L'attenzione del mercato è tornata a concentrarsi sul percorso di politica monetaria della Fed, dopo che la frenesia intorno all'intelligenza artificiale (AI) nella settimana precedente ha eclissato le preoccupazioni sui tagli dei tassi ritardati e ha spinto l'S&P 500 e il Dow Jones industrials a nuovi picchi.
Il momento clou di questa settimana sarà la pubblicazione dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) di gennaio, l'indicatore dell'inflazione preferito dalla Fed, giovedì.
Se la lettura del PCE indica un'inflazione appiccicosa, come i recenti dati sui prezzi al consumo e alla produzione, potrebbe avere un impatto sulla politica monetaria della Fed e indurre i trader a rimandare ulteriormente le loro scommesse sulla tempistica dei tagli dei tassi di quest'anno.
I rapporti sul prodotto interno lordo (PIL), sulle richieste di disoccupazione e sull'attività manifatturiera, previsti per questa settimana, offriranno ulteriori indizi sulla tempistica dei tagli dei tassi.
"Dati favorevoli, vale a dire una crescita resistente ma non anormalmente forte, insieme ad un'inflazione più morbida, permetterebbero ai tori del mercato di surfare sull'onda 'goldilocks'", ha detto Ipek Ozkardeskaya, analista senior presso Swissquote Bank, riferendosi alla possibilità che la Fed riduca l'inflazione senza danneggiare l'economia.
"Un'impennata dell'inflazione non è una buona notizia per le colombe della Fed, che hanno già abbandonato l'aspettativa che la Fed tagliasse i tassi entro marzo, e poi entro maggio, e ora stanno tagliando le aspettative di taglio di giugno".
Attualmente, il 63% dei trader si aspetta che la Fed inizi a tagliare i tassi entro giugno, in calo rispetto a quasi il 98% alla fine di gennaio, secondo lo strumento FedWatch del CME Group. Le scommesse per un taglio dei tassi a luglio sono all'83,6%.
Più tardi, martedì, gli investitori riceveranno i dati sui beni durevoli, seguiti da un sondaggio sulla fiducia dei consumatori a febbraio da parte del Conference Board.
L'attenzione si concentrerà anche sui commenti di alcuni responsabili politici della Fed, tra cui i membri votanti, il Presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic, il Capo della Fed di New York John Williams e il Governatore del Consiglio della Fed Christopher Waller, che hanno in programma un intervento questa settimana.
Alle 5:20 a.m. ET, gli e-minis del Dow erano in rialzo di 2 punti, o 0,01%, gli e-minis dello S&P 500 erano in rialzo di 4,25 punti, o 0,08%, e gli e-minis del Nasdaq 100 erano in rialzo di 34,75 punti, o 0,19%.
Tesla ha sovraperformato le megacap, salendo dell'1,5% nelle contrattazioni pre-mercato, mentre Micron Technology, beneficiaria del rally dell'AI, è salita del 2,6% dopo un progresso del 4% nella sessione precedente.
Per quanto riguarda i guadagni, Zoom Video Communications ha fatto un balzo del 12,0% grazie ai risultati trimestrali migliori del previsto del fornitore di videoconferenze, grazie alla forte domanda per il suo portafoglio di prodotti in espansione.
Tra gli altri titoli, Unity Software è crollata del 14,5% dopo che il fornitore di software per videogiochi ha previsto entrate per l'intero anno inferiori alle stime. (Relazione di Amruta Khandekar; Redazione di Shinjini Ganguli)
