Il rapporto sui veicoli di investimento statali, realizzato dallo specialista del settore Global SWF, ha rilevato che il valore delle attività gestite dai fondi sovrani è sceso a 10,6 trilioni di dollari da 11,5 trilioni di dollari, mentre quelle dei fondi pensione pubblici sono scese a 20,8 trilioni di dollari da 22,1 trilioni di dollari.

Diego López del Global SWF ha affermato che il fattore principale è stato la correzione "simultanea e significativa" di oltre il 10% subita dai principali mercati obbligazionari e azionari, una combinazione che non si verificava da 50 anni.

Il tutto è avvenuto mentre l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia ha fatto lievitare i prezzi delle materie prime e ha portato i tassi di inflazione, già in aumento, ai massimi da 40 anni. In risposta, la Riserva Federale degli Stati Uniti e le altre principali banche centrali hanno aumentato i tassi di interesse, provocando un sell-off del mercato globale.

"Si tratta di perdite cartacee e alcuni fondi non le vedranno realizzate nel loro ruolo di investitori a lungo termine", ha detto López. "Ma è abbastanza indicativo del momento che stiamo vivendo".

Il rapporto, che ha analizzato 455 investitori statali con un patrimonio complessivo di 32.000 miliardi di dollari, ha rilevato che l'ATP danese ha avuto l'anno più difficile in assoluto, con un crollo stimato del 45% che ha fatto perdere 34 miliardi di dollari ai pensionati danesi.

Nonostante tutte le turbolenze, tuttavia, il denaro speso dai fondi per l'acquisto di aziende, proprietà o infrastrutture è aumentato del 12% rispetto al 2021.

Un record di 257,5 miliardi di dollari è stato impiegato in 743 operazioni, con i fondi sovrani che hanno anche concluso un numero record di "mega-acquisti" da oltre 1 miliardo di dollari.

Il fondo GIC di Singapore, con i suoi 690 miliardi di dollari, è in cima alla classifica, spendendo poco più di 39 miliardi di dollari in 72 operazioni. Oltre la metà è stata investita nel settore immobiliare, con una chiara predilezione per le proprietà logistiche.

Infatti, cinque dei 10 maggiori investimenti di sempre da parte di investitori statali hanno avuto luogo nel 2022, a partire da gennaio, quando un altro veicolo di Singapore, Temasek, ha speso 7 miliardi di dollari per acquistare l'azienda di test, ispezione e certificazione Element Materials dal fondo di private equity Bridgepoint.

A marzo, la canadese BCI ha poi accettato di acquisire il 60% del ramo di National Grid Gas Transmission and Metering della Gran Bretagna insieme a Macquarie. Due mesi dopo, il fondo patrimoniale italiano CDP Equity ha investito 4,4 miliardi di dollari in Autostrade per l'Italia insieme a Blackstone e Macquarie.

"Se i mercati finanziari continueranno a scendere nel 2023, è probabile che i fondi sovrani continueranno a 'inseguire gli elefanti' come metodo efficace per soddisfare i loro requisiti di allocazione del capitale", ha affermato il rapporto.

Il rapporto prevede che i fondi sovrani del Golfo, come ADIA, Mubadala, ADQ, PIF, QIA, diventino molto più attivi nell'acquisto di aziende occidentali, avendo ricevuto grandi iniezioni di denaro dai proventi del petrolio nell'ultimo anno.