I rendimenti sono scesi un giorno dopo la riunione politica della Federal Reserve, in cui il presidente della Fed Jerome Powell ha confermato che i tassi di interesse hanno raggiunto il picco per questo ciclo e che probabilmente si abbasseranno nei prossimi mesi a causa del continuo calo dell'inflazione. In una mossa ampiamente attesa, la Fed ha mantenuto invariati i tassi di interesse di riferimento.
Complessivamente, gli investitori stanno valutando tagli cumulativi di 147 punti base entro la riunione di dicembre della Fed, invece dei 160 punti base visti all'inizio dell'anno. I mercati dei futures stanno valutando una probabilità di circa il 90% che la Fed inizi a tagliare i tassi alla riunione di maggio, invece che a marzo, secondo lo strumento FedWatch del CME.
"La Fed ritiene essenzialmente che la politica sia il più restrittiva possibile", ha detto Jeff Klingelhofer, co-responsabile degli investimenti presso Thornburg Investment Management, con sede a Santa Fe, New Mexico. "La Fed ha anche suggerito più volte che l'attuale livello dei tassi sta avendo un impatto e sta facendo scendere l'attività economica e l'inflazione".
Il rendimento del Tesoro a 10 anni è sceso di 8,5 punti base al 3,880%, il più basso dalla fine di dicembre. È in calo di circa 35 punti base rispetto al massimo del 2024 raggiunto il 19 gennaio.
I rendimenti sono stati messi sotto pressione anche dopo che New York Community Bancorp ha registrato una perdita a sorpresa e ha tagliato il suo dividendo del 70%, riaccendendo le preoccupazioni sulle banche regionali 11 mesi dopo il crollo della Silicon Valley Bank.
"Se non avessimo il problema di New York Bancorp, in cui le preoccupazioni per le condizioni di credito ristrette hanno chiaramente influito sulla redditività di quella banca, allora probabilmente staremmo parlando di una storia diversa per i tassi", ha detto Paresh Upadhyaya, direttore della strategia di valuta fissa di Amundi US a Boston.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 30 anni è sceso di 9,8 punti base al 4,117%.
Il Dipartimento del Lavoro ha dichiarato che le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione statali sono aumentate di 9.000 unità, raggiungendo un valore destagionalizzato di 224.000 unità nella settimana conclusasi il 27 gennaio. Gli economisti avevano previsto 212.000 richieste per l'ultima settimana. La produttività dei lavoratori statunitensi è cresciuta più velocemente del previsto nel quarto trimestre, mantenendo i costi unitari del lavoro contenuti, ha dichiarato il Dipartimento del Lavoro.
Il rendimento del Tesoro americano a due anni, che tipicamente si muove in base alle aspettative sui tassi di interesse, è sceso di 1,4 punti base al 4,215%.
La parte della curva dei rendimenti del Tesoro statunitense, che misura il divario tra i titoli a due e a 10 anni, considerata un indicatore delle aspettative economiche, era a -31,4 punti base.
