Gli investitori hanno digerito anche una serie di altri sviluppi politici e geopolitici, tra cui la clamorosa vittoria di Donald Trump nel primo concorso presidenziale repubblicano del 2024 in Iowa, lunedì, e gli sviluppi nel Mar Rosso, a Gaza e in Ucraina.
L'indice STOXX 600 europeo e l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone sono entrambi scesi ai minimi da metà dicembre, con l'ultimo benchmark europeo in calo di circa lo 0,5%, allontanandosi ulteriormente dal picco di due anni raggiunto all'inizio di gennaio.
I futures dell'S&P 500 statunitense sono scesi dello 0,5%, suggerendo che il benchmark non rinnoverà immediatamente il suo tentativo di raggiungere un nuovo massimo storico. Venerdì, si è avvicinato fino allo 0,3% al massimo intraday record raggiunto all'inizio del 2022. I mercati statunitensi sono rimasti chiusi per la festività di Martin Luther King Jr. lunedì.
I guadagni delle azioni sono stati sostenuti dal forte calo dei rendimenti obbligazionari a novembre e dicembre, in quanto gli investitori hanno anticipato le aspettative di tagli dei tassi da parte delle banche centrali.
Da allora, i rendimenti si sono leggermente invertiti e martedì il rendimento di riferimento del Tesoro americano a 10 anni è salito di 5 punti base, appena sopra il 4%.
I prezzi di mercato riflettono ora una probabilità del 70% circa di un taglio dei tassi della Federal Reserve a marzo, in calo rispetto a oltre l'80% di una settimana fa, e che il primo taglio dei tassi della BCE inizi ad aprile, mentre gli operatori si aspettavano prima il mese di marzo.
A contribuire a queste revisioni, i funzionari della Banca Centrale Europea sono usciti in forze questa settimana, con interventi da falco come quello del Presidente della Bundesbank Joachim Nagel, che lunedì ha respinto con decisione le aspettative di taglio dei tassi.
Il governatore della banca centrale francese Francois Villeroy de Galhau ha detto martedì che la prossima mossa della BCE sarà un taglio dei tassi, ma la sua tempistica è una questione aperta.
"È probabile che i tassi vengano tagliati, ma non così presto come attualmente previsto dai mercati", ha dichiarato Guy Miller, chief market strategist ed economista di Zurich Insurance Group. "La nostra opinione è che l'inflazione scenderà verso gli obiettivi nel corso dell'anno, ma in modo discontinuo".
Anche il discorso del Governatore del Consiglio della Federal Reserve Waller sulle prospettive economiche, che si terrà alle 16.00 GMT, sarà seguito con attenzione; i mercati hanno accolto con entusiasmo il cambiamento delle sue opinioni da falco a novembre.
GUADAGNI E GEOPOLITICA
Gli investitori stanno anche tenendo d'occhio i risultati aziendali del quarto trimestre. Le principali banche statunitensi hanno dato il via alla stagione degli utili venerdì scorso, riportando profitti inferiori.
"Ci sono alcuni beniamini che sono molto amati, che si sono rivalutati negli ultimi due mesi grazie a quel rally in cui tutti pensavano che avremmo raggiunto il picco dei tassi d'interesse. La domanda è: siamo contenti che gli utili soddisfino le aspettative?", ha dichiarato Georgina Cooper, gestore del portafoglio azionario globale di Newton Investment Management.
"L'anno scorso abbiamo visto che molti di questi nomi con un rating elevato possono uscire molto rapidamente se non soddisfano le aspettative".
C'erano anche molte notizie in giro per il mondo da tenere sotto controllo, e il movimento Houthi dello Yemen espanderà i suoi obiettivi nella regione del Mar Rosso per includere le navi statunitensi, ha detto lunedì un funzionario del gruppo alleato dell'Iran.
Il petrolio è stato sostenuto dall'instabilità della rotta di navigazione e il Brent è salito dello 0,6% a 78,64 al barile.
Altrove nelle materie prime, il minerale di ferro ha prolungato il calo fino a toccare i minimi di oltre cinque settimane a Singapore, mentre la decisione della Cina di lunedì di saltare un previsto taglio dei tassi ha innervosito gli investitori, trascinando le azioni minerarie in Europa e in Australia e il dollaro australiano, che ha perso lo 0,9%.
La sterlina è stata un'altra sottoperformance nei mercati valutari, con un calo dello 0,66% rispetto al dollaro a 1,2643 dollari, dopo che i dati hanno mostrato che la crescita dei salari britannici è rallentata nei tre mesi fino a novembre, sostenendo l'idea che la Banca d'Inghilterra taglierà bruscamente i tassi d'interesse quest'anno.
Questo ha contribuito, insieme all'aumento dei rendimenti statunitensi, a spingere l'indice del dollaro, che confronta il biglietto verde con i sei paesi concorrenti, a salire dello 0,52%, ai massimi di un mese.
L'oro è sceso a 2.041 dollari l'oncia.
