I rendimenti dei Treasury statunitensi sono scesi mercoledì dopo che i dati sull'inflazione sono risultati più morbidi del previsto, aumentando le speranze di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nei prossimi mesi, e la banca centrale ha mantenuto i tassi di interesse ai livelli attuali nella sua ultima dichiarazione politica.

I prezzi al consumo degli Stati Uniti sono rimasti invariati a maggio, secondo l'indice dei prezzi al consumo (CPI) del Dipartimento del Lavoro, dopo un aumento dello 0,3% ad aprile e al di sotto dell'aumento dello 0,1% previsto dagli economisti intervistati da Reuters.

Nei 12 mesi fino a maggio, il CPI è avanzato del 3,3% dopo un aumento del 3,4% ad aprile e leggermente al di sotto delle previsioni del 3,4%.

"Il numero principale era piatto, ma c'era molta incertezza intorno ad esso. Il numero centrale, che è più segnale che rumore, era inferiore al consenso", ha detto Brian Jacobsen, capo economista di Annex Wealth Management a Menomonee Falls, Wisconsin.

"Dopo tre mesi di deviazione dai binari, l'autobus della disinflazione è tornato sulla strada del 2%.

I rendimenti hanno ridotto brevemente alcuni cali dopo che la Fed ha mantenuto i tassi di interesse fermi e ha posticipato l'inizio dei tagli dei tassi forse a dicembre, con i funzionari che prevedono solo una riduzione di un quarto di punto percentuale per l'anno.

"Nel peggiore dei casi, si tratta solo di un ritardo, nel migliore dei casi, riceviamo altri dati come il CPI di questa mattina e la Fed non solo ne fa uno, ma potrebbe ancora farne due, questo è lontano da qualsiasi impegno, la Fed continua a guardare i dati", ha detto Stephen Gallagher, capo economista statunitense presso Societe Generale a New York.

"Si tratta di una questione di anticipare e ritardare, per una questione di mesi".

Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro americano a 10 anni < US10YT-RR> è sceso di 12,5 punti base, registrando il maggior calo giornaliero dal 13 dicembre, al 4,277% dopo aver toccato il 4,25%, il livello più basso dal 1° aprile.

Le aspettative del mercato per un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre si sono leggermente attenuate dopo la dichiarazione della Fed, con una probabilità del 63,5% di un taglio dei tassi di almeno 25 punti base, secondo lo strumento FedWatch del CME, dopo essere salito a circa il 70% sulla scia dei dati sull'inflazione.

Il rendimento dell'obbligazione trentennale è sceso di 9,6 punti base al 4,439%.

Una parte della curva dei rendimenti del Tesoro statunitense, molto osservata, che misura il divario tra i rendimenti dei titoli del Tesoro a due e a 10 anni, considerata un indicatore delle aspettative economiche, era negativa per 43,9 punti base.

Il rendimento del Tesoro americano a due anni, che tipicamente si muove di pari passo con le aspettative sui tassi d'interesse, è sceso di 12,2 punti base e si appresta a registrare il maggior calo giornaliero dal 31 gennaio, al 4,712%, dopo essere sceso al 4,67%, il minimo dal 5 aprile.

Il tasso di pareggio dei titoli del Tesoro americano protetti dall'inflazione (TIPS) a cinque anni si è attestato al 2,202% dopo aver chiuso al 2,265% l'11 giugno.

Il tasso di breakeven dei TIPS a 10 anni si è attestato al 2,24%, indicando che il mercato vede un'inflazione media del 2,4% all'anno per il prossimo decennio.