Il dollaro è stato messo sotto pressione dopo i dati contrastanti degli Stati Uniti, con le vendite al dettaglio che sono diminuite più del previsto a gennaio, mentre un rapporto separato ha sottolineato la rigidità del mercato del lavoro.
Alcuni analisti hanno detto che il rimbalzo della valuta statunitense potrebbe essersi esaurito.
Il ritracciamento del dollaro "è stato molto più grande del ritracciamento dei rendimenti statunitensi e questo potrebbe significare che ci sono dei limiti all'ulteriore forza del dollaro nel breve termine", ha dichiarato Derek Halpenny, responsabile della ricerca sui mercati globali EMEA di MUFG.
"Tuttavia, in un contesto di condizioni quasi recessive in Europa e Giappone e di crisi immobiliare in Cina, continueremmo a vedere rischi al rialzo per il dollaro", ha aggiunto.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ai sei principali rivali, era in rialzo dello 0,1% a 104,33 venerdì, dopo aver perso circa lo 0,6% nei due giorni precedenti. L'indice è in procinto di ottenere un guadagno dello 0,23% per la settimana, il quinto di fila.
Le osservazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell all'inizio del mese e i solidi dati degli Stati Uniti hanno spento le aspettative di un taglio dei tassi precoce e profondo da parte della Fed.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader stanno valutando una probabilità del 53% di un taglio dei tassi a giugno, mentre inizialmente avevano valutato marzo come punto di partenza del ciclo di allentamento della Fed.
Si aspettano 100 punti base (bps) di tagli quest'anno, molto meno dei 160 bps prezzati alla fine del 2023.
"La correzione del dollaro (questa settimana) è ancora una volta il sintomo dell'impazienza di alcuni investitori di unirsi a quella che rimane una visione di consenso, nonostante i dati recenti, secondo cui gli Stati Uniti diminuiranno ad un certo punto nel 2024", ha detto Francesco Pesole, stratega forex di ING.
"Questo è anche il motivo per cui pensiamo che EUR/USD non sia troppo lontano da un pavimento di supporto, nonostante una maggiore forza del dollaro nel breve termine".
L'euro è sceso dello 0,04% a 1,0769 dollari, con un piccolo calo nella settimana e non lontano dal minimo di tre mesi di 1,0695 dollari toccato all'inizio della settimana.
Gli investitori si concentrano sui relatori della Banca Centrale Europea, dopo che il presidente Christine Lagarde ha ribadito la sua posizione cauta sull'allentamento della politica monetaria. Il capo della Banca di Francia, Francois Villeroy de Galhau, ha detto venerdì che la BCE non dovrebbe rimandare troppo a lungo un primo taglio dei tassi d'interesse quest'anno.
La sterlina ha avuto un breve sussulto venerdì, dopo che i dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono cresciute al ritmo più veloce in quasi tre anni a gennaio, battendo le aspettative, ma non hanno spostato le aspettative sulla politica monetaria della Banca d'Inghilterra (BoE).
LO YEN PREOCCUPA
Lo yen giapponese si è indebolito dello 0,22% a 150,24 per dollaro, aggirandosi intorno alla soglia di 150, un livello che mette il mercato in allerta per un possibile intervento del Giappone a sostegno della sua valuta e per i commenti dei funzionari.
Il Ministro delle Finanze Shunichi Suzuki ha affermato che, sebbene uno yen debole abbia meriti e demeriti, è "più preoccupato" degli aspetti negativi di una valuta debole.
"La diminuzione dell'efficacia degli interventi verbali potrebbe richiedere ai funzionari giapponesi di intraprendere un'azione concreta per rallentare il ritmo di deprezzamento dello yen se i rendimenti del Tesoro americano aumenteranno ulteriormente", ha dichiarato Kieran Williams, responsabile Asia FX di InTouch Capital Markets.
Lo yen, che è molto sensibile ai tassi statunitensi, è sceso del 6% rispetto al dollaro quest'anno, in quanto gli investitori hanno ridotto le loro aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed.
"Prevediamo che la Banca del Giappone (BoJ) inizierà ad aumentare i tassi di policy a partire dall'aprile 2024, in presenza di un'inflazione persistente e di una forte crescita dei salari, ma ad un ritmo di 10 pb per trimestre, che difficilmente farà regredire il robusto slancio del carry trade", ha dichiarato Shinichiro Kadota, chief forex strategist di Barclays Japan.
Ha anche menzionato "la soglia di intervento sul forex di 152 dello scorso autunno".
Fonti che hanno familiarità con le riflessioni della Banca del Giappone hanno detto a Reuters che è ancora sulla buona strada per porre fine ai tassi di interesse negativi nei prossimi mesi, anche se la debolezza della domanda interna significa che potrebbe cercare ulteriori indizi sulla crescita dei salari prima di agire.
Il governatore della BOJ, Kazuo Ueda, ha detto venerdì che la banca centrale valuterà se mantenere le varie misure di allentamento monetario, compresi i tassi di interesse negativi, quando si prospetterà un raggiungimento sostenuto del suo obiettivo di inflazione.
Il dollaro australiano è sceso dello 0,08% a $0,65195, mentre il dollaro neozelandese è sceso dello 0,16% a $0,60965.
