L'indice dei prezzi alla produzione per la domanda finale ha guadagnato lo 0,1% il mese scorso, dopo un aumento dello 0,2% non rivisto a giugno, ha dichiarato martedì l'Ufficio di Statistica del Lavoro del Dipartimento del Lavoro. Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto un aumento del PPI dello 0,2%.
"Il tenue aumento dello 0,1% mese su mese dell'IPP della domanda finale e dell'IPP core invariato per il mese di luglio non è così buono come sembra, ma è comunque coerente con la misura dei prezzi PCE core preferita dalla Fed, che aumenta ad un ritmo annualizzato inferiore al 2%", ha dichiarato Paul Ashworth, capo economista in Nord America di Capital Economics.
La speranza che i tagli dei tassi siano in arrivo ha sostenuto i guadagni a Wall Street. L'S&P 500 è balzato dell'1,4%, il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto lo 0,8% e il Nasdaq Composite è salito del 2,2%. L'indicatore MSCI dei titoli azionari di tutto il mondo è salito dell'1,4%.
In linea con le speculazioni sull'allentamento della politica monetaria, i rendimenti del Tesoro sono scesi. Il rendimento di riferimento del Tesoro a 10 anni è sceso al 3,8579%, mentre il rendimento del Tesoro a due anni è sceso al 3,9543%.
L'indice europeo STOXX 600 ha guadagnato lo 0,5%, mentre il Nikkei giapponese è balzato di oltre il 3% dopo la festività di lunedì, un gradito sollievo dopo le oscillazioni selvagge della scorsa settimana, iniziate con un massiccio selloff stimolato dall'aumento dello yen e dai timori di una recessione degli Stati Uniti.
"Anche se le scosse di assestamento potrebbero rivelare delle vulnerabilità, continuiamo a considerare la recente volatilità come l'equivalente di una 'palpitazione' e non di un 'arresto cardiaco'", ha dichiarato in una nota Viktor Shvets, responsabile della strategia globale di Macquarie Capital.
"Riteniamo inoltre che il nervosismo per un rallentamento degli Stati Uniti sia eccessivo".
Lo yen era più solido nei confronti del dollaro a 146,84 per dollaro, dopo aver toccato un massimo di sette mesi a 141,675 lunedì della scorsa settimana, ben lontano dai minimi di 38 anni a 161,96 a cui era radicato all'inizio di luglio.
L'aumento dei tassi della Banca del Giappone il mese scorso, dopo gli interventi di Tokyo all'inizio di luglio, ha messo in difficoltà gli investitori e li ha portati a ritirarsi dai popolari carry trade, che utilizzano la valuta di un mercato a basso tasso per finanziare investimenti con rendimenti più elevati.
Gli ultimi dati settimanali al 6 agosto hanno mostrato che i fondi a leva - tipicamente hedge fund e vari tipi di money manager - hanno chiuso le loro posizioni nello yen al ritmo più rapido da marzo 2011.
Dato il recente rally dello yen, il dollaro-yen è ora più in sintonia con il suo differenziale di rendimento, secondo Karsten Junius, capo economista della Banca J. Safra Sarasin.
"Un'altra ondata di scioglimento del carry trade finanziato dallo yen probabilmente spingerà lo yen ancora un po' più in alto verso la fine dell'anno. Tuttavia, non ci aspettiamo che l'USD-JPY scenda significativamente al di sotto di 140", ha affermato.
SETTIMANA RICCA DI DATI
I dati di questa settimana potrebbero rendere più incisive le opinioni sulla prossima mossa della Federal Reserve. Attualmente i mercati sono equamente divisi tra un taglio di 25 punti base e un taglio di 50 punti base alla prossima riunione di settembre.
I trader stanno valutando 100 punti base di tagli quest'anno.
I dati sui libri paga, sorprendentemente morbidi, hanno dato il via al crollo del mercato all'inizio della scorsa settimana, ma da allora i forti dati statunitensi hanno attenuato i timori di rallentamento.
Qualsiasi accenno a pressioni inflazionistiche deboli potrebbe indurre i mercati finanziari a raddoppiare le scommesse che la Fed taglierà bruscamente i tassi quest'anno, il che peserebbe sul dollaro, ha detto Kristina Clifton, economista senior presso la Commonwealth Bank of Australia.
I dati sull'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti per il mese di luglio sono attesi per mercoledì e si prevede che l'inflazione mese su mese sia salita allo 0,2%. I dati sulle vendite al dettaglio sono previsti per giovedì.
I rendimenti obbligazionari della zona euro sono rimasti invariati. Il rendimento a 10 anni della Germania, il benchmark per la zona euro, è sceso al 2,182%. La settimana scorsa aveva toccato il minimo da gennaio, al 2,074%.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei, è sceso dello 0,32% a 102,75. L'euro è salito dello 0,4% a 1,09730 dollari, mentre la sterlina è salita dello 0,7% a 1,28490 dollari.
Nelle materie prime, i futures del greggio Brent sono scesi dell'1,8% a 80,85 dollari al barile, mentre i futures del greggio West Texas Intermediate degli Stati Uniti sono scivolati dell'1,9% a 78,5 dollari al barile. Il Brent aveva guadagnato oltre il 3% lunedì, mentre i futures del greggio statunitense erano saliti di oltre il 4%.
