Il dollaro ha iniziato con uno stato d'animo cauto lunedì, mentre i mercati si preparavano ai dati sull'inflazione degli Stati Uniti e alla folla di relatori della Federal Reserve di questa settimana, mentre lo yuan si è preso i postumi dell'ultimo pacchetto di stimoli di Pechino, che non è stato molto convincente.

Evidenziando la debolezza di fondo della Cina, i dati pubblicati nel fine settimana hanno mostrato che i prezzi al consumo sono aumentati al ritmo più lento in quattro mesi nel mese di ottobre, mentre la deflazione dei prezzi alla produzione si è aggravata.

I rapporti sulle vendite al dettaglio e sulla produzione industriale previsti per venerdì dovrebbero mostrare se i vari tentativi di stimolo di Pechino stanno avendo un effetto reale sulla domanda.

La delusione per l'ultimo pacchetto ha fatto scivolare il dollaro australiano e neozelandese venerdì, in quanto entrambi i Paesi sono grandi esportatori in Cina.

Il dollaro si è attestato a 7,1970 yuan, dopo il salto dello 0,7% di venerdì, e sembra destinato a testare nuovamente la barriera di 7,2000.

I movimenti sono stati complessivamente minori, con i mercati obbligazionari statunitensi in vacanza, anche se le azioni e i futures sono aperti. Il dollaro è salito dello 0,1% sullo yen a 152,90, dopo essere stato trascinato dal top della scorsa settimana di 154,70 dal rischio di intervento giapponese.

L'indice del dollaro era un po' più solido a 105,00, dopo aver guadagnato lo 0,6% la scorsa settimana, soprattutto contro l'euro.

La moneta unica è rimasta bloccata a 1,0711 dollari, dopo aver perso l'1% la scorsa settimana fino a 1,0683 dollari. Il supporto si trova ora intorno a $1,0667 e $1,0601.

L'incertezza politica è rimasta un freno, in quanto il Cancelliere tedesco Olaf Scholz ha dichiarato che sarebbe disposto a indire un voto di fiducia prima di Natale, aprendo la strada a elezioni lampo dopo il crollo della sua coalizione di governo.

LA FEDERAZIONE SI È RITIRATA

L'euro è stato messo sotto pressione dalle proposte del Presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump di imporre tariffe sulle importazioni, che potrebbero danneggiare le esportazioni europee e rischiare una guerra commerciale globale.

Gli analisti ipotizzano inoltre che le politiche di Trump eserciterebbero una pressione al rialzo sull'inflazione e sui rendimenti obbligazionari statunitensi, limitando al contempo il margine di manovra della Federal Reserve per allentare la politica.

"Alla luce di ciò, prevediamo ancora che la Fed taglierà altri 25 pb alla riunione di dicembre, ma in seguito taglierà solo una volta per trimestre, a differenza della nostra precedente previsione di un taglio di 25 pb ad ogni riunione", ha dichiarato Michael Feroli, economista di JPMorgan.

"Inoltre, ora ci aspettiamo che la Fed concluda una volta raggiunto il 3,5%, rispetto alla nostra precedente previsione di un tasso terminale del 3,0%".

Questa settimana interverranno numerosi funzionari della Fed, tra cui il Presidente Jerome Powell giovedì, quindi ci saranno molte indicazioni sulle prospettive dei tassi.

Anche i dati saranno influenti: i prezzi al consumo degli Stati Uniti sono attesi giovedì e una lettura core superiore allo 0,3% previsto ridurrebbe ulteriormente la possibilità di un allentamento a dicembre.

Tutto questo è stato visto come rialzista per il dollaro nel lungo termine, anche se bisogna ancora vedere quali saranno le politiche di Trump nella pratica.

Il suo sostegno alle criptovalute è stato sufficiente a spingere il Bitcoin sopra gli 80.000 dollari per la prima volta, in quanto gli investitori scommettono su una regolamentazione più favorevole.