Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali di Mike Dolan I mercati mondiali hanno vacillato martedi, con i rendimenti obbligazionari di riferimento e gli indicatori di volatilita che sono balzati ai massimi in quasi quattro settimane, mentre ulteriori prove di un consumatore statunitense stoico accanto a titoli tecnologici in fuga lasciano la Federal Reserve con un enigma.

Agitati anche dall'enorme vendita di titoli del Tesoro da 297 miliardi di dollari di martedi e dalla tiepida risposta degli investitori, i rendimenti di riferimento a 10 anni hanno toccato il livello piu alto dal 3 maggio. Anche il VIX e balzato ai massimi di quattro settimane e il dollaro si e rafforzato, soprattutto nei confronti dello yuan e dell'euro.

L'angoscia del mercato dei tassi e iniziata tuttavia con l'ultima lettura della resilienza delle famiglie statunitensi. Confutando le aspettative di un rallentamento questo mese, il sondaggio mensile del Conference Board ha mostrato che la fiducia dei consumatori e aumentata di nuovo a maggio.

Anche se il sondaggio ha rivelato una certa ansia per una possibile recessione, il sorprendente ottimismo si e concentrato su due aspetti principali. Il primo e l'abbondanza di posti di lavoro, dato che il tasso di disoccupazione e rimasto sotto il 4% per 26 mesi consecutivi, e l'aumento dei mercati azionari.

La lettura netta del sondaggio di coloro che si aspettano che i prezzi delle azioni continuino a salire nei prossimi 12 mesi, rispetto a coloro che li vedono in calo, e la piu alta dal 2018 - e potrebbe lusingare la visione delle finanze e dei piani di spesa delle famiglie.

E questo coincide con l'indice delle condizioni finanziarie nazionali della Fed di Chicago, che ha raggiunto il valore piu basso dalla fine del 2021 - quattro mesi prima che la Fed iniziasse a inasprire la politica nel marzo 2022.

Sebbene i futures si siano ridotti di circa mezzo punto percentuale prima dell'apertura di mercoledi, l'S&P500 e circa il 10% al di sopra dei picchi precedenti alla stretta della Fed.

E grazie ad un'altra impennata del 6%, martedi, di Nvidia, il tedoforo dell'intelligenza artificiale, il Nasdaq ha superato i 17.000 dollari per la prima volta in assoluto.

L'ultimo balzo di Nvidia ha portato il valore di mercato del chipmaker di intelligenza artificiale a 2,8 trilioni di dollari - lasciando la terza azienda al mondo a soli 100 miliardi di dollari dalla Apple.

La domanda per la Fed in tutto questo e se l'aumento del mercato azionario stia minando la sua stretta sul mercato del credito, nonostante i tassi di riferimento per i prestiti e i mutui a lungo termine siano ai massimi da un decennio.

Se i consumatori ritengono che le loro finanze stiano comunque aumentando, la Fed potrebbe faticare a riportare l'inflazione nella soglia del 2%.

L'aumento dei prezzi del petrolio in vista della riunione dell'OPEC del fine settimana non aiutera.

L'inflazione appiccicosa si e manifestata anche all'estero, con i guadagni dei prezzi al consumo australiani che hanno inaspettatamente raggiunto un massimo di cinque mesi al 3,6% in aprile.

Ci sono state notizie migliori per la Banca Centrale Europea, che ora si prevede tagliera i suoi tassi di interesse gia a giugno.

Sebbene i tassi annuali di inflazione negli Stati tedeschi siano aumentati a maggio, i tassi mensili sono rimasti per lo piu piatti e le banche hanno aumentato i loro prestiti alle aziende di appena lo 0,3% su base annua ad aprile, in rallentamento rispetto al mese precedente.

In Asia, il Giappone ha avvertito di possibili rialzi dei tassi per sostenere lo yen e lo yuan cinese e le azioni hanno sottoperformato.

L'economia cinese e destinata a crescere del 5% quest'anno e in linea con l'obiettivo di Pechino, dopo un primo trimestre "forte", ha detto mercoledi il Fondo Monetario Internazionale. Ma ha aggiunto di aspettarsi una crescita piu lenta nei prossimi anni.

Un'estate intensa di elezioni in tutto il mondo ha preso il via con i sudafricani che hanno votato mercoledi in un sondaggio che potrebbe vedere il Congresso Nazionale Africano al governo perdere la sua maggioranza dopo 30 anni di potere. Il rand ha guadagnato terreno durante il voto.

In un'intensa attivita di contrattazione, BHP ha chiesto piu tempo per cercare di conquistare Anglo American, poche ore prima della scadenza del termine entro il quale il piu grande minatore del mondo deve definire la sua offerta da 49 miliardi di dollari. Anglo ha rifiutato tre proposte da parte di BHP, ma la scorsa settimana ha accettato una proroga di una settimana alla scadenza del termine fissato dall'autorita di vigilanza britannica per le acquisizioni, in modo che BHP faccia una mossa formale o se ne vada.

Anche i mercati dell'energia erano in fermento. ConocoPhillips e in trattative avanzate per l'acquisto di Marathon Oil in un accordo interamente azionario che potrebbe valutare l'azienda di Houston a poco piu del suo valore di mercato di 15 miliardi di dollari, secondo quanto riportato mercoledi dal Financial Times.

Gli azionisti di Hess hanno approvato martedi la proposta di fusione da 53 miliardi di dollari con Chevron, che spiana la strada alla compagnia petrolifera statunitense numero 2 per ottenere un'attivita di prestigio e un punto d'appoggio nelle massicce scoperte della rivale Exxon Mobil in Guyana.

Inoltre, le azioni della societa madre della Royal Mail del Regno Unito, International Distributions Services, hanno fatto un balzo del 3,4% dopo aver accettato un'offerta formale di acquisizione da 3,57 miliardi di sterline da parte del miliardario ceco Daniel Kretinsky. I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di mercoledi: * Sondaggio di maggio della Fed di Dallas sul settore dei servizi, sondaggio di maggio della Fed di Richmond sulle imprese * La Federal Reserve pubblica il Beige Book sulle condizioni economiche; intervengono il Presidente della Fed di New York John Williams e il capo della Fed di Atlanta Raphael Bostic * Il Tesoro USA vende titoli a 7 anni, titoli a tasso variabile a 2 anni * Guadagni societari USA: Salesforce, HP, Agilent Technologies * Elezione dell'Assemblea nazionale sudafricana