Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

L'impennata dei titoli tecnologici di Wall Street verso nuovi record ha visto il campione di AI da 3.000 miliardi di dollari Nvidia sostituire Apple come seconda azienda di maggior valore al mondo, in un mercato infuso dall'eccitazione per il taglio dei tassi di interesse in tutto il G7.

Con la Banca Centrale Europea che giovedì seguirà la Banca del Canada con il suo primo taglio dei tassi di interesse del ciclo, quattro Paesi del blocco economico G7 saranno in modalità di allentamento - con altri due in arrivo nel corso dell'anno.

Per bilanciare il tutto, i mercati valutari stanno prendendo la palla al balzo - con l'euro e il dollaro canadese relativamente sereni sui mercati esteri nonostante le mosse.

Questo soprattutto perché anche le speculazioni sul taglio dei tassi da parte della Federal Reserve stanno tornando in auge. Dopo essere passati dal prezzare almeno 6 tagli nel 2024 all'inizio dell'anno ad uno solo la scorsa settimana, i mercati dei futures della Fed si stanno ora attestando su due riduzioni di un quarto di punto - a partire da settembre, prima delle elezioni.

Una serie di rapporti sul mercato del lavoro degli Stati Uniti questa settimana sostengono la tesi del raffreddamento dell'economia, con l'aggiornamento delle buste paga a livello nazionale di venerdì che sarà decisivo e con gli aggiornamenti sulle richieste settimanali di disoccupazione e sui licenziamenti di maggio previsti per giovedì.

Ma il rapporto che ha davvero catalizzato l'ultima impennata azionaria verso nuovi record è stato il sondaggio ISM sul settore dei servizi del mese scorso, che ha sia spento le preoccupazioni di un arresto dell'economia sia incoraggiato le speranze di una disinflazione in corso.

Sebbene i sondaggi gemelli per il settore manifatturiero mostrino segni di stridore, il settore dei servizi è rimbalzato bruscamente a maggio, con la componente 'prezzi pagati' in calo e la lettura dell'occupazione ancora in contrazione.

Qualcosa per tutti, forse - certamente abbastanza per catapultare l'S&P500 e il Nasdaq a nuovi massimi storici nella sua migliore giornata da oltre un mese e trascinare i rendimenti del Tesoro a 10 anni ai minimi dal 1° aprile.

L''indice di paura' VIX si è mantenuto al di sotto di 13 e i futures dell'S&P hanno mantenuto i guadagni prima della campana di giovedì.

I punteggi che si avvicinano al punto di metà anno sono guadagni 2024 ad oggi di oltre il 12% per l'S&P500, oltre il 14% per il Nasdaq e il 4,5% per l'S&P equamente ponderato.

Tutto ciò dimostra che il settore tecnologico e il suo tema dell'intelligenza artificiale inarrestabile stanno dominando ancora una volta.

Con una quotazione di 3.000 miliardi di dollari per la prima volta, che la lascia seconda solo a Microsoft, dopo un'impennata del 147% delle azioni quest'anno, Nvidia ha toccato nuovi massimi e ha trascinato con sé tutto il complesso di aziende che si occupano di AI.

Parte dell'ultima corsa è dovuta al fatto che Nvidia si sta preparando a dividere le sue azioni dieci per uno, con effetto da venerdì, e coloro che possiedono azioni alla chiusura del mercato oggi si qualificheranno per nove azioni aggiuntive del gruppo di chip.

Tuttavia, il New York Times ha riferito che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti e la Federal Trade Commission hanno raggiunto un accordo che consente loro di procedere con le indagini antitrust sui ruoli dominanti di Microsoft, OpenAI e Nvidia nel settore dell'AI.

Altre impennate legate agli utili hanno incluso guadagni di oltre il 10% mercoledì per la società di cybersicurezza Crowdstrike e per Hewlett Packard Enterprise, con quest'ultima che ha segnalato una forte domanda per i suoi server AI.

Ma l'effervescenza tecnologica non era solo a Wall Street. Anche le azioni del gigante olandese delle apparecchiature per chip ASML sono salite dopo aver riferito che si stava avvicinando ad un accordo con TSMC di Taiwan per fornirle le sue macchine più avanzate entro quest'anno.

Sostenute dall'ottimismo sul taglio dei tassi della BCE, le azioni europee hanno guadagnato quasi l'1% giovedì - con il settore tecnologico in rialzo del 2% ai massimi da dicembre 2000 e il leader tedesco del software SAP in rialzo del 4,5%.

In una mossa ben annunciata, si prevede che la BCE taglierà i costi di prestito di 25 punti base dal 4% e le osservazioni del Presidente Christine Lagarde sulla traiettoria da qui in poi saranno al centro dell'attenzione. I mercati monetari prevedono 64 punti base di tagli quest'anno - suggerendo forse altri due dopo oggi.

Con le elezioni del Parlamento europeo sullo sfondo, i rendimenti dei titoli di Stato europei sono rimasti stabili in vista della decisione della BCE.

I titoli azionari sono stati in rialzo anche in Asia, con Taiwan che ha sovraperformato con un guadagno di quasi il 2% grazie al fermento tecnologico, mentre la Cina continentale ha sottoperformato ancora una volta in rosso.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero dare una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì: * Decisione politica della Banca Centrale Europea, briefing per la stampa * Dati sui licenziamenti Challenger di maggio negli Stati Uniti, richieste settimanali di disoccupazione, bilancio commerciale internazionale di aprile; commercio canadese di aprile * Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Janet Yellen, interviene in occasione del Consiglio di supervisione della stabilità finanziaria a Washington * Il Tesoro degli Stati Uniti vende titoli a 4 settimane * Guadagni societari degli Stati Uniti: JM Smucker * Al via le elezioni del Parlamento europeo