Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan
I mercati macro si sono sostanzialmente congelati in vista delle importanti pubblicazioni sull'inflazione negli Stati Uniti di questa settimana, con un intrattenimento secondario fornito da una nuova esplosione di attività nei cosiddetti 'titoli meme', mentre gli aggiornamenti sugli utili e le saghe di accordi hanno dominato oltreoceano.
Con il rapporto sui prezzi al consumo di aprile di mercoledì, il rilascio dell'indice dei prezzi alla produzione del mese di martedì rappresenta l'antipasto - con letture dei prezzi annui di fabbrica core che dovrebbero essere ferme al 2,4%.
Anche se questi dati critici probabilmente definiscono il tono per il pubblico piuttosto che il contrario, lo scenario sulle aspettative di inflazione delle famiglie non è stato molto positivo. Il sondaggio di aprile della Federal Reserve di New York ha mostrato che gli americani prevedono un'inflazione al 3,3% da qui ad un anno - rispetto al livello del 3% visto in tutti i primi tre mesi di quest'anno - e prospettive occupazionali più cupe e ha rafforzato letture simili dell'Università del Michigan venerdì.
Il vicepresidente della Fed Phillip Jefferson non ha svelato molto, ma ha detto che "il calo dell'inflazione si è attenuato nel primo trimestre di quest'anno e questo, per me, è una fonte di preoccupazione".
Tuttavia, con un'enorme quantità di dati in arrivo questa settimana, i rendimenti del Tesoro americano sono scesi e l'S&P500 è rimasto in un range ristretto. I futures azionari non erano inclini a sfidare questo schema nelle prime ore di martedì.
L'ottimismo sulla possibilità di tagli dei tassi quest'anno persiste. L'indagine mensile di Bank of America sui gestori di fondi globali ha rilevato che l'82% si aspetta il primo taglio della Fed nel secondo semestre e ha identificato il "dollaro americano lungo" come il secondo 'trade più affollato' a maggio.
Tuttavia, il dollaro è stato più solido martedì.
Ha ottenuto un'altra spinta contro lo yen giapponese, anche se le speculazioni su un possibile ritiro della Banca del Giappone dal suo programma di acquisto di obbligazioni a tasso ridotto, hanno fatto salire i rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni ai massimi di sei mesi, appena sotto l'1%. Alcuni operatori di mercato ritengono che l'eccessiva debolezza dello yen possa costringere la BOJ a consentire un aumento più rapido dei tassi di interesse e dei rendimenti.
Il dollaro ha guadagnato anche nei confronti della sterlina, anche dopo che gli ultimi dati sull'inflazione salariale della Gran Bretagna sono risultati superiori alle previsioni. Il capo economista della Banca d'Inghilterra, Huw Pill, è rimasto cauto, ma ha detto che non è "irragionevole" aspettarsi un taglio dei tassi quest'estate.
Gran parte degli altri grandi movimenti di mercato in Europa sono stati legati agli utili.
Le azioni della tedesca Delivery Hero sono salite del 20% dopo che Uber ha annunciato un accordo da 1,25 miliardi di dollari per rilevare l'attività di Foodpanda a Taiwan e acquistare nuove azioni dell'azienda tedesca.
Le azioni cinesi sono rimaste sottotono quando il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha presentato un pacchetto di forti aumenti tariffari su una serie di importazioni cinesi, tra cui veicoli elettrici, chip per computer e prodotti medici - suggerendo uno stallo elettorale con Pechino.
A Wall Street, l'attenzione si è concentrata sulla rinascita della moda dei 'meme stock'.
Le azioni del rivenditore di videogiochi GameStop hanno registrato un'impennata di quasi il 75% lunedì, dopo che "Roaring Kitty", un account associato all'influencer di social media Keith Gill e accreditato di aver scatenato il rally delle azioni meme del 2021, è tornato su X.com dopo una pausa di tre anni dall'applicazione.
Il rally è stato replicato in altri titoli meme, come il gruppo teatrale AMC e si è esteso ulteriormente prima della campana di martedì.
Nel settore tecnologico, il produttore di chatGPT OpenAI ha dichiarato che nella tarda serata di lunedì avrebbe rilasciato un nuovo modello di AI chiamato GPT-4o, in grado di effettuare conversazioni vocali realistiche e di interagire con testi e immagini.
Il fornitore di Apple Foxconn ha registrato un aumento del 72% dell'utile del primo trimestre, favorito da una forte domanda di server per computer e da una base bassa rispetto al periodo dell'anno precedente - ma ha mancato le previsioni.
In una settimana importante per i guadagni della vendita al dettaglio, che vedrà Home Depot riferire più tardi, martedì, Walmart avrebbe tagliato centinaia di posti di lavoro aziendali e chiesto alla maggior parte dei lavoratori a distanza di trasferirsi negli uffici, secondo il Wall Street Journal.
E per quanto riguarda gli affari, si prevede che BHP addolcisca la sua offerta di acquisizione da 43 miliardi di dollari per Anglo American per la seconda volta e possibilmente aggiunga contanti, dopo che l'obiettivo con sede a Londra ha rifiutato un'offerta più alta. BHP ha tempo fino al 22 maggio per ritornare con un'offerta vincolante o ritirarsi in base alle regole di acquisizione del Regno Unito.
Anglo American, nel frattempo, ha presentato una revisione strategica che include un potenziale smembramento dell'azienda attraverso la scissione o la vendita delle attività di carbone siderurgico, nichel, diamanti e platino, nel tentativo di respingere l'offerta di BHP.
I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di martedì:
* Rapporto sui prezzi alla produzione di aprile negli Stati Uniti, sondaggio NFIB di aprile sulle piccole imprese negli Stati Uniti.
* Guadagni societari degli Stati Uniti: Home Depot
* Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell parla ad Amsterdam; il capo della banca centrale olandese e responsabile delle politiche della Banca Centrale Europea Klaus Knot parla; il governatore della Fed Lisa Cook parla; il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid parla; il membro del consiglio della BCE Isabel Schnabel parla; il capo economista della Banca d'Inghilterra Huw Pill parla.
* Il gruppo ECOFIN dei ministri delle Finanze dell'Unione Europea si riunisce a Bruxelles, con la partecipazione del membro del Consiglio della BCE Luis de Guindos.
* Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta titoli a 12 mesi
