La debolezza dei mercati cinesi ha trascinato le azioni asiatiche più ampie al ribasso giovedì, mentre i rendimenti obbligazionari statunitensi a più lunga scadenza sono saliti insieme al dollaro, in quanto gli investitori hanno valutato la politica monetaria e le prospettive di inflazione dell'economia più grande del mondo.

Il Bitcoin si è stabilizzato al di sopra dei 90.000 dollari, dopo aver superato tale livello nella sessione precedente, stimolato dal ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca e dall'opinione che la sua amministrazione sarà una manna per le criptovalute.

La criptovaluta più grande del mondo è stata scambiata l'ultima volta con un rialzo dell'1,7% a 90.151 dollari, dopo aver già registrato un'impennata di oltre il 30% su una base mobile di due settimane.

Nel mercato più ampio, i trader hanno risposto ad una stampa sull'inflazione statunitense in linea con le aspettative, aumentando le scommesse su un taglio dei tassi della Federal Reserve il mese prossimo, anche se le prospettive di politica monetaria per il 2025 e oltre sono state offuscate dal ritorno in carica di Trump.

Il piano di Trump per la riduzione delle tasse e l'aumento delle tariffe dovrebbe alimentare l'inflazione e ridurre il margine di manovra della Fed per allentare i tassi di interesse.

Edison Research ha anche previsto mercoledì che il Partito Repubblicano controllerà entrambe le camere del Congresso quando il Presidente eletto entrerà in carica a gennaio, il che gli consentirà di perseguire la sua agenda in gran parte senza ostacoli.

Questa incertezza si è riflessa nei rendimenti obbligazionari statunitensi a più lunga scadenza, che sono saliti negli scambi asiatici di giovedì.

Il rendimento di riferimento del Tesoro a 10 anni ha raggiunto un picco del 4,483%, secondo i dati di LSEG, il massimo dal 1° luglio.

Il rendimento trentennale ha oscillato vicino al picco di cinque mesi e l'ultima volta è stato scambiato con un aumento di 2,6 punti base al 4,6624%.

"Le speculazioni su ciò che Trump potrebbe fare sul fronte della politica interna e del commercio non saranno probabilmente presenti nelle proiezioni della Fed di dicembre. Questo cambierà con l'attuazione delle prime politiche", ha dichiarato Boris Kovacevic, stratega macro globale di Convera.

"L'effetto effettivo degli aumenti tariffari e dei tagli fiscali si farà sentire soprattutto dopo il 2025, poiché l'attuazione e la trasmissione all'economia reale richiedono tempo. Questo darà alla Fed un po' di tempo per modificare di conseguenza la sua funzione di reazione".

Nella parte più corta della curva, il rendimento a due anni, che tipicamente riflette le aspettative di tasso a breve termine, è sceso leggermente al 4,3088%, in base ai dati LSEG.

I mercati stanno valutando l'83% di possibilità di un taglio dei tassi di 25 pb da parte della Fed il mese prossimo, rispetto al 59% circa di un giorno fa. Tuttavia, le aspettative di tagli della Fed l'anno prossimo, dopo la vittoria elettorale di Trump la scorsa settimana, sono state ridimensionate.

Nel frattempo, il dollaro ha cavalcato i rendimenti dei Treasury a più lunga scadenza, giovedì, ignorando le crescenti scommesse di un taglio della Fed a dicembre, che di solito sarebbe negativo per la valuta.

Il biglietto verde è salito dello 0,24% nei confronti dello yen, arrivando a scambiare a 155,86, mentre ha spinto l'euro al livello più basso dell'ultimo anno, a 1,0551 dollari.

Il dollaro australiano è salito dello 0,03% a 0,6487 dollari, dopo un leggero calo all'inizio della sessione, a seguito di una sorpresa negativa sull'occupazione.

ANGOSCIA CINA

L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, ha registrato un ribasso dello 0,3%, riducendo i lievi guadagni registrati all'inizio della sessione.

Ciò è avvenuto a seguito di un calo dei titoli cinesi, che hanno faticato ad avanzare. L'indice continentale CSI300 delle blue-chip è sceso dello 0,16%, mentre lo Shanghai Composite Index ha perso lo 0,24%.

L'indice Hang Seng di Hong Kong è scivolato dello 0,34%.

Gli investitori non sono rimasti impressionati dalle ultime misure di sostegno di Pechino per sostenere un'economia in difficoltà, dopo che il Ministero delle Finanze del Paese ha presentato mercoledì degli incentivi fiscali sulle transazioni di case e terreni.

Il mercato immobiliare cinese è alle prese con una prolungata flessione dal 2021 e rimane un importante freno per la seconda economia mondiale.

"Se sta pensando di acquistare una casa o è sul mercato, certamente aiuta. Ma non cambierà la situazione in sé", ha detto Alvin Tan, responsabile della strategia Asia FX presso RBC Capital Markets.

"Non stimolerà molte persone a iniziare a (comprare) case. L'eccesso di scorte è ancora presente".

In linea con i ribassi in tutta l'Asia, il Nikkei giapponese ha cancellato i guadagni iniziali e ha registrato un calo dello 0,14%.

Altrove, i prezzi del petrolio sono scesi giovedì. I futures del Brent sono scesi dello 0,18% a 72,15 dollari al barile, mentre i futures del West Texas Intermediate statunitense (WTI) hanno ceduto lo 0,28% a 68,24 dollari al barile. [O/R]

L'oro spot è sceso dello 0,42% a 2.562,25 dollari l'oncia. [GOL/]