Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Il dollaro è sceso ai minimi dell'anno, mentre la Banca del Giappone ha annunciato il tanto atteso rialzo dei tassi d'interesse venerdì, l'economia dell'euro è tornata inaspettatamente a crescere e gli ultimi commenti del Presidente Donald Trump hanno dato una spinta alla Cina.

La prima settimana della nuova Presidenza Trump è stata caratterizzata da una frenetica analisi delle intenzioni della nuova amministrazione, con i mercati che hanno interpretato ogni segnale di Trump sul commercio, sulla politica energetica e sulla deregolamentazione.

Le azioni di Wall Street hanno registrato un altro record di chiusura giovedì, grazie a un mix di ottimismo sugli utili e all'ultima salva di Trump sulla riduzione dei prezzi del petrolio per far scendere i tassi di interesse. I futures degli indici azionari hanno mantenuto questi guadagni all'inizio di venerdì, con le megacapitali Big Tech che dovranno riferire gli aggiornamenti del quarto trimestre la prossima settimana.

Ma è stato il dollaro a subire le conseguenze di una serie di sviluppi all'estero che potrebbero incoraggiare gli investitori globali a riconsiderare il loro forte orientamento agli investimenti negli Stati Uniti.

Per cominciare, lo yen si è risollevato dopo che la Banca del Giappone ha finalmente aumentato di un quarto di punto il suo tasso di interesse principale, portandolo allo 0,5%, il più alto dalla crisi finanziaria globale del 2008. La reazione è stata calma, in quanto il rialzo non è stato considerato né un 'rialzo dovish' né un 'rialzo hawkish', nel linguaggio del mercato.

Mentre la BOJ ha rivisto al rialzo le sue previsioni sull'inflazione, sottolineando la sua fiducia nel fatto che l'aumento dei salari manterrà l'inflazione stabile intorno al suo obiettivo del 2%, il governatore della BOJ Kazuo Ueda ha detto che non c'è "un'idea preimpostata" sui probabili ulteriori aumenti dei tassi da qui in avanti.

L'indice azionario giapponese Nikkei è rimasto piatto.

Ma lo yuan cinese è stato uno dei principali protagonisti, in quanto Trump ha dichiarato a Fox News nella tarda serata di giovedì che la sua conversazione con il Presidente cinese Xi Jinping la scorsa settimana è stata amichevole e che pensa di poter raggiungere un accordo commerciale con la Cina.

Pur affermando che le minacce di tariffe gli hanno dato il "potere" di spingere la Cina a frenare il traffico di fentanil, ha detto: "Preferirei non doverlo usare".

Lo yuan offshore è salito al suo miglior livello da novembre e le azioni cinesi sono balzate dell'1-2% venerdì.

Anche le azioni europee sono balzate di quasi l'1% ai massimi storici e l'euro ha toccato i livelli migliori da oltre un mese, superando 1,05 dollari per la prima volta da metà dicembre, tra i segnali di vita nella fiducia delle imprese della zona euro questo mese.

L'indice composito preliminare dei responsabili degli acquisti della zona euro, compilato da S&P Global, è salito a 50,2 a gennaio rispetto al 49,6 di dicembre, superando inaspettatamente il limite di 50 che separa la crescita dalla contrazione.

Le aspettative di un altro taglio dei tassi d'interesse da parte della Banca Centrale Europea la prossima settimana hanno migliorato il sentimento, con i mercati che si aspettano di vederne altri in seguito.

Aiutati anche dal sollievo per quella che sembra una posizione meno draconiana di Trump sulle tariffe, dall'insistenza del nuovo presidente sul fatto che gli Stati Uniti garantiranno le forniture di gas naturale liquefatto all'Europa e persino dalle speranze di un accordo di pace con l'Ucraina, i titoli della zona euro hanno guadagnato il doppio rispetto all'S&P500 finora quest'anno.

Una possibile revoca dell'eccessiva cupezza sull'Europa ha spinto molti gestori patrimoniali a riconsiderare gli sbaduti divari di valutazione transatlantici.

"C'è troppo pessimismo sull'Europa", ha detto venerdì il CEO di BlackRock Larry Fink al World Economic Forum di Davos. "Probabilmente è il momento di tornare a investire in Europa".

Gli aggiornamenti sugli utili aziendali hanno aiutato, non da ultimo nel settore del lusso. Burberry ha fatto un balzo dell'11,5% dopo che il marchio britannico ha riportato un calo minore del previsto nelle vendite trimestrali di negozi comparabili, mentre Hugo Boss ha aggiunto il 2%, Moncler ha fatto un balzo del 5% e Kering è salita del 9,1%.

A Wall Street, la fiducia delle aziende è sostenuta anche da una crescita degli utili di oltre il 10% e giovedì è stata incoraggiata da Trump che ha chiesto all'OPEC di abbassare i prezzi del petrolio e ha chiesto un calo dei tassi di interesse mondiali.

È improbabile che la Federal Reserve lo faccia quando si riunirà la prossima settimana: i mercati non si aspettano un'altra riduzione di un quarto di punto dei tassi della Fed prima della metà dell'anno.

Ma è probabile che la Banca del Canada si unisca alla BCE nell'abbassare i costi di prestito, in una settimana importante per le riunioni delle banche centrali.

Il Bitcoin è tornato a salire, nel frattempo, quando la U.S. Securities and Exchange Commission ha revocato giovedì la guida contabile a lungo osteggiata dall'industria delle criptovalute, un primo passo di Trump per allontanarsi dalle politiche della precedente amministrazione.

Trump ha ordinato la creazione di un gruppo di lavoro sulle criptovalute incaricato di proporre nuovi regolamenti sugli asset digitali e di esplorare la creazione di una riserva nazionale di criptovalute.

Sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di venerdì:

* Sondaggi aziendali statunitensi 'flash' di gennaio di S&P Global, vendite di case esistenti di dicembre, lettura finale del sondaggio sulla fiducia dei consumatori di gennaio dell'Università del Michigan.

* Guadagni aziendali statunitensi: American Express, Nextera, Verizon, HCA

* Forum economico mondiale a Davos - con il direttore generale del FMI Kristalina Georgieva e il presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde; riunione 'mini ministeriale' dell'OMC.