Con il momento tanto atteso in procinto di arrivare, i trader hanno spinto lo STOXX 600 paneuropeo a salire dello 0,8% e hanno osservato l'indice principale mondiale MSCI di 47 Paesi a un punto da un nuovo picco apparentemente inevitabile.
Il sentimento era di nuovo quasi in fase di frenesia. L'S&P 500 e il Nasdaq di Wall Street avevano entrambi stabilito dei record mercoledì, dopo che Nvidia, un gigante dell'AI da 3 trilioni di dollari, aveva superato Apple per diventare la seconda azienda di maggior valore al mondo, dietro Microsoft.
L'euro è tornato a salire. Ha aggiunto un altro 0,1% al suo aumento del 2% nell'ultimo mese per raggiungere poco meno di 1,0880 dollari, anche se la maggior parte dei trader è rimasta con le mani in mano, in attesa di vedere quali saranno i segnali della BCE più tardi.
Tutti gli 82 economisti intervistati da Reuters si aspettano che la banca centrale con sede a Francoforte riduca il suo tasso di riferimento al 3,75% dal livello record del 4,0% a cui si trova da settembre, ma ciò che farà in seguito rimane soggetto a molti dibattiti.
Le elezioni dell'UE si terranno nei prossimi giorni, ma i dati più forti del previsto delle ultime settimane hanno sollevato dubbi su quanti altri tagli saranno giustificati quest'anno.
L'inflazione della zona euro è aumentata più del previsto a maggio, alimentata dalla crescita dei prezzi nel settore dei servizi, che alcuni politici considerano particolarmente rilevante perché riflette la domanda interna.
È probabile che ciò rispecchi gli aumenti salariali più consistenti del previsto nel primo trimestre dell'anno, che hanno incrementato il reddito disponibile malconcio dei consumatori dopo anni di aumenti salariali inferiori all'inflazione.
Michael Metcalfe, responsabile della strategia macro globale presso State Street Global Markets, ha affermato che per questo incontro, tuttavia, è difficile ricordare una mossa della banca centrale più ben segnalata in anticipo.
"Forse la giornata di oggi segnerà una sorta di spartiacque, in quanto la BCE non sarà in grado di essere così chiara con la sua forward guidance", ha dichiarato Metcalfe.
Considerando i recenti dati solidi, "quello che seguirà è ora una domanda molto più difficile da valutare per i mercati - e per la BCE", ha aggiunto. "Potrebbe essere un classico comprare le voci e vendere i fatti e l'euro ricevere un po' di sostegno da qui".
STORIA DI RICCIOLI D'ORO
La Banca del Canada ha preceduto la BCE nell'essere il primo Paese del G7 a tagliare i tassi in questo ciclo, mercoledì. La Federal Reserve degli Stati Uniti si riunisce la prossima settimana, ma si prevede che non si muoverà prima di settembre. Al contrario, il dibattito presso la Banca del Giappone, che si riunirà la settimana successiva, verterà su se e quando aumentare i tassi.
Il dollaro canadese ha ridotto alcune perdite dal calo successivo al taglio di giovedì, per attestarsi a C$1,3686 per dollaro USA.
Nei mercati obbligazionari, il rendimento del titolo di Stato tedesco a 2 anni, sensibile alle aspettative sui tassi, è sceso di 1 bp al 2,987%. Venerdì della scorsa settimana ha raggiunto il 3,125%, il massimo da metà novembre.
I rendimenti di riferimento dei Treasury statunitensi a 10 anni erano vicini ai minimi degli ultimi due mesi, dopo che i dati di questa settimana hanno lasciato intendere che il mercato del lavoro statunitense si sta finalmente raffreddando.
Tra questi, le buste paga private statunitensi di mercoledì e un rapporto di martedì che ha mostrato che le aperture di posti di lavoro sono scese ad aprile al livello più basso in più di tre anni.
I mercati stanno valutando quasi due tagli della Fed di un quarto di punto anche quest'anno, con una mossa a settembre vista come una possibilità del 68% rispetto al 47,5% della scorsa settimana.
"Siamo ancora nella fascia Goldilocks, quindi le cattive notizie economiche sono state positive per le azioni, in quanto i tagli dei tassi della Fed sono tornati sul tavolo", ha dichiarato Ben Bennett, stratega degli investimenti in Asia-Pacifico presso Legal and General Investment Management.
L'attenzione degli investitori si rivolgerà presto al rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti per il mese di maggio, venerdì, con un sondaggio Reuters tra gli economisti che prevede un aumento di 185.000 posti di lavoro.
"Abbiamo bisogno che sia intorno a 100-150k per mantenere la narrativa Goldilocks", ha detto Bennett. "Molto più in alto di così e i rendimenti potrebbero tornare a salire, ma se dovessero essere pari a zero o negativi, allora potremmo parlare di nuovo di un atterraggio duro".
Nelle materie prime, i futures del greggio Brent sono saliti dello 0,5% a 74,75 dollari al barile, mentre i futures del greggio West Texas Intermediate degli Stati Uniti sono saliti dello 0,4% a 78,74 dollari.
L'oro spot è salito dello 0,25% a 2.360 dollari l'oncia, dopo un aumento precedente dell'1%, mentre l'argento è salito dell'1% a 30,31 dollari l'oncia.
