Le azioni asiatiche hanno brevemente raggiunto i massimi di una settimana mercoledì, le obbligazioni sono salite e il dollaro è sceso in seguito ai nuovi accenni ai tagli dei tassi d'interesse statunitensi, mentre il dollaro neozelandese ha fatto un balzo dopo che la sua banca centrale ha detto che potrebbe essere necessario un altro rialzo se l'inflazione si dimostra ostinata.

L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dello 0,5% nei primi scambi, prima che la debolezza delle azioni tecnologiche di Hong Kong lo trascinasse di nuovo a livello piatto.

Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,2%. Il dollaro neozelandese è salito dell'1,1% ai massimi di quattro mesi di $0,6207, dopo aver superato la resistenza.

Il dollaro statunitense, nel frattempo, è scivolato a nuovi minimi plurimensili su euro, yen, sterlina, dollaro australiano, yuan e franco svizzero. L'oro ha raggiunto un massimo di sette mesi sopra i 2.051 dollari l'oncia.

Durante la notte, il Governatore della Fed Christopher Waller - una voce influente e in passato falco della banca centrale statunitense - ha dichiarato all'American Enterprise Institute che i tagli dei tassi potrebbero iniziare nel giro di pochi mesi, a condizione che l'inflazione continui a scendere.

I futures sui Fed funds si sono impennati sull'osservazione per prezzare più di cento punti base di tagli nel 2024 e il 40% di possibilità che inizino già a marzo. I rendimenti dei Treasury a due anni sono scesi bruscamente e il dollaro è sceso ulteriormente in Asia.

"Il mercato si è chiaramente mosso dopo l'apertura del Governatore Waller alla possibilità di tagli", ha detto Tapas Strickland, responsabile dell'economia di mercato presso la National Australia Bank di Sydney. Il commento di Waller ha fatto eco ai precedenti commenti del Presidente della Fed Jerome Powell.

Il rendimento a due anni ha toccato il minimo da metà luglio al 4,70% e il rendimento di riferimento a 10 anni è sceso di 4 punti base al minimo da settembre al 4,30%.

Il dollaro è sceso dello 0,5% a 146,68 yen, il minimo dal 12 settembre e un calo di quasi il 2% in tre giorni. Ha toccato un minimo di 3 mesi e mezzo a 1,1017 dollari per euro.

Waller ha detto che se il calo dell'inflazione continuerà, "per diversi mesi ancora... tre mesi, quattro mesi, cinque mesi... potremmo iniziare a ridurre il tasso di politica proprio perché l'inflazione è più bassa".

"Non c'è motivo di dire che lo manterremo molto alto", ha detto.

CONDIZIONALITÀ

Le osservazioni di Waller hanno prolungato quello che è stato un rally di due settimane per le azioni e le obbligazioni in tutto il mondo, dopo il rapporto benigno sull'inflazione degli Stati Uniti di due settimane fa - tranne che in Cina, dove i dubbi sull'economia hanno reso gli investitori decisamente ottimisti.

Le azioni globali sono in rialzo di quasi il 9% a novembre e si stanno avviando verso il miglior mese degli ultimi tre anni. L'Hang Seng è piatto e non registra un mese positivo da luglio.

L'ultima notizia negativa è arrivata da Meituan, che ha segnalato un rallentamento della crescita del quarto trimestre per la sua attività principale di consegna di cibo. Le azioni sono scese dell'8% ai minimi di 3-1/2 anni mercoledì, nonostante la società abbia promesso un buyback da 1 miliardo di dollari.

L'Hang Seng è sceso dello 0,9% mercoledì. Le blue chip continentali sono scese dello 0,4% e si stanno dirigendo verso il quarto calo mensile di fila, con un calo dell'1,9% a novembre.

Alcuni analisti sono anche preoccupati per il fatto che i mercati hanno seguito alcune parti dei commenti dei funzionari della Fed - segnalando possibili tagli dei tassi - anche se i commenti sono stati condizionati da un ulteriore calo dell'inflazione e dal mantenimento di condizioni finanziarie restrittive.

La Nuova Zelanda ha suonato una sorta di avvertimento mercoledì, quando la banca centrale ha alzato leggermente le sue proiezioni sui tassi di interesse e ha avvertito che i rialzi potrebbero non essere finiti.

"Le scommesse dovrebbero essere guidate dalla condizione che la politica sia adeguatamente restrittiva, non abbandonarsi ad un'eccessiva fiducia che la Fed abbia finito (basata su proiezioni lineari di dis-inflazione)", ha detto Vishnu Varathan, economista di Mizuho.

Altrove l'inflazione australiana si è ridotta più del previsto. Nelle materie prime, i futures sul greggio Brent si sono stabilizzati a 81,75 dollari al barile, ma erano destinati a un calo mensile, mentre i futures sul minerale di ferro di Singapore sono saliti del 9,6% a novembre, a 130,50 dollari alla tonnellata.