Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali di Mike Dolan Wall St torna dal lungo weekend con un mix di dubbi sul taglio dei tassi d'interesse, aggiornamenti sui retailer e il più grande accordo societario statunitense dell'anno - mentre l'ultimo allentamento monetario della Cina è stato spazzato via dai mercati d'oltreoceano.

Con la pubblicazione da parte della Federal Reserve dei verbali della riunione politica di gennaio, mercoledì, il mercato dei tassi è stato trascinato a forza di calci e urla verso il punto in cui la Fed aveva originariamente indicato alla fine dello scorso anno.

Dopo le letture dei prezzi al consumo e alla produzione del nuovo anno, la scorsa settimana, i rendimenti dei Treasury a due e a 10 anni hanno toccato venerdì i massimi del 2024 e i prezzi dei futures della Fed ora prevedono poco più di 90 punti base di tagli per l'anno in corso.

Questo è ora all'interno della gamma dei 75 punti base di tagli per il 2024 indicati dai responsabili politici della Fed a dicembre.

Non combattere la Fed?

Il contesto dell'inflazione non sarà stato aiutato dall'ultimo balzo dei prezzi del petrolio, che martedì hanno toccato i massimi da oltre tre mesi e il greggio è tornato positivo su base annua per la prima volta da ottobre.

Gli Houthi allineati all'Iran hanno continuato ad attaccare la navigazione nel Mar Rosso e nello Stretto di Bab al-Mandab, con almeno altre quattro navi colpite da attacchi di droni e missili da venerdì. Secondo gli Houthis, una di queste, la nave da carico Rubymar, registrata in Gran Bretagna e gestita dal Libano, nel Golfo di Aden, rischiava di affondare, alzando la posta in gioco nella loro campagna per colpire la navigazione in solidarietà con i palestinesi di Gaza.

Anche il Canada rilascerà i suoi numeri sull'inflazione di gennaio in questo scenario più tardi.

Il quadro dell'inflazione più confuso si affianca anche alle scarse valutazioni del commercio al dettaglio e dell'industria degli Stati Uniti per il mese scorso. I risultati di WalMart e Home Depot più tardi, martedì, potrebbero fornire una verifica della realtà sui primi e sulla misura in cui il clima gelido di gennaio ha distorto i dati di vendita.

Ma in vista delle aste del debito a due e 20 anni di mercoledì, i rendimenti del Tesoro sono scivolati un po' indietro rispetto ai massimi dell'anno prima dell'apertura di martedì - con l'ultimo allentamento monetario della Cina che saluta la nuova settimana.

La banca centrale cinese ha sorpreso molti con l'entità del taglio di 25 pb ai tassi di riferimento sui mutui, anche se i mercati fragili sono rimasti leggermente delusi dagli sforzi delle autorità per stimolare il credito e rianimare il mercato immobiliare in difficoltà.

L'indice blue-chip CSI300 ha registrato il sesto guadagno giornaliero consecutivo - interrotto dalla festività del Capodanno lunare - ma il suo progresso martedì è stato un misero 0,2%. Il benchmark Hang Seng di Hong Kong ha fatto un po' meglio ed è salito dello 0,6%.

Nonostante il taglio dei tassi, lo yuan offshore si è leggermente apprezzato - anche se è stato ancora una volta inficiato dal sospetto di acquisti da parte dello Stato. Il dollaro è stato più misto altrove - un tocco in più sullo yen, ma più basso sull'euro.

D'altra parte, gli ottimisti della Cina si aggrappano ai dati più positivi sui prestiti e sul turismo, che mostrano segni di riemersione della domanda interna.

Ma un potenziale giro di vite nel settore finanziario terrà i mercati in tensione. I principali organi di vigilanza finanziaria della Cina hanno giurato di garantire che il settore aderisca ai 'valori del Partito Comunista' e serva l'economia evitando rischi 'eccessivi' e 'sconsiderati', ha dichiarato martedì il giornale ufficiale del partito.

A Wall Street, i futures dell'S&P500 erano in rosso prima dell'apertura di martedì, ma il fine settimana lungo ha portato anche la più grande fusione aziendale dell'anno.

La banca statunitense Capital One, sostenuta da Warren Buffett, intende acquisire l'emittente di carte di credito statunitense Discover Financial Services in una transazione interamente azionaria valutata in 35,3 miliardi di dollari, per creare un gigante globale dei pagamenti.

L'operazione, che si prevede sarà sottoposta ad un intenso controllo antitrust, formerebbe la sesta banca statunitense per attività e un colosso delle carte di credito che competerebbe con i rivali JPMorgan Chase e Citigroup.

Il prezzo delle azioni di Discover Financial è salito di oltre il 10% nel premercato.

L'altro evento della prossima settimana saranno i risultati di Nvidia, molto attesi, che si terranno mercoledì, mentre il boom dei chip di intelligenza artificiale vede gli investitori correre alla ricerca di tutto ciò che è legato all'AI.

Le azioni di Nvidia, in rialzo di circa il 50% quest'anno, potrebbero oscillare di circa l'11% in entrambe le direzioni, secondo i dati del servizio di analisi delle opzioni ORATS. Si tratta del più grande movimento previsto che i trader di opzioni hanno prezzato in vista degli utili di Nvidia negli ultimi tre anni e ben al di sopra dell'effettivo movimento medio degli utili del titolo, pari al 6,7% in quel periodo, secondo ORATS.

Con una capitalizzazione di mercato di Nvidia pari a 1,8 trilioni di dollari, una mossa di queste dimensioni comporterebbe un'oscillazione potenziale del valore di mercato di circa 200 miliardi di dollari. Sarebbe superiore alla capitalizzazione di mercato del produttore di chip Intel e più grande dei rispettivi valori di mercato di circa il 90% dei componenti dello S&P 500.

In Europa, le azioni di Barclays hanno registrato un'impennata del 7%, in quanto la banca britannica ha presentato un piano triennale per rilanciare la sua quotazione azionaria in calo, tra cui l'eliminazione di 2 miliardi di sterline di costi, la restituzione di 10 miliardi di sterline (12,6 miliardi di dollari) agli azionisti e l'investimento nella sua banca britannica ad alto rendimento.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì: * Inflazione canadese di gennaio, indicatori anticipatori statunitensi di gennaio, indagine della Fed di Filadelfia sul settore dei servizi di febbraio * Guadagni delle aziende statunitensi: Walmart, Home Depot, Palo Alto Networks, Allegion, Medtronic, Public Storage, Caesars Entertainment, Celanese, International Flavors and Fragrances, Realty Income, CoStar, Keysight Tech, Chesapeake Energy, Diamondback Energy, CentrePoint Energy, Evonix * Il Tesoro statunitense vende titoli a 3, 6, 12 mesi