La Presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha dichiarato di prevedere due tagli dei tassi quest'anno, aggiungendo la sua voce a quella di altri funzionari della Fed che hanno recentemente respinto le opinioni del mercato su una rapida serie di tagli e su un allentamento della politica monetaria.
Le osservazioni della Collins hanno fatto seguito ad un discorso in cui ha affermato che la banca centrale statunitense probabilmente taglierà il suo tasso di riferimento ad un certo punto dell'anno, ma che le incertezze e i rischi legati all'inflazione fanno sì che la Fed debba prendere tempo prima di farlo.
L'acquisto di Treasury è stato stimolato anche dai risultati negativi di diverse grandi banche statunitensi, tra cui JPMorgan, la più grande banca americana per patrimonio, e anche i timori israeliani di un imminente attacco da parte dell'Iran o dei suoi procuratori hanno avuto un ruolo, hanno detto gli analisti.
"Molti investitori non vogliono detenere attività rischiose in vista del fine settimana, e c'è anche un po' di delusione per gli utili delle banche", ha detto Gennadiy Goldberg, responsabile della strategia dei tassi statunitensi presso TD Securities a New York.
Ma il più grande catalizzatore è stato il rapporto più caldo del previsto sull'indice dei prezzi al consumo di mercoledì.
"Questo rapporto ha messo in discussione molte delle ipotesi che il mercato aveva sul ciclo della Fed e su ciò che questo significa per i mercati degli asset più ampi", ha detto Brian Daingerfield, stratega macro presso NatWest Markets a Stamford, Connecticut.
"La stampa del CPI ha costretto il mercato a fare i conti con la possibilità che la Fed sia in grado di non tagliare affatto quest'anno", ha detto. "C'è un aumento dei tassi, un aumento delle aspettative e un cambiamento nella discussione sulla Fed".
Il rendimento del Tesoro a due anni è salito oltre il 5% giovedì, quando gli operatori dei futures hanno ridotto le scommesse sul numero di tagli dei tassi della Fed a due e hanno posticipato l'inizio del ciclo di allentamento a settembre rispetto alle aspettative di giugno.
Le scommesse del mercato sul taglio del tasso target da parte della Fed a giugno sono scese al 27,1%, dal 53,2% della scorsa settimana, secondo il FedWatch Tool del CME Group.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni, che tipicamente si muove di pari passo con le aspettative sui tassi di interesse, è sceso di 8,1 punti base al 4,8822%, mentre il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro a 10 anni è sceso di 5,8 punti base al 4,499%.
"Alcuni investitori stanno comprando il ribasso, per così dire, e si stanno assicurando di entrare a questi livelli molto interessanti", ha detto Goldberg. "C'è molta incertezza su ciò che accadrà in seguito. Molti investitori stanno discutendo se i tagli dei tassi siano ancora possibili quest'anno".
La differenza tra i rendimenti dei Treasury a due e a 10 anni, considerata un segnale di recessione quando il rendimento di una durata più breve è più alto, o invertito, rispetto ai titoli più lunghi, era a -38,24 punti base.
Il rendimento del titolo trentennale è sceso di 6 punti base al 4,603%. (Segnalazione di Herbert Lash; Redazione di Andrea Ricci)
