Mentre gli americani si recano alle urne per eleggere un nuovo Presidente, gli investitori cercano di valutare la reazione dei mercati azionari, dato che i sondaggi e le piattaforme di scommesse indicano una gara serrata tra il Vicepresidente Kamala Harris e l'ex Presidente Donald Trump.

Il vantaggio di Harris sul repubblicano si è ridotto a un solo punto percentuale nel tratto finale della gara presidenziale, secondo un sondaggio Reuters/Ipsos pubblicato martedì.

La maggioranza di una dozzina di analisti con cui Reuters ha parlato si aspetta che un ritorno di Trump possa rilanciare i mercati azionari, con alcuni favorevoli a un governo diviso.

I titoli cripto e le piccole imprese hanno guadagnato in vista delle elezioni.

L'impegno di Trump a tagliare le tasse sulle imprese e a diminuire le regolamentazioni potrebbe rilanciare i mercati nel breve termine in caso di vittoria, ha detto il presidente di Bel Air Investment Advisors Todd Morgan.

D'altra parte, Trump ha promesso di raddoppiare le tariffe commerciali, soprattutto contro la Cina, e di "revocare tutti i fondi non spesi" nell'ambito della legge sul clima firmata Biden-Harris, che include centinaia di miliardi di dollari di sussidi per i veicoli elettrici, il solare e altre tecnologie energetiche pulite.

Un Congresso diviso potrebbe essere il risultato migliore, in quanto limita ciò che il Presidente può realizzare e spendere, secondo Brian Klimke, chief market strategist di Cetera Investment Management.

Ecco un elenco di azioni e settori che potrebbero muoversi in base all'esito delle elezioni:

TRUMP TRADE

BANCHE: Una vittoria di Trump o una vittoria repubblicana potrebbe risollevare le banche di Wall Street come JPMorgan Chase, Bank of America e Wells Fargo, grazie al miglioramento degli investimenti interni, all'allentamento delle normative, all'aggiunta di posti di lavoro a livello nazionale e ai tagli fiscali, secondo gli analisti di Bank of America.

Tuttavia, le preoccupazioni per un deficit commerciale più ampio e le tariffe sono considerate negative per il settore.

Tra i beneficiari delle fusioni e acquisizioni figurano Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lazard ed Evercore, in un contesto di approccio più indulgente all'applicazione delle normative antitrust.

CRYPTO: Un approccio normativo più 'ricettivo' nei confronti degli asset digitali con la vittoria di Trump potrebbe favorire le azioni di criptovalute, secondo gli analisti di TD Cowen, che hanno sottolineato la probabilità che l'ex presidente nomini un presidente della SEC favorevole alla criptovaluta.

MicroStrategy, Riot Platforms, MARA Holdings, Hut 8 e Bit Digital sono saliti tra il 3,4% e il 45% in ottobre.

ENERGIA: Gli analisti di Morgan Stanley ritengono che una presidenza Trump potrebbe dare priorità alla riduzione del carico normativo sulla produzione nazionale di petrolio e gas, considerando al contempo la possibilità di politiche commerciali più restrittive.

"Il sostegno di Trump alle industrie dei combustibili fossili potrebbe favorire i titoli del settore petrolifero e del gas, in quanto probabilmente perseguirebbe politiche che favoriscono la produzione nazionale di energia", ha dichiarato Daniela Hathorn, analista di mercato senior presso Capital.com.

Trump potrebbe far leva sull'autorità per aumentare rapidamente i livelli di produzione, il che avvantaggerebbe le società di esplorazione come Chevron, Exxon Mobil e ConocoPhillips.

Potrebbe anche invertire la pausa dell'amministrazione Biden sull'autorizzazione di nuovi progetti di esportazione di LNG, con probabili vantaggi per Baker Hughes e Chart Industries. Tuttavia, la tariffa del 60% proposta da Trump sulle importazioni dalla Cina potrebbe colpire gli esportatori di GNL come Cheniere Energy e New Fortress Energy in caso di azioni di ritorsione.

TITOLI LEGATI A TRUMP: Trump Media & Technology Group, di cui Trump detiene una quota di maggioranza, la società di software Phunware e la piattaforma di video-sharing Rumble potranno guadagnare ulteriormente in caso di vittoria. Sia Phunware che Trump Media & Technology hanno raddoppiato nel mese di ottobre, dopo le performance fiacche degli ultimi mesi.

OPERATORI CARCERARI: Geo Group e CoreCivic potrebbero trarre vantaggio dalla rielezione di Trump, grazie alle promesse di un giro di vite sull'immigrazione illegale e alle restrizioni sull'immigrazione legale, che potrebbero aumentare la domanda di centri di detenzione.

TRASPORTATORI: Gli analisti di Wells Fargo hanno detto che la proposta di tariffe sulle importazioni cinesi con un mandato di Trump potrebbe danneggiare la domanda dei vettori di pacchi FedEx e United Parcel Service, e dello spedizioniere C.H. Robinson Worldwide, che hanno un'esposizione sostanziale alla Cina.

AZIONI A PICCOLA CAPITALIZZAZIONE: Le aziende focalizzate sugli Stati Uniti potrebbero beneficiare degli incentivi commerciali e delle tariffe che favoriscono la produzione nazionale. L'indice Russell 2000 a piccola capitalizzazione è salito di quasi il 9% finora nel 2024.

PANIERE HARRIS

COSTRUTTORI DI CASE: l'impegno di Harris a costruire più case e a ridurre i costi per gli affittuari e gli acquirenti di case, in gran parte attraverso incentivi fiscali, unito ad un ambiente favorevole ai tassi di interesse, potrebbe dare impulso ai costruttori di case D.R. Horton, KB Home, Lennar, PulteGroup, Zillow Group e Toll Brothers.

SANITA': Il settore è stato un punto chiave della campagna di Harris.

Si è impegnata a ridurre i costi della sanità implementando dei tetti ai prezzi dei farmaci da prescrizione, come ad esempio limitare i prezzi dell'insulina a 35 dollari. Questo potrebbe pesare sui margini di profitto dei giganti farmaceutici come Eli Lilly, Merck e Pfizer.

Andrew Wells, CIO di SanJac Alpha, prevede tuttavia che gli assicuratori sanitari come Humana e UnitedHealth Group beneficeranno probabilmente di una copertura ampliata con una presidenza Harris.

TASSE SULLE IMPRESE: la proposta di Harris di tassare le aziende e i ricchi include un'aliquota fiscale sulle imprese del 28%, che potrebbe aiutare il deficit degli Stati Uniti.

Secondo Stock Analysis, Microsoft, Apple e Alphabet sono state le tre aziende che si sono accollate le maggiori imposte sul reddito negli ultimi 12 mesi, per un importo complessivo di 67,73 miliardi di dollari.

"È altamente improbabile che si verifichi un'ondata blu, ma se ciò accadesse, la reazione del mercato potrebbe essere temporaneamente negativa a causa delle prospettive di un aumento delle aliquote fiscali sulle società", ha affermato Klimke di Cetera.

AZIONI RINNOVABILI: L'energia verde è pronta a prosperare sotto Harris, con la possibilità di aumentare gli incentivi e le politiche di sostegno, nonché le normative sulle grandi aziende petrolifere, secondo Hathorn di Capital.com.

Harris punterà a ridurre significativamente l'inquinamento entro il 2035, allineandosi all'Accordo di Parigi - un patto sul clima che Trump ha giurato di ritirare.

Anche le principali aziende statunitensi di energia rinnovabile, come NextEra Energy, e i produttori di idrogeno, tra cui Plug Power e Bloom Energy, potrebbero beneficiarne.