Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da Mike Dolan
Con le azioni che hanno mantenuto la maggior parte dei recenti guadagni stellari, i titoli obbligazionari più ansiosi sono tornati al centro dell'attenzione - ma i Treasuries hanno ottenuto una pausa decente martedì durante una settimana pesante per le vendite di nuovo debito e gli aggiornamenti sull'inflazione.
I mercati del debito sono stati agitati lunedì, quando un record di 127 miliardi di dollari di debito con cedola è stato venduto in due aste di titoli del Tesoro a due e cinque anni, con altri 42 miliardi di dollari di titoli a sette anni sotto il martello martedì.
La domanda di carta è riuscita a tenere sotto controllo i rendimenti ai massimi di due mesi della scorsa settimana. I rendimenti a due e 10 anni sono scesi di nuovo durante la notte, con un mix di debolezza legata al meteo nei dati sulle vendite di case nuove negli Stati Uniti a gennaio e l'ultimo stallo del Congresso di questa settimana sui finanziamenti al governo.
Sebbene la forte offerta di nuovo debito sia diventata una caratteristica del mercato, la tensione è stata aggiunta dal rifiuto ostinato della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse in anticipo, mentre continua a scandagliare il panorama dell'inflazione alla ricerca di segnali di calore.
Il capo della Fed di Kansas City, Jeffrey Schmid, si è attenuto nuovamente a questa linea lunedì e ha utilizzato un discorso di debutto sulla politica per ribadire l'attenzione sulla minaccia di un'inflazione elevata e la pazienza nel tagliare i tassi.
E questo quadro non sarà più chiaro prima della pubblicazione dell'importante indicatore dell'inflazione PCE, giovedì.
Nel frattempo, lo sfondo dei prezzi dell'energia per la storia dell'inflazione è rimasto confuso tra i segnali contrastanti provenienti dal Medio Oriente. I rinnovati attacchi alla navigazione nel Mar Rosso sono stati contrapposti ad alcuni segnali di una svolta nei colloqui per il cessate il fuoco a Gaza.
Mentre è previsto un incontro con i leader del Congresso per discutere della sospensione dei finanziamenti governativi, il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha dichiarato nella notte che Israele ha accettato di fermare i suoi attacchi a Gaza per il mese sacro musulmano del Ramadan - mentre Hamas ha rivisto un accordo di tregua che include uno scambio di prigionieri-ostaggi.
Con le due questioni collegate, i commenti di Biden sono arrivati mentre il Comando Centrale degli Stati Uniti ha affermato che gli Houthi dello Yemen, allineati con l'Iran, hanno lanciato senza successo un missile contro la petroliera Torm Thor, battente bandiera statunitense, nel Golfo di Aden, il 24 febbraio.
Come se non bastasse, la Russia ha ordinato un divieto di sei mesi sulle esportazioni di benzina a partire dal 1° marzo.
Se si considera tutto questo, i prezzi del greggio statunitense sono aumentati di una frazione martedì, anche se ben lontani dai massimi di tre mesi della scorsa settimana.
A Wall Street, si svolge la coda della stagione degli utili societari, mentre l'agenda macro è sormontata dalle letture sulla fiducia dei consumatori di febbraio.
Oltreoceano, l'inflazione al consumo core del Giappone è rallentata per il terzo mese consecutivo a gennaio, ma non è scesa al di sotto dell'obiettivo del 2% della banca centrale, come previsto, mantenendo vive le aspettative che la Banca del Giappone ponga fine ai tassi di interesse negativi entro aprile.
Tuttavia, le domande sulle condizioni deflazionistiche a lungo termine nella quarta economia mondiale sono state sottolineate dai dati che hanno mostrato che il numero di bambini nati in Giappone è sceso per l'ottavo anno consecutivo, raggiungendo un nuovo minimo storico nel 2023.
Il vivace Nikkei 225 si è mantenuto stabile su nuovi massimi storici, ma lo yen si è leggermente rafforzato.
I titoli azionari sono stati generalmente più alti in tutto il mondo martedì - con gli indici principali della Cina che sono avanzati di nuovo e i titoli dell'intelligenza artificiale sono balzati del 5,2%.
In attesa delle prossime mosse politiche del Congresso Nazionale del Popolo, che si terrà il 5 marzo, l'attenzione si è concentrata sulle nuove misure normative per arginare la fuga di capitali e la speculazione del mercato.
Standard Chartered ha dichiarato di aver sospeso i nuovi investimenti dei suoi clienti in Cina in prodotti offshore attraverso un canale basato sulle quote, in seguito all'aumento della domanda di investimenti all'estero dovuto alla debolezza del mercato e della valuta locali.
Altrove, il Bitcoin - ora in rialzo di oltre il 10% in due sessioni - ha toccato un massimo di due anni martedì, grazie ai segnali di acquisto di criptovalute da parte di grandi operatori, mentre il rivale più piccolo ether ha superato i 3.200 dollari per la prima volta dal 2022.
Un evento di 'dimezzamento' del bitcoin ad aprile - un processo progettato per rallentare il rilascio di bitcoin - è ora sul radar.
I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì: * Fiducia dei consumatori USA di febbraio, ordini di beni durevoli di gennaio, prezzi delle case di dicembre, sondaggio della Fed di Richmond di febbraio sulle imprese, sondaggio della Fed di Dallas sul settore dei servizi * Intervengono il Presidente della Federal Reserve di Kansas City, Jeffrey Schmid, il Vice Presidente della Fed per la Supervisione, Michael Barr; interviene il Vice Governatore della Banca d'Inghilterra, Dave Ramsden * Il Segretario del Tesoro USA, Janet Yellen, tiene una conferenza stampa in vista degli incontri finanziari del G20 e del G7 in Brasile * Il Tesoro USA mette all'asta le banconote a 7 anni * Guadagni delle società statunitensi: Workday, Universal Health, eBay, Agilent, Axon, Constellation Energy, Sempra, Lowe's, JM Smucker, American Tower, Republic Services, First Solar, American Electric Power Co, Henry Schein, Pinnacle West, Norwegian Cruise Line
