Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Il giorno extra 'bisestile' di febbraio ha visto lo yen balzare ai massimi di due settimane grazie alle dichiarazioni da falco della Banca del Giappone e il bitcoin impennarsi di nuovo a meno del 10% dai nuovi record - ma il grande ostacolo per i mercati statunitensi è la lettura critica dell'inflazione PCE nel corso della giornata.

Lo yen è salito ai livelli migliori da metà febbraio e il Nikkei ha chiuso di nuovo in rosso dopo che il membro del consiglio di amministrazione della BOJ Hajime Takata ha detto che la banca centrale deve prendere in considerazione la revisione della sua politica ultra-allentata, compresa l'uscita dai tassi di interesse negativi e dai tetti di rendimento delle obbligazioni.

Il vice ministro delle Finanze Masato Kanda ha anche detto alle controparti del G20 riunite in Brasile che il Giappone agirà per evitare un'eccessiva debolezza dello yen.

Il Bitcoin, nel frattempo, si è diretto verso il suo più grande guadagno mensile in più di tre anni - superando brevemente i 63.000 dollari durante la notte - mentre il denaro riempie i fondi bitcoin appena quotati e i trader speculano in vista dell'evento di 'dimezzamento' di aprile.

Ma il gioco del gatto e del topo sulla tempistica della 'normalizzazione' della BOJ va di pari passo con i ripensamenti sulla tempistica dei primi tagli dei tassi da parte della Federal Reserve e della Banca Centrale Europea.

La pubblicazione di giovedì della misura dell'inflazione PCE preferita dalla Fed per il mese di gennaio rimane cruciale per il suo processo decisionale.

Anche se la Fed vedrà gli aggiornamenti dei prezzi al consumo di febbraio prima di riunirsi nuovamente il mese prossimo, il rilascio di oggi è l'ultima lettura PCE prima della riunione del 20 marzo.

Si prevede che l'inflazione PCE principale sia scesa nuovamente ad appena il 2,4% rispetto al 2,6% - con i tassi 'core' scesi al 2,8% ed entrambe le misure ai minimi da quasi 3 anni. Ma l'attesa impennata degli aumenti mensili dei prezzi potrebbe rendere cauti i Feders.

Mentre un messaggio incessante di 'pazienza' da parte dei funzionari della Fed nelle ultime settimane ha spinto i mercati dei futures a prezzare solo pienamente un primo taglio entro luglio, l'ultimo flusso di discorsi sembra intenzionato a non togliere completamente dal tavolo un eventuale allentamento.

Il capo della Fed di New York, John Williams, ha detto mercoledì che anche se c'è ancora un po' di strada da fare per raggiungere l'obiettivo del 2% di inflazione, si sta aprendo la porta a tagli dei tassi quest'anno.

I titoli di Wall Street, in ribasso, hanno chiuso in rosso mercoledì e i futures sono scesi di nuovo prima della campana di giovedì.

E non c'è stato un 'giorno bisestile' per l'azienda di dati cloud Snowflake, le cui azioni sono crollate del 22% nella notte dopo un mancato guadagno, un avvertimento sulla domanda dei consumatori e la nomina di un nuovo amministratore delegato.

I rendimenti del Tesoro statunitense sono aumentati durante la pubblicazione del PCE e quando i leader democratici e repubblicani del Congresso hanno annunciato un accordo per l'avanzamento delle 12 proposte di legge annuali che finanziano una serie di programmi federali e che potrebbero evitare la chiusura del governo già sabato.

Con il dollaro/yen in testa, l'indice del dollaro è sceso.

Le elezioni di novembre non sono mai lontane dalla mente degli investitori in questa fase dell'anno.

La Corte Suprema degli Stati Uniti mercoledì ha accettato di decidere sulla richiesta di immunità di Donald Trump per cercare di ribaltare la sua sconfitta elettorale del 2020, dandogli una spinta nel tentativo di ritardare i procedimenti penali mentre corre per riconquistare la presidenza.

La Corte Suprema ha fissato la discussione orale del caso per la settimana del 22 aprile.

Altrove, le azioni della Cina continentale sono balzate di oltre l'1%, in quanto le autorità di regolamentazione hanno dichiarato di voler rafforzare la supervisione dei derivati e hanno annunciato la punizione di un hedge fund per l'eccessivo trading ad alta frequenza sui futures degli indici azionari.

Con gli afflussi dal nord verso le azioni che attirano l'attenzione, c'è anche una certa attenuazione della negatività, in quanto gli investitori attendono l'esito del Congresso Nazionale del Popolo della prossima settimana per una serie di obiettivi economici e priorità politiche per quest'anno.

In Europa, i dati hanno mostrato che l'inflazione è scesa in sei Stati tedeschi economicamente importanti a febbraio - incoraggiando le speranze che l'inflazione tedesca continui la sua traiettoria discendente. Anche l'inflazione spagnola e francese è rallentata, sebbene in quest'ultimo caso in misura inferiore alle previsioni.

I trader hanno anche analizzato i segnali dei funzionari della BCE in merito ai cambiamenti nella gestione dei tassi d'interesse a breve termine, mentre la BCE sta riducendo il suo bilancio gonfio.

Le azioni di Man Group, società di hedge fund quotata a Londra, sono salite del 3,6% ai massimi dalla metà di marzo 2023, dopo aver dichiarato che le attività in gestione sono aumentate fino al record di 167,5 miliardi di dollari lo scorso anno.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì: * Reddito e consumo personale di gennaio degli Stati Uniti, lettura dell'inflazione PCE, tagli PCE core della Fed di Dallas, richieste settimanali di disoccupazione, sondaggio PMI di Chicago di febbraio, vendite di case in sospeso di gennaio; aggiornamento del PIL del quarto trimestre del Canada * Presidente della Federal Reserve di New York John Williams, Presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic, Capo della Fed di Cleveland Loretta Mester, Capo della Fed di Chicago Austan Goolsbee Banca d'Inghilterra * Aste del Tesoro degli Stati Uniti a 4 mesi, in un momento di crisi.Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta titoli a 4 settimane * I ministri delle finanze e i banchieri centrali del G20 si incontrano a San Paolo, il G7 si riunisce a margine * Guadagni delle aziende statunitensi: Best Buy, Hewlett Packard, Hormel Foods, Autodesk, Evergy, NetApp, Zscaler, NetEase, Cooper, Celcius, Bath & Body Works, ecc.