Le festività negli Stati Uniti e nel Regno Unito hanno reso le contrattazioni scarse in vista dei dati di venerdì sulla spesa per consumi personali core (PCE), la misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve. Le previsioni mediane sono per un aumento dello 0,3% ad aprile, mantenendo il ritmo annuale al 2,8%, con rischi al ribasso.
"I dati sui prezzi al consumo e alla produzione suggeriscono che l'inflazione core PCE ha perso ulteriore slancio ad aprile, dopo un forte inizio d'anno. In effetti, ci aspettiamo che l'indice core avanzi dello 0,22% m/m rispetto allo 0,32% di marzo e alla stima iniziale dello 0,25%", hanno dichiarato gli analisti di TD Securities in una nota.
"Prevediamo anche che l'indice headline aumenti dello 0,23% m/m, mentre il super core probabilmente si raffredderà allo 0,26%".
Venerdì sono attesi anche i dati sull'inflazione nella zona euro e un'attesa impennata al 2,5% non dovrebbe impedire alla Banca Centrale Europea di allentare la politica la prossima settimana.
I responsabili politici Piero Cipollone e Fabio Panetta hanno entrambi segnalato un prossimo taglio nel fine settimana, mentre i mercati implicano una probabilità dell'88% di un allentamento al 3,75% il 6 giugno.
Anche la Banca del Canada potrebbe allentare la prossima settimana, mentre la Fed è vista in attesa di settembre per la sua prima mossa.
Questa settimana sono previsti almeno otto interventi di funzionari della Fed, tra cui due apparizioni dell'influente capo della Fed di New York John Williams.
Il capo e il vice capo della Banca del Giappone parleranno più tardi, lunedì, insieme al capo economista della BCE. La BOJ terrà la sua riunione politica il 14 giugno e c'è una certa possibilità che inverta la tendenza globale e aumenti nuovamente i tassi, anche se ad un modesto 0,15%.
La prospettiva di una riduzione dei costi di finanziamento in gran parte del mondo è stata positiva per le azioni e le materie prime, anche se la scorsa settimana molti mercati hanno subito delle prese di profitto.
L'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, è salito dello 0,1%, dopo essere scivolato dell'1,5% la scorsa settimana e lontano dal picco di due anni.
Il Nikkei giapponese è salito dello 0,3%, in vista di una lettura dei prezzi al consumo di Tokyo nel corso della settimana.
I futures dell'S&P 500 sono rimasti fermi, mentre quelli del Nasdaq sono scesi dello 0,1% dopo aver toccato i massimi storici la scorsa settimana dopo che Nvidia ha battuto le aspettative.
In effetti, Nvidia da sola ha rappresentato un quarto dei guadagni dell'S&P 500 quest'anno, mentre i magnifici 7 beniamini del settore tecnologico sono in rialzo del 24% per l'anno.
Nei mercati valutari, l'attenzione si è concentrata nuovamente sullo yen e sul rischio di un intervento giapponese prima del livello di 160,00. Il dollaro si è attestato a 156,89 yen, dopo aver aggiunto lo 0,9% la scorsa settimana e vicino al suo recente top di 160,245. Il Giappone ha rinnovato la sua spinta a contrastare l'eccessiva caduta dello yen durante un incontro di fine settimana dei leader finanziari del Gruppo dei Sette (G7), dopo che il recente aumento dei rendimenti obbligazionari a un massimo di 12 anni non è riuscito a rallentare il declino della valuta.
L'euro è rimasto fermo a 1,0845 dollari, al di sotto del suo recente massimo a 1,0895 dollari.
L'oro si è mantenuto a 2.337 dollari l'oncia, dopo aver ceduto il 3,4% la scorsa settimana e al di sotto del picco storico di 2.449,89 dollari.
I prezzi del petrolio sono rimasti bloccati vicino ai minimi di quattro mesi, a causa delle preoccupazioni per la domanda, in vista dell'inizio della stagione di guida negli Stati Uniti questa settimana. Gli investitori attendono di vedere se l'OPEC+ discuterà di nuovi tagli alla produzione durante la riunione online del 2 giugno, anche se gli analisti dubitano che ci sarà un consenso per una mossa.
Il Brent è salito di 5 centesimi a 82,17 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito di 9 centesimi a 77,81 dollari al barile.
