Il broker ha tagliato le sue previsioni di guadagno per l'anno fiscale 2024 per il rivenditore di elettronica JB Hi-Fi, il rivenditore di moda Premier Investments, il rivenditore di ricambi auto Super Retail e il conglomerato di vendita al dettaglio Wesfarmers.
I tassi australiani hanno subito un'impennata di 400 punti base, raggiungendo un massimo di 11 anni del 4,10% in poco più di un anno e questo, secondo le stime di Citi, ha ridotto i bilanci delle famiglie di 18 miliardi di dollari australiani (12 miliardi di dollari) nell'anno fiscale 2023 e inciderà sui bilanci per 23 miliardi di dollari australiani nell'anno fiscale iniziato il 1° luglio.
"Sembra che i due recenti aumenti dei tassi (a maggio e giugno), dopo la pausa di aprile, siano stati la goccia che ha fatto traboccare il vaso, spingendo alcuni consumatori a limitare le loro spese", hanno scritto in una nota gli analisti di Citi Adrian Lemme e James Wang.
Essi stimano che i tassi elevati abbiano fatto aumentare la spesa netta per interessi delle famiglie di circa 30 miliardi di dollari australiani nell'arco di cinque anni, fino al 2024.
"Dato che Citi prevede altri due aumenti dei tassi, pensiamo che la fiducia rimarrà depressa per il momento", hanno detto gli analisti.
Il mese scorso, UBS ha anche avvertito di un significativo rallentamento della spesa dei consumatori nell'anno fiscale 2024, a causa dell'aumento del costo della vita in un contesto di rallentamento della crescita globale.
Le aziende di consumo hanno chiuso giovedì in territorio negativo, con il peso massimo Wesfarmers che ha perso il 2,8%, mentre JB Hi-Fi, Harvey Norman e Domino's Pizza Enterprises hanno perso tra l'1,8% e il 3,2%.
Coles Group e Woolworths hanno registrato un calo inferiore all'1%.
Il lato positivo del rapporto di Citi è che prevede una ripresa delle condizioni di vendita al dettaglio nell'anno fiscale 2025, grazie ai tagli fiscali di quest'anno fiscale, alla crescita della popolazione guidata dalla migrazione e alla ripresa prevista dei prezzi delle abitazioni nel prossimo semestre.
L'ultima raccomandazione, l'obiettivo di prezzo e la visione degli utili di Citi:
Azienda Valutazione Prezzo Ultima azione EBIT (A$ MLN)
Target (A$) prezzo (A$)
FY23 FY24 FY25
Coles Group Buy 20,20 18,14 1.990,0 2.048,6 2.234,9
JB Hi-Fi Neutrale 48,00 44,11 788,6 560,7 571,3
Premier Investments Neutrale 22,40 20,18 343,5 265,3 294,4
Super Retail Neutrale 12,00 11,82 433 342,3 349
Wesfaremers Vendere 40,00 48,41 3.672,0 3.548,0 4.181,0
Woolworths Comprare 42,20 39,19 3.458,4
($1 = A$1.5011)
