L'ampio indice azionario europeo Stoxx è salito dell'1% nelle prime contrattazioni di venerdì, grazie alla debolezza dell'euro che ha favorito il valore interno dei guadagni in dollari degli esportatori.
Il FTSE 100 di Londra è salito dello 0,8%, sostenuto dai titoli minerari e petroliferi globali.
I mercati dei futures hanno lasciato intendere che l'indice azionario S&P 500 di Wall Street, che è sulla buona strada per il suo secondo calo settimanale, avrebbe aperto piatto nel corso della giornata. L'indice azionario MSCI per tutti i Paesi era stabile, in rotta per il secondo calo settimanale, dopo che i dati sui prezzi al consumo, più caldi del previsto, a metà settimana hanno costretto i trader a ridurre drasticamente le scommesse sul taglio dei tassi negli Stati Uniti.
I prezzi del mercato monetario implicano che gli investitori si aspettano che la Fed riduca il suo tasso principale di fondi di meno di 50 punti base quest'anno. I tassi d'interesse statunitensi sono ai massimi di 23 anni, tra il 5,25% e il 5,5%, e gli operatori hanno iniziato il 2024 scommettendo su circa 150 punti base di tagli.
"I dati in arrivo suggeriscono che l'economia statunitense, in particolare l'inflazione, è su una strada diversa da quella prevista dalla Fed", ha detto Anshul Pradhan, analista di Barclays.
"Gli investitori iniziano a chiedersi se la Fed sarà in grado di tagliare del tutto quest'anno".
L'indice del dollaro è rimasto vicino ai massimi di cinque mesi, dopo un guadagno di quasi l'1% questa settimana nei confronti di un paniere dei principali concorrenti. Lo yen giapponese ha toccato un minimo di 34 anni a 153,34 per dollaro, mentre i trader attendevano segnali di un possibile intervento delle autorità di Tokyo per rafforzare la valuta in crisi.
La Banca Centrale Europea e la Banca d'Inghilterra, nel frattempo, si prevede che inizieranno presto a invertire i loro sforzi di restrizione monetaria storicamente aggressivi, in una tendenza che ha pesato sull'euro e sulla sterlina questa settimana.
Giovedì la BCE ha segnalato con forza che abbasserà il suo tasso di deposito principale dal record del 4% di giugno.
L'euro ha toccato un minimo di 5 mesi a 1,0674 dollari venerdì. La sterlina, in passato una valuta di carry trade popolare per gli speculatori che credevano che la BoE avrebbe tagliato dopo la Fed, è scivolata a 1,2508 dollari, anch'essa ai minimi di cinque mesi.
I funzionari della Fed, al contrario, hanno detto giovedì che non c'è alcuna urgenza di allentare la pressione. Il Presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha commentato che la forza dell'economia e la ritirata irregolare dell'inflazione sono contrarie ad una spinta al ribasso dei tassi a breve termine.
I rendimenti del Tesoro americano a lungo termine sono stati scambiati venerdì al 4,576%, vicino ai massimi di 5 mesi, mentre il prezzo del debito è sceso. Dall'inizio del 2023, gli investitori in titoli di Stato statunitensi hanno potuto contare sui guadagni derivanti dal calo dei tassi d'interesse. Ma secondo Bank of America, il rendimento annualizzato a 10 anni dei Treasury si attesta ora ad appena lo 0,6%, un minimo da 65 anni.
Gli investitori obbligazionari europei venerdì hanno mostrato meno ottimismo sui tagli della BCE rispetto ai trader valutari e azionari. Gli economisti si sono anche chiesti se la BCE taglierà a giugno, ma poi rimarranno cauti nel divergere troppo dalla politica della Fed.
Il rendimento dell'obbligazione tedesca a due anni, sensibile ai tassi d'interesse, è sceso di 7 punti base nella giornata al 2,89%, ma è in rotta per il terzo rialzo settimanale.
"Oltre giugno, la BCE mantiene aperte le sue opzioni", hanno detto gli economisti di Deutsche Bank in una nota ai clienti. "Il rischio è orientato verso un allentamento meno rapido da parte della BCE".
Altrove, l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dell'1%. L'oro è salito al livello record di 2.395,29 dollari, portando i suoi guadagni di questa settimana al 2,74%.
I prezzi del greggio sono saliti dopo che l'Iran ha detto che si sarebbe vendicato per un presunto attacco aereo israeliano alla sua ambasciata in Siria.
I futures del greggio Brent hanno aggiunto lo 0,8%, a 90,43 dollari al barile, mentre i futures del greggio statunitense West Texas Intermediate hanno guadagnato lo 0,9%, a 85,79 dollari.
