Le azioni cinesi hanno toccato i minimi pluriennali, mentre l'umore cupo sulla traballante ripresa economica cinese si è prolungato per un secondo giorno, e anche l'escalation delle tensioni geopolitiche ha tenuto i mercati in tensione.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, è salito dello 0,3%, ma è rimasto vicino al minimo di due mesi di mercoledì, 490,45 punti.
L'umore negativo sembra destinato a continuare in Europa, con i futures dell'EUROSTOXX 50 in calo dello 0,02% e quelli del FTSE dello 0,08%.
I futures del Nasdaq hanno invece guadagnato lo 0,06%.
L'indice azionario cinese delle blue-chip è crollato al minimo di cinque anni di 3.171,63 punti, mentre l'indice Shanghai Composite ha toccato il fondo a 2.760,98 punti, il più debole dall'aprile 2020.
"Per l'Asia in particolare, ci sono alcuni aspetti negativi che stanno impattando (i mercati)", ha detto Khoon Goh, responsabile della ricerca sull'Asia di ANZ.
"La riduzione delle aspettative di taglio dei tassi è sicuramente un fattore... (ma) per l'Asia, il fattore più importante sono le preoccupazioni per la crescita della Cina".
"Questo continua a preoccupare gli investitori".
L'economia cinese è cresciuta del 5,2% nel 2023, secondo i dati mostrati mercoledì.
Si tratta di un risultato leggermente superiore all'obiettivo ufficiale, ma la ripresa è stata molto più debole di quanto molti analisti e investitori si aspettassero, con l'aggravarsi della crisi immobiliare, i crescenti rischi di deflazione e la domanda tiepida che hanno gettato un velo sulle prospettive per quest'anno. E, a differenza delle passate flessioni, i responsabili politici cinesi non hanno avuto fretta di svelare stimoli massicci.
L'indice Hang Seng di Hong Kong ha subito un colpo e ha toccato un minimo di oltre 14 mesi a 15.183,96 punti. Ha rimbalzato leggermente nel corso della giornata di contrattazioni e l'ultimo rialzo è stato dello 0,65%.
"Non vedo alcun motivo immediato per essere un acquirente di azioni cinesi, ma gli orsi potrebbero giustificare la cautela, soprattutto quando l'indice (Hang Seng) si muove verso 15.000 e il minimo del 2022, in quanto mi sembrano livelli di supporto ovvi per innescare una scossa", ha dichiarato Matt Simpson, analista di mercato senior di City Index.
Anche il Nikkei giapponese, che ha avuto un inizio d'anno stellare, si è allontanato dal picco di 34 anni di mercoledì e ha registrato un calo dello 0,03%.
"Gli investitori stranieri sono stati acquirenti netti fino ad oggi e, a livello aneddotico, molti investitori internazionali con cui parliamo continuano a costruire posizioni azionarie giapponesi più consistenti nei loro portafogli", ha dichiarato Oliver Lee, client portfolio manager di Eastspring Investments.
Per quanto riguarda la geopolitica, giovedì il Pakistan ha condotto degli attacchi all'interno dell'Iran, prendendo di mira i militanti separatisti, ha dichiarato il Ministero degli Esteri pakistano, due giorni dopo che Teheran ha affermato di aver attaccato delle basi di militanti legati ad Israele all'interno del territorio pakistano.
L'indice azionario di riferimento del Pakistan è sceso dell'1,4%, mentre la rupia pakistana è scesa marginalmente a 280 contro il dollaro.
PIÙ ALTO PIÙ A LUNGO
Nel mercato più ampio, il dollaro è rimasto elevato insieme ai rendimenti del Tesoro americano, poiché gli investitori hanno ridimensionato le aspettative di un taglio anticipato dei tassi da parte della Fed.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader stanno valutando circa il 60% di possibilità di un taglio della Fed a marzo, rispetto al 70% di un mese fa.
Il rendimento di riferimento del Tesoro a 10 anni si è attestato al 4,0865%, non lontano dal massimo mensile di mercoledì del 4,1290%, mentre il rendimento a due anni si è attestato al 4,3312%.
Il biglietto verde è stato bloccato vicino al massimo di un mese contro un paniere di valute a 103,18.
I dati di mercoledì, che hanno mostrato un aumento superiore alle attese delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti il mese scorso, hanno rafforzato le scommesse sul fatto che i tassi statunitensi rimarranno probabilmente più alti ancora a lungo.
"Il ridimensionamento delle aspettative, in particolare per gli Stati Uniti, è comprensibile", ha detto Goh di ANZ. "Credo che il mercato si sia lasciato trasportare un po' troppo dopo la riunione del FOMC di dicembre".
Contro l'euro, i guadagni del dollaro sono stati limitati, dopo che i funzionari della Banca Centrale Europea (BCE) hanno respinto le aspettative di taglio dei tassi nella zona euro.
Il Presidente della BCE Christine Lagarde ha detto mercoledì che la vittoria contro l'inflazione nel blocco non è ancora stata conquistata, mentre il capo della banca centrale olandese Klaas Knot ha detto lo stesso giorno che gli investitori si stanno montando la testa nel prezzare tagli da parte della BCE.
La moneta unica era in rialzo dello 0,2% a 1,0904 dollari.
In Gran Bretagna, una lettura più calda del previsto sull'inflazione ha anche intaccato le aspettative del mercato per un taglio anticipato dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra, sostenendo la sterlina, che ultimamente era in rialzo dello 0,18% a 1,2698 dollari.
"I banchieri centrali continuano a dubitare che i tassi vengano tagliati con alacrità nel 2024", ha dichiarato Thierry Wizman, stratega globale FX e tassi d'interesse presso Macquarie.
"Pensiamo che a motivare la nuova cautela dei banchieri centrali sia anche l'incertezza sui possibili nuovi shock dell'offerta".
In Australia, il dollaro australiano è salito dello 0,21% a $0,6565, dopo essere scivolato all'inizio della sessione in seguito ai dati che hanno mostrato un forte calo dell'occupazione nazionale a dicembre.
Nelle materie prime, i prezzi del petrolio sono aumentati, con il greggio statunitense che è salito di 61 centesimi a 73,17 dollari al barile. Il Brent ha guadagnato 41 centesimi a 78,29 dollari.
L'oro spot è salito dello 0,3% a 2.012,10 dollari l'oncia.
