L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,4% dopo un'impennata del 7,3% il mese scorso, la più alta da gennaio. Il Nikkei giapponese è rimasto piatto, dopo aver registrato un balzo dell'8,5% a novembre, nel miglior mese degli ultimi tre anni.
L'Europa, tuttavia, si appresta ad aprire in rialzo, aiutata dalle scommesse di un taglio dei tassi precoce e aggressivo da parte della Banca Centrale Europea, dopo numeri di inflazione sorprendentemente morbidi. I futures dell'EUROSTOXX 50 sono saliti dello 0,4% e quelli del FTSE hanno guadagnato lo 0,6%.
"La nostra sensazione è che molte delle buone notizie siano già nel prezzo. Un po' di prese di profitto e di ribilanciamento hanno probabilmente giocato a fine mese, oscurando la messaggistica che tipicamente otteniamo dall'azione dei prezzi", ha detto Rodrigo Catril, stratega senior di FX presso la National Australia Bank.
I prezzi del petrolio, che sono scivolati di oltre il 2% durante la notte a causa dei tagli alla produzione da parte dei produttori OPEC+, sono rimasti sottotono anche se l'esercito israeliano ha dichiarato di aver ripreso i combattimenti contro Hamas nella Striscia di Gaza, dopo una tregua di sette giorni, sollevando la prospettiva di una nuova violenza in Medio Oriente.
I futures del Brent sono scivolati dello 0,2% a 80,67 dollari al barile, mentre i futures del West Texas Intermediate degli Stati Uniti sono rimasti invariati a 75,94 dollari al barile.
Le indagini regionali dei responsabili degli acquisti hanno mostrato che l'attività delle fabbriche in Asia è rimasta debole. L'attività industriale del Giappone si è ridotta al ritmo più rapido degli ultimi nove mesi, mentre l'attività industriale della Corea del Sud è rimasta invariata dopo 16 mesi di contrazione.
I dati misti sull'attività di fabbrica in Cina hanno evidenziato una ripresa economica ancora debole a novembre. Le blue-chips cinesi sono scese dello 0,2% e l'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,1%.
I futures dell'S&P 500 sono diminuiti dello 0,1% e quelli del Nasdaq dello 0,2%.
Durante la notte, i dati hanno mostrato che sia l'inflazione statunitense che quella europea si stanno raffreddando come desiderato. I dati favorevoli sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative del mercato per circa 115 punti base di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve il prossimo anno, con una prima mossa completamente prezzata per maggio.
La sorpresa maggiore è stata l'inflazione della zona euro, che ha mancato le previsioni di un ampio margine, innescando un calo dell'euro e spingendo i mercati a prezzare tagli dei tassi di circa 110 punti base il prossimo anno, a partire già da aprile.
Goldman Sachs prevede ora che la BCE effettuerà il suo primo taglio dei tassi di interesse nel secondo trimestre del 2024, rispetto alla precedente previsione di un taglio nel terzo trimestre.
I trader attendono ora l'intervento del Presidente della Fed Jerome Powell al Q&A di venerdì, con i tori che scommettono che il capo della banca centrale asseconderà i desideri del mercato.
"Sospettiamo che si tratterà di una sessione molto ben strutturata e che si atterrà al copione pre-Waller di cautela quando si tratterà di ulteriori rialzi, ma senza alcun accenno di allentamento", ha dichiarato Robert Carnell, responsabile regionale della ricerca, Asia-Pacifico, presso ING.
Il Governatore della Fed Christopher Waller, considerato un falco, questa settimana ha accennato ad una riduzione dei tassi di interesse nei prossimi mesi se l'inflazione continuerà a diminuire.
Un calo dei tassi di interesse in Europa e negli Stati Uniti sarebbe un'ottima notizia per l'Asia, che allenterebbe notevolmente la pressione sulle valute dei mercati emergenti. Gli investitori stanno diventando più rialzisti sulle valute asiatiche, secondo un sondaggio Reuters.
L'indice del dollaro era in ribasso a 103,32 venerdì, dopo aver fatto un balzo dello 0,6% durante la notte, sostenuto da un euro in ribasso sulle aspettative di taglio dei tassi da parte della BCE. Il calo del 3% nel mese di novembre, il peggiore da un anno a questa parte.
L'euro ha recuperato un po' di terreno in Asia ed è salito dello 0,2% a 1,0903 dollari, dopo essere crollato dello 0,7% durante la notte.
Anche i Treasury statunitensi sono diminuiti un po' dopo il mese migliore dal 2011. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è scivolato di 2 punti base in Asia al 4,3320%, oltre a un crollo di 52,2 punti base per il mese.
I rendimenti del Tesoro a due anni sono scesi di 4 punti base al 4,6771%.
Il prezzo dell'oro è salito dello 0,26% a 2.041,29 dollari l'oncia.
