I rendimenti dei Treasury statunitensi a lunga scadenza sono scesi venerdì, dopo che i dati economici hanno fornito l'ultima indicazione di un possibile raffreddamento dell'inflazione, con il rendimento del Treasury di riferimento a 10 anni in procinto di registrare il maggior calo settimanale dell'anno.

Il Dipartimento del Lavoro ha dichiarato che i prezzi delle importazioni statunitensi sono scesi dello 0,4% il mese scorso, al di sotto della stima di un aumento dello 0,1%, dopo un salto dello 0,9% non rivisto ad aprile, a causa del calo dei prezzi dei prodotti energetici, un altro segnale positivo per le prospettive dell'inflazione.

Il rapporto arriva dopo che all'inizio della settimana i dati indicavano che il mercato del lavoro e le pressioni sui prezzi mostravano segni di raffreddamento.

Una lettura preliminare separata del sentimento dei consumatori dell'Università del Michigan ha mostrato che il mese di giugno è stato più debole del previsto e inferiore alla lettura finale di maggio, mentre le preoccupazioni sull'inflazione sono rimaste nonostante il calo dei prezzi dell'energia.

"Stiamo riprendendo il trend di moderazione dell'inflazione, ma chiaramente dopo le delusioni del primo trimestre, la Fed non vuole dare l'impressione di aver vinto la battaglia e di poter procedere al taglio dei tassi senza avere ulteriori conferme che il recente miglioramento dei trend dell'inflazione sia destinato a rimanere", ha dichiarato Andrzej Skiba, responsabile del team BlueBay U.S. fixed income presso RBC Global Asset Management a Stamford, Connecticut.

"Non vediamo un motivo per cui settembre non possa essere il mese in cui taglieranno per la prima volta, ma ancora una volta, hanno bisogno di vedere qualche altra stampa di inflazione decente per ottenere questa fiducia".

Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro americano a 10 anni è sceso di 2,3 punti base (bps) al 4,217%. Il rendimento è sceso di quasi 22 punti base sulla settimana, in linea con il più grande calo settimanale da metà dicembre.

Mercoledì, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse fermi e ha posticipato l'inizio dei tagli dei tassi forse a dicembre.

Skiba ha anche detto che le preoccupazioni per le imminenti elezioni parlamentari in Francia stanno pesando sui rendimenti.

Il rendimento dell'obbligazione trentennale è sceso di 5 punti base al 4,351%.

Una parte della curva dei rendimenti del Tesoro statunitense, molto osservata, che misura il divario tra i rendimenti dei titoli del Tesoro a due e a dieci anni, considerato un indicatore delle aspettative economiche, era negativa per 47,7 punti base.

Il rendimento del Tesoro americano a due anni, che tipicamente si muove di pari passo con le aspettative sui tassi di interesse, è salito di 0,4 punti base al 4,692%.

Il Presidente della Federal Reserve Bank di Cleveland, Loretta Mester, ha dichiarato in un'intervista alla CNBC che l'ultima serie di dati sull'inflazione è una buona notizia per l'economia e per la banca centrale.

A questi commenti ha fatto eco il Presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee, che ha detto: "Ci sentiremmo molto bene" se ci fossero molti più mesi come maggio.

I mercati stanno valutando il 69,2% di possibilità di un taglio di almeno 25 punti base in occasione della riunione di settembre della Fed, secondo il CME.

Strumento FedWatch del CME

rispetto al 50% circa di una settimana fa.

Il governatore della Fed Lisa Cook parlerà più tardi, venerdì.

Il tasso di pareggio dei titoli del Tesoro americano protetti dall'inflazione (TIPS) a cinque anni si è attestato al 2,136% dopo aver chiuso al 2,166% il 13 giugno.

Il tasso di breakeven dei TIPS a 10 anni si è attestato al 2,185%, indicando che il mercato vede un'inflazione media di circa il 2,2% all'anno per il prossimo decennio.