	59%	3.988	378%
Sales revenues	1.703		3.805		8.562		4.757	125%
Altri ricavi	86		800		926		127	16%
Totale ricavi	1.789		4.605		9.488		4.884	106%
EBITDA	(791)		(768)		(1.290)		(522)	68%
in % su Totale ricavi	-44,2%		-16,7%		-13,6%		3,1%
EBIT	(1.797)		(2.182)		(3.920)		(1.738)	80%
in % su Totale ricavi	-100,4%		-47,4%		-41,3%		6,1%
Risultato netto del Gruppo	(1.219)		(1.590)		(2.745)		(1.155)	73%
in % su Totale ricavi	-68,1%		-34,5%		-28,9%		5,6%
Patrimonio Netto	7.349		15.779		13.362		(2.417)	-15%
Posizione Finanziaria Netta	2.316		6.671		163		(6.508)	-98%

Note: le somme potrebbero presentare degli arrotondamenti al migliaio di euro

I valori del 2022 non includono nel perimetro di consolidamento la controllata Allianceinsay Broker S.p.A., partecipazione acquisita il 17 febbraio 2023 e quindi entrata nel perimetro di consolidamento a partire dal 2023.

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023

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I ricavi totali hanno raggiunto il valore di 9,5 milioni di Euro in netta crescita rispetto ai 4,6 milioni di Euro registrati nel 2022. L'incremento dei ricavi è relativo sia allo sviluppo dell'attività di "enabler tecnologico" (3,5 milioni di Euro vs. 2,8 milioni di Euro del 2022), sia alla crescita delle commissioni relative all'attività di intermediazione assicurativa (5 milione di Euro nel 20223 vs. 1 milioni di Euro del 2022) sia all'aumento del valore degli altri ricavi generati principalmente dai crediti d'imposta (0,9 milioni di Euro nel 2023 vs. 0,8 milioni di Euro del 2022). L'incremento dei ricavi da intermediazione assicurativa è dovuto principalmente al canale phygital ed in particolare, per €3,4 milioni all'inclusione nel perimetro di consolidamento della partecipata Allianceinsay Broker S.p.A. che ha contribuito al rafforzamento del "vertical automotive".

Analizzando il mix dei ricavi caratteristici ("Sales revenues"), il peso percentuale dei ricavi da servizi "Tech services" si attesta al 41% sul totale delle "Sales revenues" mentre le "Brokerage commissions" al 59%, ribaltando il mix registrato nel 2022. Questo cambiamento di mix, che accelera il raggiungimento degli obiettivi del Piano Industriale 2022-26, è la combinazione di due effetti: da una parte si registra un allungamento dei tempi decisionali di investimenti in tecnologia da parte dei partner e potenziali partner riconducibili indirettamente all'attuale contesto di incertezza a livello macroeconomico e geopolitico, dall'altra parte il canale phygital ed in particolare il "vertical automotive" ha beneficiato ancora della crescita del numero di immatricolazioni di autovetture.

L'EBITDA è negativo per 1,2 milioni di Euro, in miglioramento per quanto riguarda l'incidenza percentuale sul totale dei ricavi rispetto al 2022, grazie al maggior assorbimento dei costi fissi da parte dei ricavi. Si evidenzia inoltre che l'EBITDA in valore assoluto è rimasto pressoché invariato rispetto al primo semestre 2023, evidenziando quindi il percorso che il Gruppo sta facendo per arrivare ad avere una redditività positiva come previsto dal Piano Industriale 2022-26.

L'EBIT è negativo per 3,9 milioni di Euro, anch'esso in miglioramento per quanto riguarda l'incidenza percentuale sul totale dei ricavi, grazie al maggior assorbimento dei costi fissi e degli ammortamenti da parte dei ricavi.

Il Risultato Netto di Gruppo è negativo per 2,7 milioni di Euro rispetto a una perdita di 1,6 milioni di Euro del 2022. Pur peggiorando in valore assoluto, la sua incidenza percentuale sul totale ricavi è in netto miglioramento.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2023 è positiva e pari a 0,16 milioni di Euro, in riduzione rispetto ai 6,7 milioni di Euro del 2022 principalmente a causa dell'attività di investimento nelle piattaforme tecnologiche, all'acquisizione del controllo di Allianceinsay Broker S.p.A. e al rafforzamento della struttura organizzativa.

Il Gruppo

Il Gruppo è costituito dalla controllante Yolo Group S.p.A. ("Capogruppo"), tech company proprietaria delle piattaforme tecnologiche sviluppate dallo stesso, e dalle controllate:

• Yolo S.r.l., controllata al 100%, che svolge l'attività di digital broker assicurativo, opera nel mercato della digital insurance, e in particolare nel settore Insurtech, distribuisce le proprie polizze sia sul canale B2B2C-digital che su canale B2B2C-phygital;
• Bartolozzi Assicurazioni Broker S.r.l., controllata al 100%, presente nel perimetro del consolidato al 51% in quanto la quota del 49% è stata acquisita il 15 febbraio 2024, che svolge l'attività di broker assicurativo sul canale B2B2C-phygital e sul canale tradizionale principalmente nel Centro Italia;
• Allianceinsay Broker S.p.A., controllata al 51%, è entrata nel Gruppo con l'acquisizione del 17 febbraio 2023 e quindi inclusa nel perimetro di consolidamento. Allianceinsay Broker S.p.A. è un tech broker specializzato nel
  "vertical automotive" nel canale di vendita B2B2C-phygital.

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Al centro dell'operatività del Gruppo vi sono le piattaforme proprietarie di digital e phygital insurance e customer engagement, realizzate in collaborazione con primari operatori informatici, che consentono un approccio innovativo allo sviluppo e alla distribuzione di prodotti assicurativi da parte del Gruppo e dei partner distributivi clienti.

In particolare, il Gruppo, e per il tramite delle controllate si posiziona nel mercato B2B (business to business) e B2B2C (business to business to consumer), con l'obiettivo di fungere, grazie alle proprie competenze sul versante tecnologico, da abilitatore per la digitalizzazione della creazione di pacchetti assicurativi, supportando le compagnie assicurative in tale attività mediante l'utilizzo della piattaforma in "white label" nonché, nell'ambito del mercato B2B2C, offrendo un ulteriore supporto nella distribuzione degli stessi. Tali operatori ricorrono al Gruppo al fine di sviluppare soluzioni assicurative personalizzate da fornire al cliente, particolarmente di interesse per quei soggetti che di norma procedono alla distribuzione dei propri prodotti assicurativi tramite canali fisici, fornendo quindi sia soluzione "full digital" sia soluzione "phygital".

In tale ambito, il Gruppo si presenta come un operatore qualificato per le compagnie assicurative, offrendo quindi alle stesse un supporto, tramite la propria piattaforma tecnologica, nell'incrementare la loro digitalizzazione e sfruttare le opportunità derivanti dalla stessa, nello sviluppo di nuovi prodotti assicurativi, nella distribuzione di polizze assicurative digitali e nell'identificazione di nuove opportunità di business, poiché la digitalizzazione offre l'opportunità di identificare e soddisfare nuovi bisogni e nuove domande dei consumatori. Il Gruppo è dunque connesso, e lavora in maniera integrata, con le compagnie assicurative, e tramite le proprie piattaforme tecnologiche è in grado di gestire la supply chain assicurativa.

Inoltre, si rivolge ad altre tipologie di imprese, quali banche, intermediari o venditori al dettaglio che distribuiscono prodotti assicurativi, al fine di agevolare gli stessi nella distribuzione di prodotti assicurativi, anche integrati nell'offerta primaria di beni e servizi dei partner, nell'ambito dunque dei prodotti assicurativi embedded, venduti cioè "inclusi" in altri prodotti e servizi. Tali soggetti divengono dunque partner del Gruppo nell'attività di distribuzione.

La controllata Yolo S.r.l., iscritta al Registro Unico degli Intermediari assicurativi e riassicurativi, è un broker digitale specializzato nella vendita di prodotti assicurativi - tipicamente servizi di micro-assicurazione & assicurazione on- demand completamente digitali adatti per la vendita sui canali digitali, anche di tipo istantaneo - che possono essere venduti in proprio, in quest'ambito, dunque, l'operatività del Gruppo avviene direttamente nei confronti del consumatore.

La controllata Bartolozzi Assicurazioni Broker S.r.l. , iscritta al Registro Unico degli Intermediari assicurativi e riassicurativi, è un broker tradizionale specializzato nella vendita di prodotti assicurativi tradizionali, che possono essere venduti sia in modo fisico tradizionale sia attraverso il canale phygital.

La controllata Allianceinsay Broker S.p.A., iscritta al Registro Unico degli Intermediari assicurativi e riassicurativi, è un broker tecnologico specializzato nella distribuzione di prodotti assicurativi ai dealer automobilistici tramite una "proposition tech".

I prodotti assicurativi possono essere dunque distribuiti grazie alla piattaforma sviluppata dalla Capogruppo, sia dalle Controllate, sia da altri intermediari.

Il Gruppo fa leva su partnership rilevanti e strategiche dal punto di vista industriale nel settore assicurativo, con operatori che in taluni casi fanno parte anche della propria compagine azionaria e al contempo su un vasto network di distributori.

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