Il dollaro è rimbalzato dai minimi dopo che un sondaggio ha mostrato una ripresa dell'attività imprenditoriale statunitense a gennaio. Il dollaro canadese è sceso dopo che la Banca del Canada ha mantenuto i tassi, ma ha abbandonato il linguaggio che aveva detto di essere pronta a ulteriori rialzi.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone era in rialzo dello 0,5% nei primi scambi, con l'Hang Seng che ha aperto in rialzo dello 0,6% e gli indici continentali fermi.
Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,3%.
I solidi dati statunitensi e il taglio dei requisiti di riserva delle banche cinesi, che ha liberato circa un trilione di yuan (140 miliardi di dollari) per i prestiti, avevano rallegrato gli investitori - facendo salire l'S&P 500 a un livello record e le azioni mondiali a un picco di due anni.
Il taglio della Cina è arrivato sulla scia di un crollo dei mercati azionari cinesi che ha spinto lo Shanghai Composite a un minimo di quattro anni lunedì e ha colpito l'Hang Seng. Insieme ad una notizia di Bloomberg secondo cui la Cina starebbe pensando ad un grande fondo di salvataggio per il mercato azionario, sembra aver stabilizzato le cose per ora, ma senza ispirare ancora molta fiducia nelle prospettive.
"Non è la panacea che cambierà troppo la narrativa", ha dichiarato Tim Graf, responsabile della strategia macro Europa, Medio Oriente e Africa di State Street a Londra.
"Uno stimolo più mirato sarebbe una leva più potente da spingere e sembra che siano riluttanti a farlo".
L'Hang Seng sta scambiando l'8% al di sopra del minimo di 15 mesi di lunedì, ma rimane in calo di oltre il 6% per l'anno in corso e quasi il 20% al di sotto del livello di partenza del 2023. Le azioni mondiali sono salite del 21% da allora.
I futures dell'S&P 500 erano in ribasso dello 0,1% in Asia, così come i futures del Nasdaq 100, trascinati da un calo del 6% delle azioni di Tesla dopo la campana a seguito di guadagni che hanno mancato le aspettative e di un avvertimento di un rallentamento delle vendite.
La Corea del Sud ha battuto le aspettative di crescita nel quarto trimestre del 2023, anche se il Kospi è scivolato e il won è rimasto fermo.
IELDI IN RISALITA
Nei mercati valutari, i guadagni del dollaro australiano sull'ottimismo che la Cina stia mettendo insieme un pacchetto di stimoli si sono rivelati di breve durata. L'Aussie ha ceduto i guadagni della notte ed era in calo dello 0,1% a 0,6569 dollari nella mattinata asiatica.
L'euro era stabile a 1,0875 dollari, mentre lo yen si è mantenuto sul lato forte di 148 rispetto al dollaro, dopo che gli accenni ad un aumento dei tassi in Giappone hanno innescato una brusca vendita sul mercato dei titoli di Stato giapponesi.
La Banca del Giappone ha lasciato i tassi in sospeso questa settimana, ma il governatore Kazuo Ueda ha detto che sembra più probabile che l'inflazione raggiunga in modo sostenibile l'obiettivo del 2% della banca. I rendimenti dei titoli di Stato decennali giapponesi sono saliti di 2,5 punti base allo 0,73%.
Anche i mercati obbligazionari globali sono stati sotto pressione, in quanto i trader hanno ridotto le aspettative di taglio dei tassi.
I forti dati sull'attività di mercoledì hanno spinto i rendimenti del Tesoro americano a due anni dai minimi della notte e sono rimasti fermi al 4,37% in Asia. È probabile che la Banca Centrale Europea, in occasione della riunione politica di giovedì, respinga le scommesse degli investitori su un allentamento aggressivo delle politiche in primavera.
I futures sui tassi di interesse quotano circa il 40% di possibilità di un taglio dei tassi statunitensi a marzo, in calo rispetto al 75% all'inizio della scorsa settimana.
"Per ottenere un taglio dei tassi a marzo, dobbiamo vedere dati negativi il mese prossimo", ha detto Remi Olu-Pitan, responsabile del settore crescita e reddito multi-asset di Schroders, in occasione di un briefing sull'outlook a Singapore.
"E se questo dovesse accadere, ci sarà un problema per le azioni", ha detto, poiché non sono prezzate per la debolezza.
L'apparente contraddizione molto probabilmente "si normalizzerà attraverso l'aumento dei rendimenti obbligazionari", ha detto.
Nei mercati delle materie prime, i futures sul Brent sono aumentati dello 0,2% a 80,22 dollari al barile. Il minerale di ferro di Singapore si è stabilizzato a 135 dollari la tonnellata, mentre il rame di Londra ha raggiunto un massimo di tre settimane grazie alle speranze di ulteriori misure di stimolo da parte della Cina. ($1 = 7,1515 yuan cinesi renminbi)
