Il dollaro si è indebolito e un indicatore della performance azionaria globale è sceso martedì, mentre il venir meno dell'ottimismo sul fatto che le banche centrali taglieranno presto i tassi di interesse ha smorzato il sentimento, lasciando i principali indici azionari paneuropei e giapponesi appena al di sotto dei loro massimi storici.

L'ampio benchmark europeo STOXX 600 e il Nikkei giapponese rimangono a circa l'1% dai loro picchi, mentre il rally di settimane a Wall Street si è arrestato, nonostante i risultati stellari di Walmart che hanno portato le sue azioni a un livello record.

I dati sull'inflazione degli Stati Uniti, più caldi del previsto la scorsa settimana, hanno allontanato le aspettative di un imminente inizio del ciclo di allentamento della Federal Reserve. Un taglio dei tassi è ora previsto per giugno, secondo una sottile maggioranza di economisti intervistati da Reuters, che ha anche segnalato il rischio di un ulteriore ritardo nel primo taglio.

La richiesta di un'ulteriore deflazione è dipesa da una crescita economica al di sotto del trend, ma la base strutturale di questa prospettiva è sbagliata, in quanto l'economia statunitense è poco allentata, ha affermato Phillip Colmar, stratega globale di MRB Partners a New York.

"Anche l'intero scenario Goldilocks soft-landing era sbagliato", ha detto. "Ci piace Riccioli d'oro. Ma la nostra esperienza ci dice che non viene a trovarci molto a lungo e il rischio dello scenario Goldilocks era che non avremmo avuto un atterraggio morbido con un rallentamento dell'economia sufficiente a far scendere l'inflazione".

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei, è sceso dello 0,24%, mentre l'indicatore MSCI delle azioni di tutto il mondo ha perso lo 0,35%.

L'indice STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,10%, in quanto i mercati hanno ignorato i dati della Banca Centrale Europea che hanno mostrato un rallentamento della crescita annuale dei salari negoziati nell'area euro al 4,5% nel quarto trimestre dello scorso anno, in calo rispetto al 4,7% del periodo precedente.

La BCE ha indicato i salari come il rischio maggiore per la sua crociata contro l'inflazione, durata 1 anno e mezzo. Un'analisi della BCE sugli accordi salariali indica che la crescita dei salari rimarrà elevata quest'anno, mentre il numero di aziende che prevedono aumenti dei prezzi sta aumentando di nuovo, ha detto Marco Wagner, economista senior di Commerzbank, in una nota.

Il Nasdaq, settore tecnologico, ha guidato le perdite a Wall Street, mentre il chipmaker Nvidia, che presenterà i risultati dopo la chiusura dei mercati mercoledì, è sceso del 4,4%.

A Wall Street, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,17%, lo S&P 500 ha perso lo 0,60% e il Nasdaq Composite è sceso dello 0,92%.

La risposta alle prospettive dei tassi d'interesse da parte di classi di attivi diverse dalle obbligazioni è stata finora tenue, ma la crescita economica degli Stati Uniti rispetto a quella di altri Paesi probabilmente cambierà il passo delle aspettative delle banche centrali, ha dichiarato Marvin Loh, senior global macro strategist di State Street a Boston.

Da metà gennaio, il mercato ha ridotto le aspettative di taglio dei tassi di 60 punti base per la Fed, lo stesso per la Banca del Canada, 37 punti base per la BCE e 57 punti base per la Banca d'Inghilterra, ha detto.

"Questo cambiamento nel mercato dei tassi degli Stati Uniti rappresenta un'economia che sta funzionando in un modo che non vediamo in molti altri mercati sviluppati. Alla fine si dovrà iniziare a vedere una maggiore separazione", ha detto Loh.

Il rendimento del Tesoro a due anni, che riflette le aspettative sui tassi di interesse, è sceso di 4,8 punti base al 4,608%, mentre il rendimento del titolo di riferimento a 10 anni è sceso di 2,4 punti base al 4,271%.

Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni, che si muove inversamente al suo prezzo, è sceso di 0,7 punti base al 2,378%, mentre l'euro è salito dello 0,29% a 1,0811 dollari.

Il rendimento tedesco a due anni, sensibile ai tassi, è aumentato di circa 40 punti base nell'ultimo anno.

TAGLIO DEI TASSI CINESI

Il tasso prime sui prestiti quinquennali della Cina è stato abbassato di 25 punti base al 3,95%, più dei tagli da 5 a 15 punti base previsti dagli economisti. Il tasso ad un anno è stato lasciato al 3,45%, aiutando le blue chip a terminare la giornata in rialzo dello 0,2%, dopo un calo precedente, e l'indice Hang Seng di Hong Kong a salire dello 0,6%.

Lo yuan ha toccato il minimo in tre mesi nei primi scambi prima di stabilizzarsi a 7,1925.

Il dollaro si è indebolito dopo che la Cina ha tagliato i tassi nel tentativo di sostenere il suo mercato immobiliare in difficoltà, sollevando le speranze di un ulteriore stimolo che possa rilanciare la crescita globale.

Lo yen ha guadagnato ma è rimasto al di sotto del livello di 150,88 per dollaro raggiunto lunedì scorso, il più debole in 11 settimane, mentre gli investitori si concentrano sulla possibilità che la rinnovata debolezza della valuta giapponese spinga ad un intervento.

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre l'1%, con le preoccupazioni per la domanda globale che hanno compensato il sostegno dei prezzi del conflitto tra Israele e Hamas.

I futures del Brent sono scesi di 1,22 dollari a 82,34 dollari al barile. Lo spread a sei mesi per il Brent martedì era ai massimi da ottobre, segno di un mercato più rigido.

Il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) per la consegna di marzo, che scade martedì, è sceso di 1,01 dollari a 78,18 dollari al barile. Il contratto WTI di aprile, più attivamente negoziato, è sceso di 1,30 dollari a 77,04 dollari al barile.

I prezzi dell'oro sono saliti al livello più alto in più di una settimana, grazie al calo del dollaro.

I futures sull'oro degli Stati Uniti sono saliti dello 0,8% a 2.039,80 dollari l'oncia.